© Reuters. Ein Investor betrachtet eine elektronische Tafel mit Aktieninformationen in einem Maklerhaus in Shanghai, China, 6. Juli 2018. REUTERS/Aly Song/File Photo
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.
Nach den enormen Zuwächsen vom Vortag ist am Donnerstag eine Konsolidierungsphase an den asiatischen Märkten wahrscheinlich, da sich die Anleger auf einen scheinbar entscheidenden Moment im globalen Zins- und Inflationszyklus einstellen.
Es besteht ein wachsender Konsens darüber, dass der Zinserhöhungszyklus der großen Zentralbanken vorbei ist. Diese Überzeugung wird durch eine Reihe von Inflationsberichten und anderen Indikatoren aus großen Volkswirtschaften gestärkt.
Die Zahlen vom Mittwoch zeigten, dass die Erzeugerpreise in den USA mit dem schnellsten Tempo seit April 2020 gesunken sind und die Verbraucherinflation im Vereinigten Königreich hinter allen Prognosen zurückgeblieben ist. Die Ölpreise fielen am Mittwoch erneut und liegen nun um mehr als 10 % unter dem Vorjahreswert.
Anleger kalkulieren zunehmend mit weiteren Zinssenkungen im nächsten Jahr, Anleiherenditen und der Dollar geraten unter Abwärtsdruck und Aktien und Risikoanlagen erfreuen sich großer Beliebtheit. Alles in allem lockern sich die finanziellen Bedingungen in den meisten Ländern.
Einiges davon kehrte sich am Mittwoch um – die Renditen der Staatsanleihen und der Dollar erholten sich etwas vom Einbruch des Vortages – was die asiatischen Märkte am Donnerstag unter Kontrolle halten könnte, auch wenn die Wall Street ihre Gewinne hielt und höher schloss.
Den Anlegern könnte man verzeihen, wenn sie am Donnerstag eine Verschnaufpause einlegten, nachdem es am Mittwoch zu einer gewaltigen Rallye kam, bei der der , der MSCI Emerging Market Index und der 225 mit 2,5 % oder mehr die größten Zuwächse seit einem Jahr verbuchten.
Aber sie haben auch andere wichtige Wirtschafts- und Unternehmensnachrichten zu verdauen, die der Handelssitzung eine zusätzliche Portion Vorsicht verleihen werden.
Der Wirtschaftskalender sieht die Veröffentlichung japanischer Handelsdaten, Maschinenbestellungen und des genau beobachteten „Tertiäraktivitätsindex“ sowie der australischen Arbeitslosigkeit und der chinesischen Immobilienpreise vor.
Japans BIP-Zahlen waren am Mittwoch viel schwächer als erwartet, was Ökonomen bei Barclays und anderswo dazu veranlasste, ihre Wachstumsprognosen für 2023 und 2024 zu senken.
Laut Goldman Sachs sind die finanziellen Bedingungen in Japan jedoch die lockersten seit 1990, was zum Teil der Grund dafür ist, dass die Bank of Japan ihre restriktive Rhetorik verstärkt hat und ihre Negativzinspolitik möglicherweise Anfang nächsten Jahres beenden wird.
Es ist jedoch nicht ideal, diesen Grundstein zu einer Zeit zu legen, in der die Wirtschaft schrumpft.
Chinas Immobilienpreisdaten werden genau beobachtet, um Anzeichen dafür zu erkennen, dass sich der Immobiliensektor zu stabilisieren beginnt. Andernorts auf den chinesischen Märkten gibt es Anzeichen einer Stabilisierung – der Yuan ist gegenüber dem Dollar der stärkste seit drei Monaten, und Ausländer erhöhen ihre Bestände an chinesischen Anleihen.
Was die Politik anbelangt, wird erwartet, dass die philippinische Zentralbank ihren Leitzins am Donnerstag unverändert bei 6,50 % belässt, obwohl die Möglichkeit besteht, dass er auf 6,75 % angehoben wird.
An der Unternehmensfront Chinas Alibaba (NYSE:) und Lenovo veröffentlichen ihre neuesten Gewinnberichte.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben könnten:
– Japanhandel (Oktober)
– Immobilienpreise in China (Oktober)
– Zinsentscheidung für die Philippinen
(Von Jamie McGeever)