UWM Holdings Corporationder Elternteil vonVereinigte Großhandelshypothek(UWM) meldete im ersten Quartal einen finanziellen Verlust aufgrund eines Rückgangs des beizulegenden Zeitwerts der Mortgage Servicing Rights (MSRs) und sinkender Emissionsvolumina. Der Großhandelskreditgeber verzeichnete im ersten Quartal finanzielle Verluste, doch das Unternehmen steigerte seine Margen, da es seine aggressive Preisstrategie aufgab.
Der in Pontiac, Michigan, ansässige Kreditgeber meldete im ersten Quartal einen nicht GAAP-bereinigten Nettoverlust von 106,6 Millionen US-Dollar, doppelt so viel wie der Nettoverlust von 53,3 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der GAAP-Nettoverlust des Unternehmens belief sich im ersten Quartal auf 138,6 Millionen US-Dollar, wie aus den bei der Financial Times eingereichten Unterlagen hervorgehtWertpapier- und Börsenkommission(SEC) am Mittwochmorgen.
Höhere Raten und geringere Lagerbestände beeinträchtigten die Produktion des Unternehmens im ersten Quartal. UWM hat im ersten Quartal 2023 Hypothekendarlehen in Höhe von 22,3 Milliarden US-Dollar aufgenommen, verglichen mit 25,1 Milliarden US-Dollar im Vorquartal und 38,8 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2022. Sein größter Konkurrent,Raketenhypothekbrachte im ersten Quartal 2023 17 Milliarden US-Dollar ein.
UWM verzeichnete im ersten Quartal Kaufdarlehen in Höhe von 19,2 Milliarden US-Dollar, ein Rekord für das Quartal. Diese Zahl ging jedoch von 21,7 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2022 zurück und blieb im Vergleich zu 19,1 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2022 relativ unverändert.
„Das Produktionsvolumen lag am oberen Ende unserer Erwartungen und bereitete uns auf ein besseres Jahr 2023 vor als ursprünglich erwartet“, sagte Mat Ishbia, CEO von UWM, in einer Erklärung. „Während wir die Zinssätze oder die Auswirkungen dieser Schwankungen auf unser MSR-Portfolio nicht kontrollieren können, können wir unsere betriebliche Rentabilität kontrollieren und haben gezeigt, dass unser Geschäftsmodell trotz der natürlichen Zyklizität, die in der Hypothekenbranche auftritt, funktioniert.“
Wie die Führungskräfte von UWM im Vorquartal mitteilten, stiegen die gesamten Gewinnmargen des Unternehmens im ersten Quartal 2023 auf 92 Basispunkte, verglichen mit 51 Basispunkten im vierten Quartal 2022 und 99 Basispunkten im ersten Quartal 2022.
Im Juni 2022 startete das Unternehmen das Programm „Game On“, mit dem die Preise für alle Kredite um 50 bis 100 Basispunkte gesenkt wurden. UWM beschloss jedoch, von dieser Strategie abzuweichen und zu einem anderen Programm überzugehen, das Maklern 125 Basispunkte als Rabatt für alle Kredite gewährt, mit bis zu 40 Basispunkten pro Kredit. Laut Hypotheken-Compliance-Experten könnte dies riskant sein.
Der Gewinn im ersten Quartal wurde durch einen Rückgang des beizulegenden Zeitwerts der MSRs um 337 Millionen US-Dollar beeinträchtigt. UWM verfügte zum 31. März 2023 über einen unbezahlten Kapitalbetrag von MSRs in Höhe von 297,9 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 312,5 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember 2022.
Laut Andrew Hubacker, CFO von UWM, verkaufte das Unternehmen im ersten Quartal zwei MSR-Massenkredite mit einem Gesamt-UPB von 90 Milliarden US-Dollar. Die 10Q-Einreichung von UWM zeigt, dass sie Einnahmen in Höhe von fast 1 Milliarde US-Dollar erzielt haben. Darüber hinaus verkaufte das Unternehmen im ersten Quartal überschüssigen Service-Cashflow in Höhe von 63,4 Milliarden US-Dollar für einen Erlös von 305,5 Millionen US-Dollar.
„Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass die Maßnahmen, die wir zur Verbesserung unserer Liquidität und zur Stärkung unserer Bilanz ergriffen haben, unsere weiteren Investitionen und den Ausbau sowohl des Großhandelskanals als auch unseres Marktanteils ermöglichen werden“, sagte Hubacker.
UWM beendete das vierte Quartal mit 1 Milliarde US-Dollar an Barmitteln und Self-Warehouse.
Das Unternehmen geht davon aus, dass die Produktion im zweiten Quartal zwischen 23 und 30 Milliarden US-Dollar liegen wird. Es wird erwartet, dass die Verkaufsgewinnmarge zwischen 75 und 100 Basispunkten liegt.
„Für die meisten Kreditgeber ist es immer noch eine schwierige Zeit. Dies ist eine Zeit, in der Größe, Effizienz, Investitionen in Technologie und Geschäftsstrategie beim Kauf zeigen, dass sich die Gewinner vom Rest abheben“, sagte Ishbia.
Ishbia schätzt, dass der Marktanteil von UWM im Großhandelskanal vor der Game On-Strategie von 30 % auf 55 % nach dem Programm gestiegen ist. „Wenn unser Marktanteil im Bereich von 40 % bleiben würde, wäre das ein Riesenerfolg.“