© Reuters. DATEIFOTO: Händler arbeiten als Bildschirm und zeigen die Pressekonferenz des Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, nach der Ankündigung der US-Notenbank-Zinssätze auf dem Parkett der New Yorker Börse (NYSE) in New York, USA, 18. September 2019. REUTER
Von David Randall, Lewis Krauskopf und Shreyashi Sanyal
NEW YORK (Reuters) – Bidens Wahl von Jerome Powell als Vorsitzender der US-Notenbank beruhigte die Anleger, die sagten, dies gebe eine gewisse Vorhersehbarkeit, da sich die Zentralbank darauf vorbereitet, die Zinsen zu erhöhen und das Tempo der Anleihekäufe zu verlangsamen.
Viele Anleger hatten gehofft, dass Powell, der 2017 von Präsident Donald Trump für den Vorsitz nominiert wurde, von Präsident Joe Biden für eine weitere vierjährige Amtszeit nominiert wird. Am Montag nominierte Biden Powell für eine zweite Amtszeit von vier Jahren, wobei Lael Brainard, das Vorstandsmitglied der Federal Reserve, der der andere Spitzenkandidat für den Job war, stellvertretender Vorsitzender.
Biden hat auch drei Fed-Sitze zu besetzen, darunter den stellvertretenden Vorsitzenden für Aufsicht, und beabsichtigt, diese Anfang Dezember zu vergeben.
Powells aktuelle Amtszeit, die im Februar 2022 auslaufen soll, hat sich für Risikoanlagen als positiv erwiesen, wobei der S&P seit seiner Ernennung am 5. Februar 2018 um 69,7 % zulegte und eine Reihe neuer Rekorde erreichte, die teilweise durch Notfallmaßnahmen unterstützt wurden Fed als Reaktion auf die Coronavirus-Pandemie gestartet.
„Meine Reaktion ist erleichtert“, sagte Peter Tuz, President, Chase Investment Counsel, Charlottesville, Virginia Ausgabe.”
Während Tuz sagte, dass Powell “von beiden Parteien gemocht wurde, war er eine ziemlich stabile Kraft”.
Powell war immer der Favorit gewesen, aber er wurde weniger als Slam-Dunk angesehen, nachdem seine Quoten auf den Wettmärkten nach scharfer Kritik an seiner Leistung von progressiven Demokraten und einem Handelsskandal unter den Beamten der Federal Reserve gefallen waren.
Die Online-Wett-Website PredictIt gab Powell am Montagmorgen eine Chance von 79 %, vom US-Senat bestätigt zu werden, gegenüber 90 % am 12. ein Tief von 6% im September.
Während die Führung der US-Notenbank für die Märkte immer wichtig ist, gewinnt Bidens Entscheidung in diesem Jahr an Bedeutung, da die Federal Reserve beginnt, ihre monatlichen Anleihekäufe in Höhe von 120 Milliarden US-Dollar zu reduzieren.
Gleichzeitig sieht sich die Fed mit einem historischen Inflationsschub konfrontiert, da die globalen Lieferketten weiterhin durch die Coronavirus-Pandemie unterbrochen werden. Die Fed hat Anfang November ihren Zeitplan für den Ankauf von Vermögenswerten veröffentlicht, da sie beginnt, die Käufe zu verlangsamen.
“Die Märkte werden dies als Zeichen der Erleichterung auffassen”, sagte Robert Pavlik, Senior Portfolio Manager bei Dakota Wealth Management.
Pavlik sagte, dass Brainard die Rolle des stellvertretenden Vorsitzenden „zumindest einen Druck auf Powell ausübt, nicht zu schnell mit Zinserhöhungen vorzugehen“.
Brainard, die 2014 vom ehemaligen Präsidenten Barack Obama in den Fed-Vorstand berufen wurde, wird allgemein als zurückhaltender angesehen als Powell, zum Teil aufgrund ihres Bestrebens, die superleichte Geldpolitik beizubehalten, bis weitere Fortschritte bei der Wiederherstellung der Arbeitsplätze erzielt werden.
Vor der Ankündigung hatten die Märkte ein gewisses Risiko einer Erhöhung von Brainard eingepreist, und die Nachricht von Powell veranlasste die Rentenmärkte dazu, “eine etwas stärkere Straffung der Fed” einzupreisen, während die Bankaktien zulegten, “wobei Brainard in Bezug auf die Geldpolitik als zurückhaltender angesehen wurde”. Politik”, schrieben Analysten von TD Securities.
Die Renditen von US-Staatsanleihen, die sich gegenläufig zu den Kursen entwickeln, stiegen in den Nachrichten, wobei die Renditen von zwei- und fünfjährigen Treasuries ihren höchsten Stand seit Anfang 2020 erreichten .
Futures auf den Federal Funds Rate, die die kurzfristigen Zinserwartungen nachbilden, haben eine Straffung um einen Viertelpunkt bis zum nächsten Juni vollständig eingepreist, gegenüber mehr als 90 % vor Bidens Ankündigung.
Die Anleger waren angesichts der Wiederernennung von Powell nervös geworden, und einige sagten, sie hätten sie früher im Kalender erwartet – wie dies bei früheren Ankündigungen des Vorsitzenden der Fall war.
Powell wurde am 2. November 2017 vom ehemaligen Präsidenten Donald Trump zum Vorsitzenden ernannt, US-Finanzministerin Janet Yellen wurde am 9. Oktober 2013 von Präsident Barack Obama nominiert und Ben Bernanke wurde am 25. Oktober 2005 von Präsident George W. Bush nominiert und am 25. August 2009 umbenannt.
Nach der Nominierung muss Powell vom Bankenausschuss des Senats überprüft werden, bevor er im gesamten Senat abstimmen kann, wo eine einfache Mehrheit erforderlich wäre. Die meisten Beobachter glauben, dass Powell die Unterstützung der meisten, wenn nicht aller Republikaner bekommen würde.
(Berichterstattung David Randall; zusätzliche Berichterstattung von Stephen Culp und Shreyashi Sanyal; zusätzliche Berichterstattung von Gertrude Chavez-Dreyfuss; Schreiben von Megan Davies; Redaktion von Nick Zieminski)