© Reuters. DATEIFOTO: DATEIFOTO: Ein Aramco-Mitarbeiter geht in der Nähe eines Öltanks in der Ölraffinerie und dem Ölterminal Ras Tanura von Saudi Aramco in Saudi-Arabien, 21. Mai 2018. REUTERS/Ahmed Jadallah/File Photo/File Photo
Von Yousef Saba und Rachna Uppal
DUBAI (Reuters) – Saudi-Arabien sieht sich in diesem Jahr mit der Gefahr eines Wirtschaftsrückgangs konfrontiert, nachdem es beschlossen hat, die Kürzungen der Rohölproduktion auszuweiten, was seine immer noch starke Abhängigkeit vom Öl verdeutlicht, da die Reformen zur Diversifizierung nur langsam vorankommen.
Riad sagt, es wolle den Ölmarkt stabilisieren, indem es eine freiwillige Kürzung der Ölproduktion um 1 Million Barrel pro Tag bis Ende 2023 verlängert. Seine Ankündigung am Dienstag ließ die Ölpreise zum ersten Mal in diesem Jahr über 90 US-Dollar steigen, liegt aber unter dem Durchschnittspreis im vergangenen Jahr infolge der russischen Invasion in der Ukraine um rund 100 US-Dollar pro Barrel gestiegen.
Der Rückgang der Ölproduktion und der sinkenden Einnahmen in diesem Jahr könnte dazu führen, dass die Wirtschaft Saudi-Arabiens zum ersten Mal seit 2020, dem Höhepunkt der COVID-19-Pandemie, schrumpft, obwohl der staatliche Ölproduzent eine hohe Dividende zahlt Saudi Aramco (TADAWUL:) sollte ein Polster für die öffentlichen Finanzen darstellen.
Eine Kürzung der Ölproduktion um weitere drei Monate, zusätzlich zu den Produktionskürzungen zu Beginn des Jahres, führt zu einem Produktionsrückgang von 9 % im Jahr 2023 – der größte Produktionsrückgang seit fast 15 Jahren für den De-facto-Führer der OPEC, sagte Analyst Justin Alexander von Khalij Economics .
Monica Malik, Chefökonomin der Abu Dhabi Commercial Bank, geht nun davon aus, dass das saudische Bruttoinlandsprodukt (BIP) in diesem Jahr um 0,5 % schrumpfen wird, und revidiert ihre Prognose vom Vormonat, die in diesem Jahr ein Wachstum von 0,2 % vorsah, während Alexander sagte, dass das Wachstum außerhalb des Ölsektors durchschnittlich sein müsse um etwa 5 % in diesem Jahr, um das Wachstum aufrechtzuerhalten.
„Dies war eigentlich genau die Wachstumsrate im ersten Halbjahr, aber Frühindikatoren wie der PMI (Einkaufsmanagerindex) deuten auf eine leichte Verlangsamung hin, so dass es im zweiten Halbjahr möglicherweise schwierig sein könnte, diese aufrechtzuerhalten. Die Folge ist ein kleiner realer BIP-Rückgang.“ „Es sieht wahrscheinlich aus“, sagte Alexander, ebenfalls Golf-Analyst bei GlobalSource Partners.
Im vergangenen Jahr wuchs die saudische Wirtschaft um 8,7 % und erwirtschaftete einen Haushaltsüberschuss von 2,5 % des BIP, den ersten Überschuss seit neun Jahren, als der Ölpreis auf Höchststände von fast 124 US-Dollar stieg. Für dieses Jahr hat die Regierung einen Überschuss von 0,4 % des BIP prognostiziert, aber einige Ökonomen halten sogar das für optimistisch.
Saudi Aramco, das sich zu 90 % im Staatsbesitz befindet und nach dem Boom des letzten Jahres mit Bargeld überschwemmt ist, gab letzten Monat bekannt, dass es im dritten Quartal aus seinem freien Cashflow eine Dividende von fast 10 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre ausschütten werde – die erste von mehreren zusätzlichen Ausschüttungen zusätzlich erwartet für 2022 und 2023 zusammen eine Basisdividende von mehr als 150 Milliarden US-Dollar.
„Trotzdem gehen wir davon aus, dass die Regierung in diesem Jahr ein Haushaltsdefizit von 1,5 % des BIP aufweisen wird – weit unter der Haushaltsschätzung eines Überschusses von 0,4 % des BIP“, sagte James Swanston von Capital Economics in einer Notiz.
Das saudische Finanzministerium reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Das Defizit des Königreichs belief sich im ersten Halbjahr dieses Jahres auf 8,2 Milliarden Rial (2,19 Milliarden US-Dollar).
Ein Beamter des Internationalen Währungsfonds, der für dieses Jahr ein Defizit von 1,2 % des BIP prognostiziert hatte, sagte am Donnerstag, dass der Haushalt aufgrund der zusätzlichen Aramco-Auszahlung und, anders als eine wachsende Zahl von Ökonomen, auch des IWF ausgeglichener sein werde geht davon aus, dass die Wirtschaft in diesem Jahr ein leichtes Wachstum schaffen wird.
PIF gibt weiterhin aus
Das Wachstum in der Nicht-Öl-Wirtschaft bleibt vorerst stark.
Der Public Investment Fund (PIF), der Staatsfonds, dessen Aufgabe es ist, Saudi-Arabiens ehrgeizigen Wirtschaftsplan „Vision 2030“ voranzutreiben, hat Milliarden für weltweit führende Fußballstars, Golf, Tourismus und Unterhaltung sowie Hersteller von Elektrofahrzeugen ausgegeben.
„Sicherlich sehen wir keine Anzeichen dafür, dass sich die Akquisitionswelle des Public Investment Fund abschwächt“, sagte RBC Capital Markets in einer Mitteilung.
PIF reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
Dennoch haben Reformen und staatliche Investitionen dazu geführt, dass der Anteil des Nichtölsektors am BIP im vergangenen Jahr auf 44 % des BIP gestiegen ist, was einem Anstieg von nur 0,7 Prozentpunkten gegenüber 2016 entspricht.
„Ich denke, die Realität hat sich eingebürgert, dass das Tempo des Wandels nicht so schnell voranschreiten kann wie erhofft und die Wirtschaft weiterhin von Kohlenwasserstoffen abhängig bleibt und dies noch einige Zeit tun wird“, sagte Neil Quilliam, Associate Fellow am Chatham House in London.
Berichten zufolge könnten bis zum Jahresende frische Aramco-Aktien im Wert von bis zu 50 Milliarden US-Dollar an der Börse in Riad angeboten werden, wodurch enorme Mittel generiert würden, die für große Projekte ausgegeben werden könnten. Die Regierung hat 8 % von Aramco an PIF und eine seiner Tochtergesellschaften übertragen.
Die Finanzierung von PIF erfolgt durch Kapitalzuführungen und Vermögensübertragungen der Regierung, Schulden und Erträge aus Investitionen. Allerdings verzeichnete das Unternehmen im vergangenen Jahr einen Verlust von 15,6 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf die Investition in den SoftBank (TYO:) Vision Fund I und einen allgemeinen Marktabschwung, insbesondere im Technologiebereich, zurückzuführen war.
„Bisher haben sich PIF-Investitionen nicht als so fruchtbar erwiesen wie erhofft, und das Land hat auch nicht die erhofften FDI (ausländische Direktinvestitionen) angezogen … Aramco wird also das Pferd sein, das sie weiterhin schlagen.“ „, sagte Quilliam.
(1 $ = 3,7507 Rial)