©Reuters. Händler arbeiten auf dem Handelsparkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 5. Januar 2023. REUTERS/Andrew Kelly
Von Carolina Mandl
NEW YORK (Reuters) – Hedgefonds verzeichneten im vergangenen Jahr ihre schlechteste Performance seit 2018, die hauptsächlich von Aktien nach unten gezogen wurde, als Portfoliomanager angesichts der Marktturbulenzen Schwierigkeiten hatten, ihre Wetten zu platzieren, sagte der Branchendatenanbieter HFR am Montag.
Insgesamt fielen Hedgefonds im vergangenen Jahr um 4,25 %, wie aus dem HFRI 500 Fund Weighted Composite Index hervorgeht, der viele der größten globalen Hedgefonds-Performances abbildet.
Aktien-Hedgefonds erzielten 2022 die schlechteste Performance unter den vier Hauptkategorien von Hedgefonds, die vom HFR verfolgt werden. Dennoch gelang es ihrem Verlust von 10,37 %, die , die in ihrem schlechtesten Jahr seit 2008 um 19,4 % fiel, zu übertreffen.
Ereignisgesteuerte Hedgefonds, einschließlich solcher, die auf Unternehmensfusionen oder -umstrukturierungen setzen, und Relative-Value-Fonds, die auf Verwerfungen der Vermögenspreise handeln, beendeten das Jahr ebenfalls mit Verlusten von 5,04 % bzw. 0,9 %.
Krypto-Hedgefonds verloren 55,08 %, nachdem sie in nur drei Monaten des Jahres positive Renditen erzielt hatten. Trotz ihrer massiven Verluste machen Krypto-Hedgefonds nur einen winzigen Teil der Vermögenswerte der Branche in Höhe von 3,8 Billionen US-Dollar aus.
Während Aktien- und Krypto-Portfoliomanager letztes Jahr vor Herausforderungen standen, fanden Hedgefonds-Investoren Lichtblicke, um Rendite zu erzielen. Makro-Hedgefonds übertrafen die Branche, wie HFR zeigte. Der HFRI Macro Index stieg um 9,31 %, was hauptsächlich auf Rohstoffe, quantitative und trendfolgende Strategien zurückzuführen war, sagte der Datenanbieter.
„Anleger müssen unter die Oberfläche schauen, um die Branchenleistung im vergangenen Jahr zu verstehen. Long-Short-Hedgefonds sind der größte vermögensgewichtete Teil der Branche“, sagte Patrick Ghali, geschäftsführender Gesellschafter des Hedgefonds-Beratungsunternehmens Sussex Partners. “Insgesamt glaube ich, dass es ein gutes Jahr für Hedgefonds war.”
Makro-Hedgefonds handeln weltweit mit einer breiten Palette von Vermögenswerten wie Anleihen, Währungen, Zinsen, Aktien und Rohstoffen. Dies ermöglichte es ihnen, ihre Wetten inmitten der Streuung der Vermögenspreise, die durch steigende Zinssätze und steigende Inflation verursacht wurde, intelligent zu platzieren.
Reuters berichtete Anfang dieses Jahres, dass die Anleger davon ausgehen, dass Makro-Hedgefonds in diesem Jahr die Branche wahrscheinlich erneut übertreffen werden, da ein volatiles Umfeld für die Märkte anhält.
Die Turbulenzen des letzten Jahres erwiesen sich auch als gut für Multi-Strategy-Hedgefonds, die über verschiedene Vermögenswerte und Märkte hinweg handeln dürfen. Citadel von Kenneth Griffin verzeichnete Gewinne von 38,1 % in seinem Flaggschiff-Fonds Wellington, während der Composite Fund von DE Shaw um 24,7 % und Millennium um 12,4 % zulegte.