© Reuters. DATEIFOTO: Am 3. November 2009 zählt ein Banker, der die Währung zählt, in einer Bank in Westminster, Colorado, viertausend US-Dollar ab. REUTERS/Rick Wilking/Archivfoto
Von Carolina Mandl und Summer Zhen
NEW YORK/HONGKONG (Reuters) – Die Wetten globaler Aktien-Long/Short-Hedgefonds gegenüber US-Aktien wurden in den letzten zwei Tagen unter Druck gesetzt, nachdem die US-Anleiherenditen gesunken waren, teilten zwei Investmentbanken in Notizen mit, die an Hedgefonds-Kunden gesendet und von erhalten wurden Reuters.
Sowohl Goldman Sachs als auch Jefferies sagten, Long/Short-Hedgefonds, die Positionen auf steigende und fallende Aktienkurse eingehen, seien hart getroffen worden, nachdem Fed-Vorsitzender Jerome Powell am Mittwoch angedeutet hatte, dass die historische Straffung der Geldpolitik der US-Notenbank wahrscheinlich vorbei sei.
Diese Bemerkung, die auf einer Pressekonferenz nach dem Ende einer zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Fed gemacht wurde, löste eine Rallye an den Aktienmärkten aus, die in den letzten zwei Tagen um 1,6 % zulegte. Am Freitag zeigte sich der Index weitgehend gedämpft. Die US-Rendite blieb am Freitag kaum verändert bei 3,8998 %, nachdem sie aufgrund der geldpolitischen Wende der Fed auf den niedrigsten Stand seit Juli gesunken war.
Die Handelsabteilung von Jefferies sagte, dass Long/Short-Hedgefonds am Mittwoch und Donnerstag ihre „zweitschlechteste zweitägige Bewegung aller Zeiten“ verzeichneten, da Long-Positionen Short-Wetten übertrafen. Die Investmentbank analysierte eine Kennzahl namens Long/Short-Spread, die die Performance von Long- und Short-Trades zeigt.
Goldman Sachs sagte, dass systematische Aktien-Long/Short-Hedgefonds am Donnerstag ihren schlechtesten Tag seit etwa acht Jahren hatten. „Die negative Performance wurde durch (einen) Engpass bei überfüllten Short-Positionen, einen Momentum-Ausverkauf und eine Rallye bei Aktien mit hohem Beta und hoher Volatilität verursacht“, sagte Marco Laicini, Geschäftsführer bei Goldman, in der Mitteilung.
Das globale Marktteam der Investmentbank sagte, dass systematische Long/Short-Fonds, die auf einer computergesteuerten Strategie basieren, am Donnerstag um 2,8 % gesunken seien, dem schlechtesten Einzeltag seit mindestens Januar 2016.
In der Goldman-Notiz wurde auf „überfüllte Geschäfte (hauptsächlich Short-Positionen), Momentum und Volatilität als wichtigste negative Faktoren hingewiesen“ und es wurde hinzugefügt, dass es eine hohe Volatilität gebe. Dennoch sind systematische Fonds seit Jahresbeginn um rund 13 % gestiegen.
Goldman und Jefferies äußerten sich nicht sofort zu ihren Notizen, deren Einzelheiten bisher nicht veröffentlicht wurden.
Jefferies teilte seinen Kunden mit, dass der Schmerz nicht auf Long/Short-Hedgefonds beschränkt sei, sondern dass „viele Frustrationen und Schmerzen sowohl von systematischen, makroökonomischen als auch fundamentalen Long/Short-Managern am Rande beobachtet werden.“