DALLAS – Der Comerica (NYSE:) California Economic Activity Index zeigte bis Oktober den zweiten Monat in Folge keine Veränderung und verzeichnete einen Anstieg von 1,6 % im Vergleich zum Vorjahr. Der Index, der ein zusammengesetzter Indikator für die Wirtschaftsaktivität des Staates ist, zeigte gemischte Signale: Sechs seiner Komponenten zeigten Wachstum, während drei einen Rückgang verzeichneten.
Die Beschäftigung in Kalifornien verzeichnete einen Zuwachs von 34.500 Arbeitsplätzen, obwohl die Beschäftigungswachstumsrate für das Jahr etwa halb so hoch war wie im Jahr 2022. Die fortlaufenden Ansprüche auf Arbeitslosenversicherung blieben hoch und überstiegen sechs Monate in Folge die 400.000-Marke. Die Arbeitslosenquote im Bundesstaat ist seit Dezember 2022 um 0,7 % gestiegen und liegt bei 4,8 %. Der Industriestromabsatz, der oft als Indikator für die Industrieproduktion verwendet wird, ging im Oktober um 1,5 % zurück, was auf eine mögliche Verlangsamung nach drei Monaten starker Leistung hindeutet.
Der Wohnungsmarkt bot ein komplexes Bild. Die Baubeginne stiegen im zweiten Monat im Oktober an, waren aber in den ersten zehn Monaten des Jahres immer noch etwa 7 % niedriger als im gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Trotzdem stiegen die Immobilienpreise in den drei größten Ballungsräumen Kaliforniens – Los Angeles, San Francisco, und San Diego – stieg weiter an und bedeutete einen Anstieg von 7,1 % gegenüber Januar 2023.
Der Tourismus, ein wichtiger Sektor des Staates, zeigte Anzeichen einer Abschwächung, wobei sowohl die Hotelauslastung als auch der Flugpassagierverkehr zurückgingen. Dieser Abwärtstrend im Tourismus spiegelt sich im vierten Monat in Folge mit einem Rückgang des Fluggastaufkommens wider. Auch die realen Steuereinnahmen des Staates sind im Vergleich zum Vorjahr aufgrund geringerer Einkommens- und Körperschaftssteuereinnahmen erheblich gesunken.
Während das reale BIP Kaliforniens in den ersten drei Quartalen des Jahres 2023 kräftig wuchs, deutet der Comerica-Index darauf hin, dass sich die Wirtschaftsdynamik im Herbst möglicherweise verlangsamt hat. Faktoren wie Wohnungsprobleme, hohe Zinsen, anhaltende Inflation und geringere Verbraucherausgaben tragen zu dieser Verlangsamung bei. Darüber hinaus wirkt sich der landesweite Technologieabschwung weiterhin auf die kalifornische Wirtschaft aus.
Comerica Bank, der Erfinder des Index, ist ein in Dallas ansässiges Finanzdienstleistungsunternehmen mit Niederlassungen in mehreren US-Bundesstaaten und einer 175-jährigen Geschichte. Die Gesamtaktiva der Bank beliefen sich zum 31. Dezember 2023 auf 85,8 Milliarden US-Dollar.
InvestingPro Insights
Da der California Economic Activity Index der Comerica Bank einen Überblick über die Wirtschaftstrends des Staates bietet, ist es auch hilfreich, die finanzielle Gesundheit und die Aussichten von Comerica selbst zu berücksichtigen. Aktuellen Daten von InvestingPro zufolge verfügt Comerica über eine Marktkapitalisierung von 7,08 Milliarden US-Dollar und ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 8,25, was eine Bewertung widerspiegelt, die für Value-Investoren attraktiv sein könnte. Das bereinigte KGV für die letzten zwölf Monate ab Q4 2023 liegt mit 8,13 etwas niedriger, was auf eine stabile Gewinnaussicht im Verhältnis zum Aktienkurs hinweisen könnte.
InvestingPro Tips hebt hervor, dass die Analysten zwar ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach unten korrigiert haben und das Unternehmen unter schwachen Bruttogewinnmargen mit einem erwarteten Rückgang des Nettogewinns in diesem Jahr leidet, Comerica jedoch beeindruckende 53 Jahre in Folge Dividendenzahlungen geleistet hat. Diese Beständigkeit der Dividendenzahlungen, gepaart mit einer starken Rendite von 43,34 % in den letzten drei Monaten, könnte ein Zeichen der Widerstandsfähigkeit und des Engagements für die Rendite der Aktionäre sein.
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