©Reuters. Händler arbeiten auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 21. November 2022. REUTERS/Brendan McDermid
Von Isla Binnie
NEW YORK (Reuters) – Der weltweite Absatz von Unternehmensanleihen mit Umwelt-, Sozial- und Governance-Zielen (ESG) wird sich in diesem Jahr erholen und 460 Milliarden US-Dollar übersteigen, Barclays (LON:) sagte, nachdem die Anlageklasse 2022 ihren ersten Rückschlag erlitten hatte, als höhere Zinssätze die Kreditmärkte belasteten.
Das Volumen von ESG-Anleihen ist in den letzten Jahren gestiegen, aber im Jahr 2022 um 22 % gesunken, da die Emissionen von Unternehmensanleihen allgemein nachgelassen haben, da die Unternehmen aufgrund aggressiver geldpolitischer Straffungsmaßnahmen der globalen Zentralbanken im Kampf gegen die Inflation mit deutlich höheren Kreditkosten konfrontiert waren.
Die Emission von ESG-Unternehmensanleihen fiel im vergangenen Jahr von 461 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 362 Milliarden US-Dollar, sagte Barclays in einem Credit Research Note. Es wird erwartet, dass die Verkäufe von ESG-Anleihen in diesem Jahr um 30 % wachsen und sich auf fast das gleiche Niveau wie 2021 erholen werden, was hauptsächlich auf grüne Anleihen zurückzuführen ist.
„Wir gehen davon aus, dass die Emission grüner Anleihen den Markt weiterhin dominieren wird, dank der starken Nachfrage und einer langen Liste grüner Projekte, die finanziert werden müssen, wenn Unternehmen Dekarbonisierungspläne in die Tat umsetzen“, sagte Charlotte Edwards, Leiterin von ESG FICC Research bei Barclays, in der Mitteilung .
Die Umstellung des Energiesystems des Planeten weg von Brennstoffen, die Treibhausgase emittieren, wird nach Schätzungen der Internationalen Energieagentur bis 2030 2 Billionen Dollar pro Jahr kosten.
Unternehmen und Banken haben neue Instrumente entwickelt, um den Übergang zu finanzieren.
Unter den ESG-Fremdkapitaloptionen muss die Dominanz grüner Anleihen noch durch eine neuere Art von Instrumenten herausgefordert werden, nämlich nachhaltigkeitsgebundene Anleihen, die für Kreditnehmer Strafen nach sich ziehen, wenn sie bestimmte Ziele nicht erreichen.
Unternehmen können sich durch grüne Anleihen eine günstigere Finanzierung sichern, sagte Barclays, und ihre relative Attraktivität hat noch weiter zugenommen, da die Anleger die Leistungsindikatoren bezweifelten, die in den weniger ausgereiften nachhaltigkeitsgebundenen Wertpapieren verwendet werden.
„Die Volumina wurden möglicherweise durch Bedenken von Investoren in Bezug auf Greenwashing auf dem Markt (aufgrund von Bedenken hinsichtlich unehrgeiziger Ziele, unwesentlicher KPIs und kleiner Strafen) gehemmt“, sagte Edwards.
Die Emission von SLBs ging von 95 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 60 Milliarden US-Dollar stark zurück.