Mit freundlicher Genehmigung von Morgan Stanley
- James Gorman, CEO von Morgan Stanley, will bis Mai 2024 in den Ruhestand gehen und in große Fußstapfen treten.
- Die beiden Spitzenreiter sind der hartnäckige Händler Ted Pick und der umgängliche Vermögensverwalter Andy Saperstein.
- Hier ist, was Sie über das CEO-Wettbewerb und sein dunkles Pferd wissen müssen: den Vermögensverwalter Dan Simkowitz.
Traditionell ist die Nachfolge an der Wall Street ein blutiger Sport, bei dem die Verlierer gehen und ihre Stellvertreter mitnehmen. James Gorman, CEO von Morgan Stanley, der bis Mai 2024 in den Ruhestand gehen will, möchte, dass die Bank den Trend übernimmt, damit die Bank alle drei Kandidaten behalten kann.
„An der Wall Street ist das in der Vergangenheit nicht passiert“, sagte Gorman in einer Gewinnmitteilung im Juli. „Ich denke, wir werden – ehrlich gesagt, wir werden diese Geschichte in Frage stellen.“
Alle drei Führungskräfte haben ihre eigenen Vertrauensvorstellungen. Ted Pick, dem hartnäckigen Chef der Investmentbank, wird die Umgestaltung der wichtigsten Aktien- und Rentengeschäfte von Morgan Stanley zugeschrieben. Sein Hauptkonkurrent, Andy Saperstein, leitet den 4,8 Billionen US-Dollar schweren Vermögensverwalter der Bank, was den Umsatz des Unternehmens angekurbelt hat, da die Geschäftsabschlüsse zum Stillstand gekommen sind. Der dunkle Hase Dan Simkowitz leitet die Vermögensverwaltung, den kleinsten Geschäftsbereich der Bank, deren Vermögenswerte sich jedoch in seiner achtjährigen Amtszeit auf 1,4 Billionen US-Dollar fast vervierfacht haben.
Da Morgan Stanley in Bestform ist, könnte die Auflösung dieses gut eingespielten Teams katastrophal sein.
„Das Unternehmen kann immer noch so gut sein, wie es jetzt ist, unter der Führung desjenigen, der es bekommt. Das Ziel sollte sein, eine noch bessere Version dessen zu sein, was es jetzt ist, was verdammt gut ist“, sagte der Analyst. „Und das Einzige, was Sie nicht tun möchten, ist, das aufs Spiel zu setzen.“
Insider sprach mit Analysten und neun ehemaligen Kollegen des Trios. Hier erfahren Sie, was Sie über die drei Kandidaten für die Leitung der Wall-Street-Megabank wissen müssen.
Ted Pick
Der 54-jährige Händler hat sich einen Namen als Problemlöser von Morgan Stanley gemacht, indem er das Aktien- und Rentengeschäft der Bank sanierte. Pick, der seine gesamte Karriere bei Morgan Stanley verbracht hat, erlangte schnell den Ruf eines fleißigen „Deal-Junkies“.
„Er ist der Typ, der mitten in einem wirklich schwierigen Geschäft steckt“, sagte ein ehemaliger Vorgesetzter. „Ted bedient die Telefone, er redet, er kommuniziert mit den Investoren, die Nein sagen, und er versteht es. Er ist einfach wirklich gut im Abschluss und geht intensiv damit um.“
Pick, dessen alte Angewohnheit zu fluchen ihn verändert hat Schlagzeilenist auch dafür bekannt, selbst gegenüber Kunden keine Kompromisse einzugehen.
„Es ist leicht, sich in den eigenen Stil zu verlieben“, sagte Tony James von Blackstone, der sich für Pick als Berater beim Börsengang des Private-Equity-Riesen entschieden hatte. „Er würde Sie sofort darauf aufmerksam machen und sagen: ‚Das wird nicht funktionieren.‘“
Das größte Hindernis, das Pick im Weg steht, ist eine bundesstaatliche Untersuchung des Blockhandelsgeschäfts von Morgan Stanley, das in seinen Zuständigkeitsbereich fällt. Dieselbe Einheit verlor durch die Implosion der Investmentfirma Archegos Capital Management im Jahr 2021 fast eine Milliarde Dollar. (Morgan Stanley hat erklärt, dass es mit den Aufsichtsbehörden zusammenarbeitet). Es gibt keine Hinweise darauf, dass Pick oder die Bank in ein Fehlverhalten verwickelt waren. Aber es sei möglich, dass er den Preis für diese Fehltritte zahlen könnte, sagte ein Analyst gegenüber Insider.
„In früheren Regierungen wäre es nicht die größte Überraschung gewesen, wenn eine Regulierungsbehörde gesagt hätte: ‚Tut mir leid, ich brauche einen größeren Kopf als die Person, die den Blockhandel oder die Aktienmärkte betreibt, um dafür verantwortlich zu sein.“
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Dan Simkowitz
Der Morgan-Stanley-Veteran steht im Schatten seiner Konkurrenten, die viel größere Unternehmen betreiben. Seine Investment-Management-Abteilung trägt nur etwa 10 % zum unternehmensweiten Umsatz bei.
Aber „Simko“, wie er in der Bank genannt wird, wird von seinen Anhängern für seine Klugheit und Haltung gelobt, die Insider sagten, dass er als Kandidat nicht genug Anerkennung erhalte.
„Wenn ich sie danach ordnen und einordnen müsste, wer den Job mit dem ausführen könnteIch weiß nicht, was ich meine „Dass die Firma den Gorman-mäßigsten haben und sein möchte, wäre wahrscheinlich Dan“, sagte ein ehemaliger Geschäftsführer.
Er leitete die Aktienmärkte, bevor er Ende 2015 das Geldverwaltungsgeschäft übernahm. Während Pick weitere Auszeichnungen erhielt, arbeitete Simkowitz während seiner Zeit in der Investmentbank an Rekordgeschäften, darunter dem Börsengang des Ölraffinerieunternehmens Conoco und der 49-Milliarden-Dollar-Anleihe von Verizon Angebot.
Er verfügt auch über Erfahrungen in Washington, D.C., die sich als nützlich erweisen könnten. Die Wall Street bereitet sich darauf vor, dass die Regierung im Rahmen der bedeutendsten Bankenreform seit dem Dodd-Frank-Gesetz höhere Kapitalanforderungen einführt. Ab 2008 beriet Simkowitz vier Jahre lang die Federal Reserve und das Finanzministerium bei der Umstrukturierung von Fannie Mae und Freddie Mac sowie den Börsengängen von General Motors, AIG und Citigroup. Die Arbeit an diesen heiklen Deals, die auf beiden Seiten des Ganges geprüft wurden, erforderte großes Fingerspitzengefühl.
„Dan ist der vollendete CEO“, sagte ein anderer ehemaliger Geschäftsführer. „Wenn er diesen Job nicht bekommt, wird er irgendwo CEO. Nur nicht bei Morgan Stanley.“
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Andy Saperstein
Saperstein folgte Gorman, seinem Chef bei McKinsey und Merrill Lynch, 2006 zu Morgan Stanley, während Pick und Simkowitz jeweils mehr als drei Jahrzehnte bei der Bank verbracht haben.
Der gebürtige Staten-Isländer, der Disney World den Hamptons vorzieht, ist aus einem anderen Holz geschnitzt als die meisten Wall-Street-Chefs. Kollegen erzählt Bloombergdass sein „abscheuliches Auftreten und seine Missachtung der üblichen Statussymbole der Wall Street potenzielle Rivalen entwaffnen und dazu führen, dass die Leute ihn unterschätzen.“
Aufgrund des Erfolgs des Vermögensgeschäfts von Morgan Stanley hat sich Saperstein in jüngster Zeit zu einem ernsthaften Konkurrenten entwickelt. Mit einem Kundenvermögen von 4,2 Billionen US-Dollar hat die Vermögenseinheit der Bank in dieser Flaute bei den Geschäftsabschlüssen stetige Gebühreneinnahmen beschert. Während seiner Amtszeit hat die Bank erfolgreiche Akquisitionen getätigt, darunter Solium Capital, einen Softwareanbieter für Mitarbeiteraktienoptionen, und das Einzelhandelsmaklerunternehmen ETrade.
„Andy hat großartige Arbeit geleistet, und Vermögensverwaltung ist die Geschichte von Morgan Stanley“, sagte ein Analyst, der aus Angst vor Repressalien anonym bleiben wollte. „Ich denke, es gibt viele Anleger, die denken, es wäre seltsam, wenn der nächste CEO nicht der Vermögensverwalter wäre, und dennoch ist Ted immer noch da und hat in der Investmentbank sehr gute Arbeit geleistet.“
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