Euro gegenüber dem Yen auf dem höchsten Stand seit 2008, Märkte sind nervös wegen eines Eingreifens Tokios Von Reuters

Von Brigid Riley und Alun John

TOKIO/LONDON (Reuters) – Der Yen erreichte am Dienstag neue Mehrjahrestiefs gegenüber dem Dollar und dem Euro, was die Anleger im Vorfeld der Sitzung der Bank of Japan in dieser Woche auf verstärkte Interventionsbeobachtung aufmerksam machte, während das Gerede über eine expansive Geldpolitik das Pfund Sterling etwa auf seinem schwächsten Niveau belassen hat in Monaten.

Der Euro, der nach stärker als erwarteten Konjunkturdaten in Frankreich und Deutschland allgemein anstieg, erreichte 165,62 Yen, den höchsten Stand seit 2008.

„Das ist eine Kombination aus dem heute stärkeren Euro, wobei sich die Dienstleistungsdaten wieder in den expansiven Bereich bewegen, ein ermutigendes Zeichen dafür, dass der Gegenwind für das Wachstum der Verbraucherausgaben weiter nachlässt, und der weiterhin schwächelnden Yen aufgrund der Erwartung, dass die BOJ eintreten wird.“ „Die Straffung der Geldpolitik erfolgt sehr langsam“, sagte Lee Hardman, leitender Währungsstratege bei MUFG.

Der Dollar stieg auf 154,87 Yen, den höchsten Stand seit 1990, und rückte immer näher an 155 heran, ein Niveau, das von vielen Teilnehmern als neuer Auslöser für Interventionen der japanischen Behörden angesehen wird.

Der japanische Finanzminister Shunichi Suzuki sagte, das Treffen mit seinen US-amerikanischen und südkoreanischen Amtskollegen letzte Woche habe den Grundstein dafür gelegt, dass Tokio gegen übermäßige Yen-Schwankungen vorgehen könne – die bisher stärkste Warnung vor der Möglichkeit einer Intervention.

Es bestehen jedoch Zweifel, ob Tokio so kurz vor der zweitägigen geldpolitischen Sitzung der Bank of Japan reagieren wird, die am Donnerstag beginnt.

Es wird erwartet, dass die japanische Zentralbank in neuen Prognosen, die am Freitag erscheinen, prognostiziert, dass die Inflation in den nächsten drei Jahren um ihr Ziel von 2 % bleiben wird, und signalisiert damit ihre Bereitschaft, die Zinssätze in diesem Jahr erneut vorsichtig von derzeit nahe Null anzuheben.

„Seit einigen Wochen herrscht bei uns ein heftiger Streit, und sie sind immer noch nicht eingestiegen und haben direkt in den Devisenmarkt eingegriffen. Die Leute fragen sich also, was sie an den Tisch bringen soll“, sagte Hardman.

Der Euro legte nicht nur gegenüber dem angeschlagenen Yen zu, sondern kletterte gegenüber dem Dollar um 0,2 % auf 1,06753 US-Dollar, nachdem er sich nach den Verlusten zu Beginn des Monats stabilisiert hatte.

Die Gemeinschaftswährung legte gegenüber dem Pfund um 0,16 % auf 86,39 Pence zu, nachdem sie nach Veröffentlichung der deutschen PMI-Daten kurzzeitig das Viermonatshoch vom Vortag von 86,43 Pence erreicht hatte.

Die Äußerungen der politischen Entscheidungsträger der Bank of England, dass sie davon ausgehen, dass sich die Inflation wieder in Richtung des 2 %-Ziels verlangsamt und wahrscheinlich auch dort bleiben wird, haben dazu geführt, dass die Anleger zuversichtlicher geworden sind, dass die Zinssenkungen der Bank of England im Sommer erfolgen werden.

Zu Beginn des Jahres erhielt das Pfund Sterling Unterstützung durch die Erwartung, dass die Bank of England die Zinsen deutlich später als die Europäische Zentralbank senken würde, was die Märkte derzeit für Juni erwarten.

Unterdessen betrachten die Märkte die US-Notenbank als eine der letzten großen Zentralbanken, die die Zinsen senkt, und preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 46 % für die erste Zinssenkung der Fed ab September ein, wobei der November mit 42 % nicht weit dahinter liegt CME FedWatch-Tool.

Das stand in krassem Gegensatz zu noch vor wenigen Wochen, als die Märkte auf den Beginn des geldpolitischen Lockerungszyklus in den USA im Juni setzten, eine Verschiebung, die den Dollar weltweit in die Höhe getrieben hat.

Das Pfund fiel am Montag gegenüber dem Dollar auf ein Fünfmonatstief von 1,2299 US-Dollar, notierte zuletzt jedoch mit 1,2360 US-Dollar etwas höher.

Anleger werden diese Woche eine weitere Chance haben, die Stärke der US-Wirtschaft einzuschätzen, mit den Daten zum Bruttoinlandsprodukt für das erste Quartal am Donnerstag und dem Index der persönlichen Konsumpreisausgaben (PCE), dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, am Freitag.

„Es ist denkbar, dass die Märkte den Zeitpunkt der erwarteten ersten Zinssenkung ab September weiter verschieben, wenn das BIP und/oder der PCE diese Woche die Besorgnis über ein Abwürgen der Inflation verstärken. Das Risiko liegt daher in höheren US-Renditen und einem stärkeren USD“, sagte er Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia (OTC:).

Laut einer Reuters-Umfrage gehen die Marktprognosen von einem Anstieg der PCE-Gesamtzahl um 0,3 % im März aus, der gegenüber dem Vormonat unverändert bleibt, und einem Anstieg von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr, verglichen mit einem Anstieg von 2,5 % im Februar.