© Reuters. DATEIFOTO: Logos der Schweizer Banken Credit Suisse und UBS sind vor einer Pressekonferenz in Zürich, Schweiz, am 30. August 2023 zu sehen. REUTERS/Denis Balibouse/Archivfoto
Von John Revill
ZÜRICH (Reuters) – Die Rettungsübernahme der Credit Suisse durch die UBS vor einem Jahr habe „neue Risiken und Herausforderungen“ für die Schweizer Wirtschaft mit sich gebracht, sagte die Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung am Donnerstag, das jüngste internationale Forum, um Bedenken hinsichtlich des Deals zu äußern.
Die Übernahme habe möglicherweise die Finanzstabilität gesichert, wirft aber auch Fragen zur inländischen Dominanz der UBS und zur Notwendigkeit einer stärkeren Finanzregulierung in der Zukunft auf, sagte die OECD in ihrem Wirtschaftsbericht über die Schweiz.
Durch die größte Bankenfusion seit der globalen Finanzkrise, die der Schweizer Staat inszeniert hatte, um den Zusammenbruch der Credit Suisse abzuwenden, entstand ein Konzern, dessen Vermögen die Wirtschaftsleistung des Landes in den Schatten stellt.
„Die staatlich geförderte Übernahme der Credit Suisse durch die UBS … hat die wachsende Krise innerhalb der Credit Suisse wirksam stabilisiert und das Risiko von Spillover-Effekten eingedämmt und so die Finanzstabilität gewahrt, bringt aber auch neue Risiken und Herausforderungen mit sich“, sagte die OECD.
„Die UBS – bereits vor der Fusion eine global systemrelevante Bank – ist damit noch größer geworden und muss nach den ‚Too big to fail‘ (TBTF)-Vorschriften noch strengere regulatorische Anforderungen erfüllen“, hieß es weiter.
Das Financial Stability Board, eine Gruppe von Zentralbankern, Finanzbeamten und Aufsichtsbehörden aus der Gruppe der 20 größten Volkswirtschaften der Welt, betonte letzten Monat das Risiko, das ein Scheitern der UBS für die Schweiz darstellen würde, und forderte Bern auf, seine Bankenkontrollen zu verstärken.
Die Schweizer Regierung wird in den nächsten Monaten Vorschläge zur Verschärfung der Vorschriften für Großbanken vorlegen, einschließlich einer Ausweitung der Befugnisse der Hauptaufsichtsbehörde FINMA, die bessere Instrumente gefordert hat.
Die OECD warf Fragen zum Wettbewerb auf, da die neue kombinierte Bank laut Daten der Schweizerischen Nationalbank einen Anteil von etwa 25 % an inländischen Einlagen und Krediten hat.
Wie Reuters letzten Monat berichtete, befürwortet die Schweizer Wettbewerbskommission eine eingehendere Untersuchung der Dominanz der UBS in bestimmten Marktbereichen.
UBS-Chef Sergio Ermotti wies die Warnung der Kritiker hinsichtlich der Größe des Kreditgebers zurück und sagte, er sei risikoarm und nach der Übernahme der Credit Suisse stärker und diversifizierter.
In ihrem Bericht betonte die OECD auch, dass Bemühungen von Anlegern, eine Entschädigung für abgeschriebene Additional-Tier-1-Anleihen (AT1) der Credit Suisse in Höhe von 16 Milliarden Franken zu fordern, zu „kostspieligen Rechtsstreitigkeiten und ungewissen Ergebnissen“ führen könnten.
Die Schweizer Regierung sagte, sie habe die Analyse der OECD und die darin enthaltenen Empfehlungen zur Kenntnis genommen.
In ihren Wirtschaftsprognosen für die Schweiz prognostizierte die OECD, dass die Wirtschaft im Jahr 2024 um 0,9 % und im Jahr 2025 um 1,4 % wachsen würde, was unter der langfristigen durchschnittlichen Wachstumsrate des Landes von 1,8 % und den Dezemberprognosen der Regierung von 1,1 % bzw. 1,7 % liegt.
„Eine schwache Auslandsnachfrage, strengere Finanzierungsbedingungen und erhöhte Unsicherheit belasten die Wirtschaft“, heißt es im OECD-Bericht.
Dennoch dürfte der lebhafte Schweizer Arbeitsmarkt in der Lage sein, die „erheblichen“ Arbeitsplatzverluste, die die Bankenfusion mit sich bringen wird, zu verkraften, sagte die in Paris ansässige Organisation.
Der ultrateure Schweizer Immobilienmarkt habe Anzeichen einer Abkühlung gezeigt, hieß es weiter, aber es gebe weiterhin Anfälligkeiten – die Immobilien seien schätzungsweise um bis zu 40 % überbewertet.
Der Schweizer Immobiliendatenbank zufolge ist der Preis für eine durchschnittliche Wohnung in der Schweiz auf knapp über 1 Million Schweizer Franken (1,13 Millionen US-Dollar) gestiegen.
In Zürich liegt der durchschnittliche Preis für eine Wohnung heute bei 1,8 Millionen Franken, gegenüber 1,2 Millionen Franken im Jahr 2013.
(1 $ = 0,8829 Schweizer Franken)