Der Großteil davon stammt aus dem Servicesegment Pennymac Finanzdienstleistungen‘s Gewinn im dritten Quartal 2023, genau wie seine Konkurrenten, Herr Cooper Und Rithm Capital.
Die Gewinne des in Kalifornien ansässigen Kreditgebers stiegen von Juli bis September im Vergleich zum Vorquartal um 60 %, wobei auch die Kreditvergabe die Leistung steigerte.
Pennymac gab am Donnerstag einen Nettogewinn von 92,87 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2023 bekannt, ein Anstieg gegenüber 58,2 Millionen US-Dollar im Vorquartal, aber ein Rückgang gegenüber 135 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2022 Wertpapier- und Börsenkommission (SEC)-Einreichungen.
David Spector, Vorstandsvorsitzender und CEO, sagte den Analysten, dass das Unternehmen „hervorragende Ergebnisse“ erzielt habe, selbst als sich die Hypothekenzinsen im dritten Quartal der Marke von 8 % näherten.
Laut Spector haben viele Kreditnehmer, die an eine Hypothek mit niedrigem Festzins gebunden sind, einen Anreiz, in ihren Häusern zu bleiben. Dies habe zu einem „extrem geringen Bestand an zum Verkauf stehenden Häusern geführt, was die Erwartungen für das niedrigste Volumen bei der Schaffung von Wohneinheiten seit 1990 steigen ließ“.
„Obwohl der derzeitige Markt für Kreditvergabe weiterhin eingeschränkt ist, sind Hypothekenbankunternehmen mit großen Portfolios an Serviceleistungen besser positioniert, um den Rentabilitätsrückgang auszugleichen, der sich aus diesen geringeren Kreditvolumina ergibt“, sagte Spector.
Im Servicegeschäft erzielte Pennymac im dritten Quartal 2023 einen Vorsteuergewinn von 101,2 Millionen US-Dollar, ein Anstieg gegenüber 46,5 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2023. Allerdings gingen die Gewinne von 145,2 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres zurück.
Das Wartungsportfolio von Pennymac wuchs zum 30. September auf 589,4 Milliarden US-Dollar an unbezahltem Kapital (UPB), ein Plus von 2 % gegenüber dem 30. Juni. Der Anstieg erfolgte, weil die Produktionsmengen die aufgrund höherer Hypothekenzinsen niedrige Vorauszahlungsaktivität mehr als ausgleichen konnten.
Zum 30. September bestanden fast 20 % des Dienstleistungsportfolios des Unternehmens aus Hypotheken mit Zinssätzen über 5 %. Führungskräfte sehen Chancen für den Consumer-Direktkanal, um Kunden bei sinkenden Zinsen eine Refinanzierung anzubieten.
Kreditproduktion
Spector sagte den Analysten, dass der Multichannel-Ansatz des Unternehmens in der Produktion einen konsistenten Zugang zum Origination-Markt im aktuellen Hochgeschwindigkeitsumfeld ermöglicht.
Im Produktionssegment erzielte Pennymac von Juli bis September einen Vorsteuergewinn von 25,2 Millionen US-Dollar, verglichen mit 24,4 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 38,6 Millionen US-Dollar im gleichen Zeitraum des Jahres 2022.
Die gesamten Kreditakquisitionen und -vergaben von Pennymac beliefen sich im dritten Quartal 2023 auf UPB in Höhe von 25,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 0,8 % gegenüber dem Vorquartal, aber einem Rückgang von 4 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht.
Der Korrespondenzkanal ist weiterhin der relevanteste für Pennymac: Die Zahl der Verkäufer stieg am Ende des Quartals auf 829, verglichen mit 800 am 30. Juni 2023.
In diesem Kanal erreichte das Unternehmen im dritten Quartal 2023 einen UPB von 23,9 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 21,6 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 23 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Spector sagte, dass die Banken angesichts der Erwartung steigender Kapitalanforderungen durch die Basel-III-Regeln vom Korrespondenzkanal Abstand nehmen. Außerdem macht der Kanal in einem Umfeld mit geringem Volumen tendenziell einen größeren Prozentsatz der gesamten Neuvergaben in der Branche aus, da Liquidität für viele Verkäufer relevant wird.
Die verbraucherbezogenen Zinsbindungszusagen (IRLCs) beliefen sich bei UPB auf 1,7 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 2,2 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 3,8 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2022.
Dan Perotti, Senior Managing Director und Chief Financial Officer, sagte den Analysten, dass die Volumina im Consumer-Direktgeschäft niedrig blieben, „die Margen jedoch im Vergleich zum Vorquartal deutlich gestiegen sind, was auf einen größeren Anteil geschlossener Zweitpfandrechte zurückzuführen ist, die niedrigere durchschnittliche Salden aufweisen.“
Unterdessen beliefen sich die Zusagen von Pennymac im Broker-Direktkanal im dritten Quartal 2023 auf 3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 7,1 % gegenüber dem Vorquartal und 57,9 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2022 entspricht.
Die Strategie von Pennymac bestand darin, sich als „starke Alternative“ zu den Spitzenreitern des Kanals zu positionieren –Vereinigte GroßhandelshypothekUndRocket Pro TPO.
Spector sagte Analysten, dass das Unternehmen angesichts der „rationelleren Preise“ auf dem Markt keinen starken Druck auf die Margen sehe, was bedeutet, dass er im vierten Quartal 2023 eine Rentabilität in der Produktion erwartet.
Pennymac schätzt, dass es 21,2 % des Korrespondenzkanals, 4,2 % des Kreditdienstleistungsmarkts, 3,1 % des Makler-Direktsegments und 0,6 % des Verbraucherdirektsegments ausmacht.
PFSIsDie Aktie schloss am Donnerstag bei 64,09 $, 1,73 % weniger als am Vortag. Die Aktie blieb in der nachbörslichen Stunde unverändert.