New York
CNN
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Die Silicon Valley Bank brach am Freitagmorgen nach atemberaubenden 48 Stunden zusammen, in denen ihre Kapitalkrise Ängste vor einer Kernschmelze in der gesamten Bankenbranche auslöste.
Sein Scheitern markiert die größte Schließung einer US-Bank seit 2008, als Washington Mutual während der Finanzkrise zusammenbrach.
Die kalifornischen Aufsichtsbehörden schlossen den Tech-Kreditgeber und übertrugen ihm die Kontrolle der US Federal Deposit Insurance Corporation. Die FDIC fungiert als Konkursverwalter, was normalerweise bedeutet, dass sie die Vermögenswerte der Bank liquidiert, um ihre Kunden, einschließlich Einleger und Gläubiger, zurückzuzahlen. Die FDIC ist eine unabhängige Regierungsbehörde, die Bankeinlagen versichert und Finanzinstitute beaufsichtigt.
Die FDIC sagte, dass alle versicherten Einleger bis spätestens Montagmorgen vollen Zugriff auf ihre versicherten Einlagen haben werden, und sie wird nicht versicherten Einlegern innerhalb der nächsten Woche eine „Vorschussdividende“ zahlen.
Die Bank, die zuvor der SVB Financial Group gehörte, antwortete nicht auf die Bitte von CNN um Stellungnahme.
Obwohl außerhalb des Silicon Valley relativ unbekannt, gehörte die SVB laut FDIC Ende letzten Jahres mit einer Bilanzsumme von 209 Milliarden US-Dollar zu den Top 20 der amerikanischen Geschäftsbanken.
Aber die SVB richtete sich in erster Linie an risikoreichere Technologie-Startups, die in letzter Zeit durch höhere Zinsen und schwindendes Risikokapital in Mitleidenschaft gezogen wurden.
Die Bank ging Partnerschaften mit fast der Hälfte aller durch Risikokapital finanzierten Technologie- und Gesundheitsunternehmen in den Vereinigten Staaten ein, von denen viele Einlagen aus der Bank abzogen.
Die Aktien von SVB wurden am Freitagmorgen gestoppt, nachdem sie im vorbörslichen Handel um mehr als 60 % gefallen waren. Die Aktie stürzte am Donnerstag um 60 % ab, nachdem die Bank sagte, sie müsse ein Portfolio von US-Treasuries und Aktien im Wert von 1,75 Mrd.
Mehrere andere Bankaktien wurden am Freitag vorübergehend gestoppt, darunter First Republic, PacWest Bancorp und Signature Bank.
Als am Donnerstag die Bankaktien weltweit als Reaktion auf die Krise bei der SVB fielen, breiteten sich Ansteckungsängste an der Wall Street aus. Hedgefonds-Manager Bill Ackman verglich die Situation bei SVB mit den letzten Tagen von Bear Stearns, der ersten Bank, die zu Beginn der globalen Finanzkrise 2007-2008 zusammenbrach.
„Das Risiko eines Ausfalls und von Einlagenverlusten besteht hier darin, dass die nächste Bank mit der geringsten Kapitalausstattung einen Lauf nimmt und scheitert und die Dominosteine weiter fallen“, schrieb Ackman in einer Reihe von Tweets.
Am Freitag schien bei vielen die Panik nachzulassen. Bankaktien blieben weitgehend im Minus, aber stabil.
Mike Mayo, Senior Bank Analyst bei Wells Fargo, sagte, die Krise bei SVB könne „eine eigenwillige Situation“ sein.
„Das ist Tag und Nacht im Vergleich zur globalen Finanzkrise von vor 15 Jahren“, sagte er am Freitag gegenüber Julia Chatterly von CNN. Damals, sagte er, „gingen die Banken übermäßige Risiken ein, und die Leute dachten, alles sei in Ordnung. Jetzt sind alle besorgt, aber unter der Oberfläche sind die Banken widerstandsfähiger als seit einer Generation.“
Der plötzliche Absturz der SVB spiegelte andere riskante Wetten wider, die in den Marktturbulenzen des vergangenen Jahres aufgedeckt wurden.
Der kryptofokussierte Kreditgeber Silvergate gab am Mittwoch bekannt, dass er den Betrieb abwickelt und die Bank liquidieren wird, nachdem sie durch die Turbulenzen bei digitalen Vermögenswerten finanziell in Mitleidenschaft gezogen wurde. Die Signature Bank, ein weiterer kryptofreundlicher Kreditgeber, wurde vom Ausverkauf der Banken hart getroffen, wobei die Aktien um 30 % einbrachen, bevor sie am Freitag wegen Volatilität gestoppt wurden.
„Die institutionellen Herausforderungen der SVB spiegeln ein größeres und weiter verbreitetes systemisches Problem wider: Die Bankenbranche sitzt auf einer Tonne ertragsschwacher Vermögenswerte, die dank der Zinserhöhungen im letzten Jahr jetzt weit unter Wasser sind – und sinken“, schrieb Konrad Alt, Mitbegründer der Klaros Group.
Alt schätzte, dass Zinserhöhungen „bis Ende 2022 etwa 28 % des gesamten Kapitals in der Bankenbranche effektiv vernichtet haben“.
Als die Zinssätze nahe null lagen, kauften die Banken langlaufende, risikoarme Staatsanleihen. Aber während die Fed die Zinssätze anhebt, um die Inflation zu bekämpfen, ist der Wert dieser Vermögenswerte gesunken, sodass die Banken auf nicht realisierten Verlusten sitzen bleiben.
– Matt Egan von CNN hat zu diesem Bericht beigetragen