REUTERS/Marcelo Del Pozo
- US-Aktien-Futures stiegen leicht an, was auf eine stärkere Eröffnung später hindeutet, nachdem ein überraschend starker Anstieg der Verbraucherinflation die Indizes gehämmert hatte.
- Die US-Verbraucherinflation stieg im letzten Monat so stark wie seit Ende 1990 an, was die Anleger dazu veranlasste, Anleihen und Aktien abzugeben.
- Gold lag trotz des starken Dollars auf einem Fünfmonatshoch, da die Anleger nach möglichen Inflationsabsicherungen suchten.
Die globalen Märkte wurden am Donnerstag von einem dramatischen Anstieg der US-Konsumenteninflation erschüttert, die so schnell wie seit zehn Jahren nicht mehr läuft, die Zinsaussichten in Frage stellt und Gold ankurbelt.
Der US-Verbraucherpreisindex – ein wichtiger Maßstab für die landesweite Inflation – legte im Jahresvergleich um 6,2 % zu, die schnellste Rate von jährliche Inflation seit 1990 und weit über den Erwartungen für einen Anstieg von 5,8 %.
Die Daten zeigten, dass der Preisdruck bei einer Reihe von Waren und Dienstleistungen zunimmt und nicht nur in bestimmten Bereichen wie Baumaterialien oder Gebrauchtwagen. Das hat Zweifel an der Ansicht der Federal Reserve geweckt, dass der Inflationsdruck nur flüchtig sein wird.
„Wir erwarten jetzt, dass die Kerninflation des VPI im Februar oder März nächsten Jahres bei 6 bis 6,5 % ihren Höchststand erreichen wird, was den Druck auf den Vorsitzenden Powell und andere Fed-Tauben massiv erhöht“, sagte Ian Shepherdson, Chefökonom bei Pantheon Economics.
„Das Risiko, dass sie die „vorübergehende“ Linie nicht halten können, steigt“, sagte er über US-Politiker.
Der Dollar stieg gegenüber einem Korb wichtiger Währungen auf den höchsten Stand seit letztem Juli, während Gold seinen höchsten Stand seit fünf Monaten erreichte und dank steigender Inflationserwartungen über 1.870 USD pro Unze brach.
US-Aktien-Futures stiegen am Donnerstag, wobei die auf den S&P 500 und Nasdaq 100 um 0,1 bzw. 0,2% gestiegen sind. Dies deutet darauf hin, dass die Benchmark-Indizes später am Tag eine gewisse Atempause einlegen können, nachdem der S&P 500 am Mittwoch um 0,8% gefallen ist, um seinen größten Eintagesrückgang seit einem Monat zu verzeichnen, während der technologielastige Nasdaq 100 1,4% verlor. Der MSCI All-World-Index fiel von seinen Rekordhochs und verlor 0,13%.
Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen, die am empfindlichsten auf Veränderungen der Zinserwartungen reagieren, stiegen nach der CPI-Zahl vom Mittwoch um 9 Basispunkte um den stärksten seit dem letzten März. Die zweijährige Rendite, die sich gegenläufig zum Preis entwickelt, lag zuletzt stabil bei 0,52 %.
Unterdessen stieg die fünfjährige Breakeven-Inflationsrate in den USA – ein marktbasiertes Maß für die mittelfristigen Anlegererwartungen in Bezug auf den Verbraucherpreisdruck – auf einen Rekordwert von 3,1 %.
„Es besteht jetzt die Befürchtung, dass sowohl die Verbraucher als auch die Märkte weitere Preiserhöhungen mit all den inhärenten Risiken, die die Gewinnmargen der Unternehmen und die Inflationserwartungen der Verbraucher mit sich bringen, verkraften müssen“, sagte Michael Hewson, Chefstratege von CMC Markets.
Gold wird oft umgekehrt zum Dollar gehandelt, aber da Anleger Schutz vor einer stärkeren Inflation suchen, als viele ursprünglich einkalkuliert hatten, kann Gold von diesen Kapitalströmen profitieren. Gold-Futures stiegen zuletzt um 0,4% auf rund 1.856 USD, während Silber um 0,8% zulegte und bei 24,97 USD pro Unze gehandelt wurde.
Unterstrichen wurde die vorsichtigere Stimmung am Mittwoch durch einen Sprung des VIX-Volatilitätsindex – den viele „Angstindex der Wall Street“ nennen – auf den höchsten Stand seit einem Monat.
Aktien in Asien wichen die Inflationssorgen größtenteils aus, teilweise dank des Rückgangs der lokalen Währungen gegenüber dem Dollar. Der Yen verlor gegenüber dem Dollar 0,2%, der Nikkei stieg um 0,6%, während der Shanghai Composite 1,2% schloss und der Hang Seng einen Anstieg von 1% verzeichnete.
In Europa zeigten Daten vom Donnerstag, dass sich die britische Wirtschaft in den drei Monaten bis September verlangsamt hat. Das Amt für nationale Statistik sagte, dass das Bruttoinlandsprodukt im dritten Quartal nur um 1,3 % gestiegen ist, verglichen mit den Erwartungen von 1,5 % und nach dem Wachstum von 5,5 % im zweiten Quartal.
„Das britische Wachstum verlangsamt sich nach den leichten Zuwächsen nach der wirtschaftlichen Wiedereröffnung und angesichts des Waren- und Arbeitskräftemangels“, sagte Hussain Mehdi, Makro- und Anlagestratege bei HSBC Asset Management.
“Die kurzfristigen Aussichten bleiben schwierig, da die höhere Inflation die Kaufkraft der Haushalte belasten wird, während die Bank of England die Zinsen vor Jahresende aufgrund von Bedenken hinsichtlich einer sich durchsetzenden Lohn-Preis-Spirale noch erhöhen könnte.”
Das Pfund gab gegenüber dem Dollar und dem Euro um rund 0,1% nach, während britische Blue Chips diese Woche von der schwächeren Währung und einer Reihe von Rekordgewinnen bei Einzelhändlern, darunter M&S und Burberry, einen Schub erhielten.
Der FTSE 100 stieg an diesem Tag zuletzt um 0,3% und ist damit einer der leistungsstärksten Indizes in der Region, gegenüber einer flachen Performance des Stoxx 600 und einem Rückgang von 0,2% im DAX.