JP Morgan äußerte Bedenken hinsichtlich der verhaltenen Risikokapitalfinanzierung im Kryptowährungssektor in diesem Jahr, trotz einer starken Erholung der Kryptopreise.
Den Analysten der Bank zufolge könnte der relativ verhaltene Investitionszufluss in die Kryptoindustrie ein Abwärtsrisiko für die Nachhaltigkeit des aktuellen Marktbooms darstellen.
Das Team von JP Morgan betonte, dass die Risikokapitalzuflüsse in die Kryptoindustrie im Vergleich zu den Vorjahren seit Jahresbeginn recht verhalten zu sein scheinen. „Unsere verschiedenen Proxys für Krypto-VC-Flows sehen seit Jahresbeginn eher gedämpft aus [year to date] im Vergleich zu den Vorjahren”, heißt es in dem am Donnerstag veröffentlichten Bericht.
Die Analysten fügten hinzu, dass eine Erholung der Risikokapitalfinanzierung für eine nachhaltige Erholung der Kryptomärkte von entscheidender Bedeutung sei.
Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass der Kryptosektor in diesem Jahr bisher Risikokapitalinvestitionen in Höhe von 3,2 Milliarden US-Dollar angezogen hat, was weniger als die über 4 Milliarden US-Dollar in den ersten vier Monaten des letzten Jahres darstellt.
Trotzdem gibt es eine gute Nachricht: Immer mehr Risikokapitalfirmen beteiligen sich am Spiel und nehmen neue Mittel auf oder haben dies kürzlich getan, die sich auf den Kryptomarkt konzentrieren.
Darüber hinaus sind auch große Akteure wie Galaxy Digital, Hack VC und Hivemind Capital dabei, angemessene Mittel für ihre neuen kryptofokussierten Anlageinstrumente zu beschaffen.
Die Crypto Accelerator Alliance erreichte im Februar den ersten Abschluss ihres dritten Fonds und sicherte sich jeweils 10 Millionen US-Dollar von Brevan Howard Digital und Galaxy Digital. Bis Juli ist geplant, weitere 80 Millionen US-Dollar aufzubringen.
Während das Tempo der Risikokapitalfinanzierung zunimmt, waren Krypto-Hedgefonds in diesem Jahr besonders aktiv. Ihr verwaltetes Vermögen ist in den letzten sechs Monaten stark gestiegen und wird nun auf rund 20 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Im selben Bericht gingen die Analysten von JP Morgan auch auf regulatorische Entwicklungen ein und stellten fest, dass die Wahrscheinlichkeit, dass ein Spot-ETF bis Mai genehmigt wird, nicht mehr als 50 % beträgt. Dies folgt auf die Untersuchung der SEC gegen die Ethereum Foundation.
Die Marktstimmung im Zusammenhang mit der Genehmigung scheint nachzulassen, wie der wachsende Abschlag auf den Nettoinventarwert (Net Asset Value) des Grayscale Ethereum Trust zeigt. Dieser Rabatt erhöhte sich im letzten Monat von 8 % auf 22 %.