©Reuters. DATEIFOTO: Das Gebäude der Federal Reserve ist zu sehen, bevor der Vorstand der Federal Reserve voraussichtlich Pläne zur Anhebung der Zinssätze im März signalisieren wird, da es sich auf die Bekämpfung der Inflation in Washington, USA, am 26. Januar 2022 konzentriert. REUTERS/Joshua Roberts/File Phot
Von Karin Strohecker und Vincent Flasseur
LONDON (Reuters) – Das Tempo und das Ausmaß der Zinserhöhungen, die von den Zentralbanken im November durchgeführt wurden, nahmen wieder an Fahrt auf, da die politischen Entscheidungsträger auf der ganzen Welt gegen die seit Jahrzehnten hohe Inflation kämpfen.
Die Zentralbanken, die sechs der 10 am stärksten gehandelten Währungen beaufsichtigen, haben im vergangenen Monat gemeinsam 350 Basispunkte (bps) an Zinserhöhungen vorgenommen.
Die US-Notenbank Federal Reserve, die Bank of England, die Reserve Bank of Australia, die norwegische Norges Bank, die schwedische Riksbank und die Reserve Bank of New Zealand haben alle im November die Zinsen angehoben.
Die Europäische Zentralbank, die Bank of Canada, die Schweizerische Nationalbank und die Bank of Japan hielten im November keine Sitzungen zur Zinsfestsetzung ab.
Die jüngsten Schritte haben zu Zinserhöhungen der G10-Zentralbanken im Jahr 2022 auf insgesamt 2.400 Basispunkte geführt.
„Die Zinssätze werden weiter steigen“, sagte Alexandra Dimitrijvic von S&P Global (NYSE:) Ratings mit Blick auf 2023. „Die Entschlossenheit der Zentralbanken, die Inflation zu senken, deutet darauf hin, dass die Leitzinsen noch höher steigen müssen.“
Grafik: Zinssätze der entwickelten Märkte https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/klpygkyzepg/G10CEN1.2.gif
Die globalen Finanzmärkte befanden sich in den letzten Wochen auf einer Achterbahnfahrt, da die Anleger abzuschätzen versuchten, wie schnell und wie weit die US-Notenbank und andere große Zentralbanken die Zinsen anheben werden, um den Inflationsdruck zu bekämpfen, während Befürchtungen über eine Verlangsamung des globalen Wachstums bestehen Verbreitung.
Einige aufkeimende Anzeichen dafür, dass sich die Inflation in den Vereinigten Staaten verlangsamen könnte, haben die Märkte in den letzten Tagen erheitert, wobei Fed-Vertreter für den 13. und 14. Dezember angesetzt sind.
Am Mittwoch sagte Fed-Chef Jerome Powell, die US-Notenbank könne das Tempo ihrer Zinserhöhungen „sobald im Dezember“ zurücknehmen.
Daten der Zentralbanken der Schwellenländer zeigten ein ähnliches Muster. Acht von 18 Zentralbanken führten im November Zinserhöhungen in Höhe von insgesamt 400 Basispunkten durch – gegenüber 325 Basispunkten im Oktober, aber weit entfernt von den monatlichen Zahlen von über 800 Basispunkten im Juni und Juli.
Grafik: Zinssätze in Schwellenländern https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKET/lbvggnegavq/EMCEN1.1.gif
Indonesien, Südkorea, Mexiko, Thailand, Malaysia, die Philippinen, Israel und Südafrika erhöhten die Zinsen im November und zeigten die Welle der Verschärfung der Geldpolitik in Richtung Asien und weg von Lateinamerika und den Schwellenländern Europas, wo sich der Zyklus seinem Ende nähert.
„Mit Ausnahme weniger Länder haben wir die intensivste Phase des Zinserhöhungszyklus hinter uns“, sagte Nafez Zouk Aviva (LON:) Investoren.
Der Ausreißer Türkei, wo Präsident Tayyip Erdogan auf niedrigere Zinssätze drängt, führte eine weitere Senkung der Benchmark um 150 Basispunkte durch, um die Zinsen auf einstellige Werte zu senken, obwohl die Inflation bei über 80 % liegt.
Nicht alle Zentralbanken der Schwellenländer in der Stichprobe hatten im letzten Monat Sitzungen zur Zinsfestsetzung.
Berechnungen zeigen, dass die Zentralbanken der Schwellenländer die Zinssätze seit Jahresbeginn um insgesamt 7.165 Basispunkte angehoben haben, mehr als das Doppelte der 2.745 Basispunkte für das gesamte Jahr 2021.