© Reuters. DATEIFOTO: Passanten spiegeln sich am 18. April 2023 auf einer Börsennotierungstafel für Elektroaktien vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Zweifellos war der Mittwoch einer der düstersten Tage seit langem für die Aktienmärkte auf der ganzen Welt, da der überraschende Schritt von Fitch, den USA ihr AAA-Kreditrating zu entziehen, den Anlegern den idealen Schutz bot, um Gewinne mitzunehmen und das Risiko zu reduzieren.
Aber wird die Herabstufung nachhaltige Auswirkungen auf den Markt haben? Das ist gelinde gesagt fraglich, und Asien könnte sich am Donnerstag erholen, wenn wichtige Einkaufsmanagerindexberichte zeigen, dass sich die Aktivität im Dienstleistungssektor in der gesamten Region im Juli gut behauptet hat.
Am Donnerstag werden PMI-Daten für den Dienstleistungssektor aus Australien, Japan, Indien und China erwartet, wobei Chinas inoffizieller Caixin-Bericht einer genauen Prüfung unterzogen wird. Es wird erwartet, dass es den siebten Monat in Folge ein Wachstum geben wird, allerdings mit einem langsameren Tempo als im Juni.
Chinas Wirtschaftsindikatoren liegen seit Monaten deutlich unter dem Konsens. Könnte sich das bald ändern?
Die Anleger hoffen auf eine positive Überraschung nach den starken Verkäufen am Mittwoch. Der MSCI Asia ex-Japan-Index hatte seinen schlechtesten Tag seit Juni letzten Jahres und den größten Rückgang seit Dezember, während der Nasdaq und der Nasdaq die größten Rückgänge seit Februar bzw. April verzeichneten.
Die Entscheidung von Fitch am späten Dienstag kam überraschend und trug sicherlich zum Einbruch der Aktien bei. Die Auswirkungen auf den Dollar und die US-Anleihen – zwei Bereiche, in denen die Verschlechterung der US-Kreditwürdigkeit am stärksten zu spüren sein dürfte – waren jedoch vernachlässigbar.
Die Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen bewegten sich um einige Basispunkte und der Dollar stieg. Der Dollar hat nun an zehn der letzten zwölf Handelstage zugelegt – eine schlechte Nachricht für Hedgefonds, die die größte Dollar-Short-Position seit zweieinhalb Jahren halten.
Die Volatilität der G10-Devisenmärkte erreichte am Mittwoch ein Zweimonatshoch, es sei jedoch daran erinnert, dass die Volatilität Anfang Juni auf den niedrigsten Stand seit März letzten Jahres gesunken ist.
Die US-Renditekurve wird seit mehr als einer Woche steiler, was auf Verkäufe am langen Ende zurückzuführen ist. Dieser Trend beschleunigte sich am Mittwoch, nachdem das Finanzministerium Pläne bekannt gab, den Umfang der Schuldenauktionen in den kommenden Quartalen zu erhöhen.
Japanische Aktien erlebten am Mittwoch den schlimmsten Tag des Jahres, der durch den dreifachen Schock des Schrittes der BOJ in Richtung Normalisierung der Politik letzte Woche, steigende lange US-Anleiherenditen und einen stärkeren Dollar erschüttert wurde.
Aber auch hier ist das Gesamtbild weniger alarmierend. Der Yen beendete den Tag kaum verändert und die Volatilität zwischen Dollar und Yen ist deutlich geringer als vor der BOJ-Maßnahme am Freitag.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben könnten:
– PMI für Dienstleistungen in China, Japan, Indien und Australien (Juli)
– Handelsbilanz Australiens (Juni)
– Zinsentscheidung der Bank of England
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Marguerita Choy)