Der Nationaler Hypothekenverband der Regierung (Ginnie Mae) kündigte am Donnerstag eine Ausweitung seiner Umwelt-, Sozial- und Governance-Kennzeichnung (ESG) auf Einfamilien-Mortgage-Backed-Securities-Pools (MBS) an, eine Ausweitung einer früheren Initiative, die sich nur auf Mehrfamilien-Pools ausgewirkt hatte und die einige Analysten gehen von einem immer stärker werdenden Markt für Investoren aus.
In einem Interview mit HousingWire erklärte Alanna McCargo, Präsidentin von Ginnie Mae, dass dies Ginnies erstes Social-Bond-Label im Investmentbereich sei.
„Hier geht es eigentlich nur darum, die Einzelheiten rund um Ginnie Maes Social-Impact-Geschichte zu vertiefen“, sagte McCargo. „Wir sind ein 55 Jahre altes Unternehmen und [during that time], wir sind ein Unternehmen mit sozialer Wirkung. Dieses Team hat während meiner Amtszeit die Arbeit des Freibauern übernommen und alle in unseren Wertpapieren enthaltenen Daten auf Kreditebene wirklich erweitert, gesammelt und erfasst, um diese Daten den Anlegern offenlegen zu können, damit diese wirklich verstehen, was sich in den Pools befindet, in denen sie sich befinden kaufen und in was sie investieren.“
McCargo betonte außerdem, dass die Festlegung der sozialen Auswirkungen den Investoren überlassen bleibt und nicht von Ginnie Mae selbst getroffen wird.
„Etwas, das wir schon immer in Bezug auf die Kreditnehmer getan haben, die wir im Rahmen des Ginnie-Mae-Programms unterstützen, ist jetzt viel klarer und transparenter, sodass Anleger die sozialen Auswirkungen ihrer Anleihen verstehen und kennen“, sagte sie. „Und ich denke, es ist wichtig zu sagen, dass nicht wir, sondern die Investoren bestimmen, ob es soziale Auswirkungen hat. Aber wir stellen ihnen alle Tools und alle Daten zur Verfügung, um das zu tun.“
Die Erweiterung wird in Form einer neuen Prospektsprache erfolgen, die zusätzlich zur kürzlichen Einführung des ESG-Komposits des Unternehmens die sozialen Wirkungselemente der Anleihe identifizieren wird Sozial- und Nachhaltigkeitsdaten.
„Es ist eine Offenlegung, die wir monatlich machen“, sagte McCargo. „[It allows you to] Sehen Sie sich die Daten darüber an, was in Ginnie-Mae-Wertpapieren enthalten ist, wie sie Haushalte mit niedrigem bis mittlerem Einkommen oder Senioren beeinflussen oder ihnen helfen, und all die verschiedenen Kategorien sozialer Unterstützung, die wir im Rahmen des Ginnie-Mae-Programms anbieten.“
Dieser Datensatz liefert aggregierte Informationen auf Poolebene über den Umfang der Kredite und unbezahlten Kapitalsalden (UPB), die sich in Gebieten mit niedrigem und mittlerem Einkommen befinden, mit einem Diagramm, das den Prozentsatz der Kredite, den Prozentsatz des UPB von ESG-gekennzeichneten Pools usw. veranschaulicht /oder Kredite und Summen des Gesamtportfolios der letzten 12 Monate.
McCargo sagte, sie betrachte die Entwicklung als „eine große Sache“ und sagte, sie sei repräsentativ für die andere ESG-Arbeit, die im HUD und bei anderen Bundesbehörden im weiteren Sinne geleistet wird.
„Dies ist das erste Social-Bond-Label seiner Art“, sagte sie. „Es setzt ein Zeichen für Impact Investing. Wir haben tatsächlich festgestellt, dass die Nachfrage nach Ginnie Mae ansteigt, insbesondere seitens der internationalen Investorengemeinschaft, und wir reagieren darauf, jetzt, da wir über die Daten, die Fähigkeiten und die Werkzeuge verfügen, um noch viel mehr daraus machen zu können klar in unseren künftigen Offenlegungen.“
Ein Grund dafür, dass McCargo die Entwicklung als bedeutsam ansieht, liegt darin, dass ESG von verschiedenen Parteien, die im Investitionsbereich involviert sein können, oft sehr unterschiedlich interpretiert wird.
„Social ist ein neues Konstrukt, insbesondere auf den Rentenmärkten und im Bereich hypothekenbesicherter Wertpapiere“, sagte sie. „Wir definieren es auf eine Art und Weise, die den Anlegern die Transparenz gibt, damit sie entscheiden können, ob sie auf diese Weise über Soziales nachdenken wollen, indem wir wiederum niedrige bis mittlere Einkommen, Stammesgemeinschaften, ländliche Gemeinden und Senioren durch unser Angebot bedienen.“ [reverse mortgage securities] Programm. Bei all den verschiedenen Elementen versuchen wir, wirklich eine Vorreiterrolle zu übernehmen, denn wir sind von Natur aus und von Natur aus ein Unternehmen mit sozialer Wirkung.“
Sam Valverde, Principal EVP von Ginnie Mae, fügte hinzu, dass das neue Label darauf abzielt, die Transparenz zu erhöhen und zu kommunizieren, dass Ginnie Mae eine soziale Investitionsmöglichkeit bieten kann.
„Wir sind sehr stolz auf das, was wir im Februar auf den Markt gebracht haben. Auf Ebene der einzelnen Wertpapiere können wir den Anlegern jetzt klare, überprüfbare Daten darüber bieten, wer in den von ihnen gekauften Anleihen vertreten ist“, sagte Valverde. „Und das ist datenschutzrechtlich geschützt. Wir bieten es also auf Poolebene an, und Sie können jetzt erkennen, wie viel von einer bestimmten Anleihe an einen Kreditnehmer ausgezahlt wird, der weniger als 80 % des Durchschnittseinkommens der Region verdient. Uns liegen die Adress- und Einkommensinformationen bei der Erstellung vor, daher bieten wir den Anlegern nachweisbare Daten auf datenschutzfreundliche Weise an, damit sie wirklich verstehen können, welche Auswirkungen und Investitionen in Wertpapiere von Ginnie Mae haben.“