© Reuters. DATEIFOTO: Schilder sind vor einer Filiale der Bank of Ireland in Galway, Irland, am 6. August 2020 zu sehen. REUTERS/Clodagh Kilcoyne/Archivfoto
2/2
LONDON (Reuters) – Analysten sagen, dass europäische Banken ihren Anlegern in diesem Jahr eine Rekordsumme von 120 Milliarden Euro (130 Milliarden US-Dollar) an Dividenden und Aktienrückkäufen auszahlen werden, sagen Analysten, und damit einen größeren Teil der Gewinne aus einer Zeit höherer Zinsen zurückgeben.
Die Bank of Ireland kündigte am Montag als jüngster Kreditgeber eine Erhöhung der Auszahlungen an und versprach damit zusammen mit anderen wie BNP Paribas (OTC:), Deutsche Bank und Santander (BME:) mehr Bargeld für ihre Anleger.
Die Schweizer UBS versprach diesen Monat, ihr Rückkaufprogramm wieder aufzunehmen, während der staatliche italienische Kreditgeber Monte dei Paschi di Siena ankündigte, dass er seine erste Dividende seit 13 Jahren zahlen werde.
UniCredit sagte, dass es seinen gesamten Gewinn im Jahr 2023 – 8,6 Milliarden Euro, einschließlich Rückkäufen im Wert von 5,6 Milliarden Euro – verschenken und 90 % des Nettogewinns im Jahr 2024 teilen werde.
Bei allen europäischen Banken werden sich die Dividendenausschüttungen im Jahr 2024 auf fast 80 Milliarden Euro belaufen, wobei die Rückkäufe den Aktionären eine Gesamtkapitalrendite von fast 120 Milliarden Euro bescheren, ein Rekordhoch, schätzen Analysten der Bank of America.
In den nächsten 15 Monaten, in denen die noch ausstehenden Dividendenzahlungen für die Ergebnisse von 2023 sowie die prognostizierte Dividende für 2024 und geplante Rückkäufe berücksichtigt werden, werden die Banken voraussichtlich insgesamt 172 Milliarden Euro ausgezahlt haben – etwa 17 % davon ihre Marktkapitalisierung, sagte BofA.
Nachdem die Aktienkurse jahrelang gefallen waren, als die Zinssätze nahe Null lagen, haben die Banken enorme Gewinne aus der Differenz zwischen den Zinssätzen, die sie den Kreditnehmern berechnen, und dem Betrag, den sie für Einlagen zahlen, eingefahren.
Dies hat ihre Aktienkurse in die Höhe getrieben, und Führungskräfte haben sich für Dividenden und Rückkäufe als bevorzugte Möglichkeit entschieden, ihr überschüssiges Kapital einzusetzen.
UBS-Analysten schätzen, dass die 50 größten europäischen Banken im Jahr 2024 eine Dividendenrendite von 7,3 % haben werden, gegenüber 5,8 % im Jahr 2022. Die Rendite soll 2025 auf 7,2 % sinken und dann im Jahr 2026 7,4 % erreichen, berechnen UBS-Analysten.
Dennoch liegen die Aktienkurse vieler Kreditgeber deutlich unter ihrem Buchwert, und die Sorge vor sinkenden Zinsen und einem schwächeren Wirtschaftsausblick bereitet einigen Anlegern Sorgen.
Analysten gehen davon aus, dass die gesamten Kapitalrenditen der Banken ab dem nächsten Jahr von ihren Rekordhöhen zurückgehen werden, da die Rückkäufe weniger großzügig ausfallen. Die BofA schätzt die Ausschüttungen für 2025 auf 110 bis 120 Milliarden Euro.
(1 $ = 0,9223 Euro)