©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann geht unter einem elektronischen Bildschirm, der den japanischen Nikkei-Aktienkursindex zeigt, in einem Konferenzsaal in Tokio, Japan, 14. Juni 2022. REUTERS/Issei Kato
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever
Es scheint eine Ewigkeit entfernt zu sein, aber der Optimismus der Anleger zu Beginn des Quartals hinsichtlich einer breit angelegten Markterholung scheint vollständig verflogen zu sein.
Der Einbruch an der Wall Street am Freitag, der Anstieg der 10-jährigen US-Anleiherendite auf über 4 % und die implizite Endrate der Fed auf fast 5 % sowie der Anstieg des Dollars auf neue 32-Jahres-Höchststände gegenüber dem Yen nahe 150,00 sorgten dafür.
Die asiatischen Märkte werden am Montag wahrscheinlich platt gemacht werden.
Es wird immer deutlicher, dass die Fed nicht aufhören wird, die Zinsen zu erhöhen, bis sie stichhaltige Beweise dafür sieht, dass die Inflation sinkt. Man kann mit Sicherheit sagen, dass der Inflationsbericht vom September nicht das war, was sich die politischen Entscheidungsträger – oder Investoren, Unternehmen oder Haushalte – erhofft hatten.
Zusätzlich zu dieser Makro-Düsternis verschlechtern sich auch die Mikro- und Marktbedingungen.
Die US-Berichtssaison legt diese Woche einen Gang zu, darunter Tesla (NASDAQ:), J&J (NYSE:), BofA und Goldman. Analysten erwarten, dass das Wachstum des Gewinns je Aktie im dritten Quartal für den breiteren Index ohne Energie um 2,6 % sinken wird, wie die Daten von Refinitiv zeigen.
Die Liquidität einer Reihe von Märkten, insbesondere der Rentenmärkte, ist besorgniserregend gering. Der britische Gilt-Markt ist ins Rampenlicht gerückt, aber selbst US-Staatsanleihen sind möglicherweise nicht immun gegen Funktionsstörungen, sagen Analysten.
Alles in allem ein äußerst herausforderndes Umfeld für Anleger, auch wenn viele Vermögenswerte extrem günstig erscheinen mögen. Das Problem ist, dass sie noch billiger werden können, bevor sie sich erholen.
Die asiatischen Märkte haben am Montag all das zu verdauen, sowie die Rede des chinesischen Präsidenten Xi Jinping vor dem Kongress der Kommunistischen Partei am Sonntag, die sich stark auf Sicherheitsfragen konzentrierte.
In der Zwischenzeit sieht die regionale Datenfront diese Woche die Veröffentlichung von BIP, Arbeitslosigkeit, Handel, Hauspreisen, ausländischen Direktinvestitionen und einer Zinsentscheidung aus China sowie der japanischen Inflation und des Sitzungsprotokolls der australischen Zentralbank für das dritte Quartal.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Richtung geben könnten:
Handel mit Südkorea
Japan-Index der tertiären Aktivität (August)
Index der New Yorker Fed für das verarbeitende Gewerbe (Oktober)