Der Februar ist fast vorbei, aber es ist noch nicht zu spät zu sagen, dass es ein sehr wichtiger Monat ist, insbesondere für 50 Millionen schwarze Amerikaner. Der Black History Month ist eine Zeit, in der die Beiträge, Erfolge und die Geschichte der Afroamerikaner in der gesamten US-Geschichte gewürdigt und gefeiert werden. Es ist eine Gelegenheit für alle, mehr über diese wichtige Geschichte zu erfahren und besser zu verstehen, was diese Gruppe überwunden hat.
Dies ist wichtig für jeden, der schwarze Verbraucher verstehen und mit ihnen Geschäfte machen möchte. Indem wir diese Geschichte würdigen, ehren wir die Nachkommen derer, die sie erlebt haben.
Viele schwarze Amerikaner sind ebenso vielfältig wie jede andere ethnische Zugehörigkeit und im Kern fleißige, familienorientierte Kirchenmitglieder, die größtenteils in städtischen Gebieten leben. Wie die Städte, in denen sie leben, haben viele eine schwierige Vergangenheit hinter sich. Für einige ist ihr gegenwärtiges Leben schwierig, oft ohne eigenes Verschulden.
Das Besondere an der Geschichte ist, dass wir jeden Tag mehr daraus machen. Die Maßnahmen, die wir heute ergreifen, sollten dazu dienen, alle im System voranzubringen. Meine Erfahrung in der Finanzdienstleistungsbranche zeigt mir, dass sich für die Immobilienwirtschaft und für Amerikaner aller Ethnien weitere Probleme abzeichnen.
Hier erfahren Sie, warum und was dagegen getan werden kann.
Wohneigentum in der schwarzen Gemeinschaft
Sie müssen nicht in der Immobilienbranche tätig sein, um zu wissen, dass Wohneigentum ein Eckpfeiler des amerikanischen Traums ist, der für Stabilität, Vermögensaufbau und Gemeinschaftsbindung steht. Schwarze Amerikaner wissen das gut und sehen den Weg zum Eigenheim als eine Möglichkeit, Generationenreichtum aufzubauen und ihren Familien ein Vermächtnis zu hinterlassen. Sie haben jedoch festgestellt, dass dieser Weg mit Herausforderungen behaftet ist, die von historischen, systemischen und wirtschaftlichen Faktoren geprägt sind.
Zu Beginn des 20. Jahrhunderts sahen sich schwarze Amerikaner mit erheblichen Hindernissen beim Erwerb von Wohneigentum konfrontiert, darunter Rassentrennung, diskriminierende Kreditvergabepraktiken und Ausschlussvereinbarungen, die sie daran hinderten, in bestimmten Vierteln Häuser zu kaufen. Die in den 1930er Jahren eingeführte Praxis des Redlining, bei dem Banken und Versicherungen aufgrund der Rassenzusammensetzung ganzen Stadtvierteln Dienstleistungen verweigerten, verschärfte diese Unterschiede noch weiter.
Nach dem Zweiten Weltkrieg sah das GI-Gesetz Leistungen für Veteranen vor, darunter auch Wohnungsbaudarlehen. Aufgrund diskriminierender Praktiken hatten schwarze Veteranen jedoch häufig Schwierigkeiten, Zugang zu diesen Vorteilen zu erhalten, und verpassten so eine der bedeutendsten Möglichkeiten zur Vermögensbildung in der amerikanischen Geschichte.
Die Bürgerrechtsbewegung der 1960er Jahre führte zu bedeutenden Gesetzesänderungen, darunter der Fair Housing Act von 1968, das darauf abzielte, Diskriminierung im Wohnungswesen zu beseitigen. Aber es war nicht genug.
Trotz dieser rechtlichen Fortschritte stehen schwarze Amerikaner immer noch vor der Herausforderung, Wohneigentum zu vergleichbaren Raten wie andere Bevölkerungsgruppen zu erwerben. Systemische Probleme wie ungleicher Zugang zu Krediten, diskriminierende Kreditvergabepraktiken (wie Redlining, das in verschiedenen Formen fortbesteht) und Einkommensunterschiede haben weiterhin Auswirkungen auf die Fähigkeit schwarzer Familien, ein Eigenheim zu besitzen.
Heute hinkt der Wohneigentum unter schwarzen Amerikanern immer noch deutlich hinter anderen Bevölkerungsgruppen hinterher. Nach Angaben des US-Volkszählungsamtbleibt die Wohneigentumsquote für schwarze Amerikaner die niedrigste unter allen Rassen und ethnischen Gruppen, die das Büro in den Vereinigten Staaten erfasst.
Selbst wenn sie gewinnen, tun sie es nicht. Wenn schwarze Bewerber bereit sind, ein neues Zuhause zu finanzieren, müssen sie im Vergleich zu anderen Bevölkerungsgruppen mit ähnlichen Finanzprofilen eher mit strengeren Kreditstandards konfrontiert werden.
Trotzdem sind heute Millionen schwarzer Amerikaner Hausbesitzer, die meisten von ihnen leben in städtischen Gebieten. Sie wissen es nicht, aber sie werden die ersten sein, die vom nächsten Finanzabschwung betroffen sein werden.
Warum ich diese Probleme so sehe, wie ich es tue
Derzeit bin ich CEO einer Vermögensverwaltungsgesellschaft im Minderheitsbesitz, die sich auf die Erleichterung von Transaktionen konzentriert, die den Anlegern ertragsstarke Renditen bringen. Mein Erfolg basiert auf meiner Fähigkeit, notleidende Hypothekenbriefe und Immobilien, die diese Renditen erzielen, zu identifizieren, gezielt anzusprechen und zu erwerben.
Wenn Sie eine hohe Rendite wünschen, ist die Wahrscheinlichkeit höher, dass Sie diese in Portfolios aus notleidenden Vermögenswerten und REOs finden. Die meisten dieser Vermögenswerte sind mit Immobilien in städtischen Gebieten verbunden. Oftmals gehören diese Häuser schwarzen Hausbesitzern.
Ich habe viel Erfahrung mit diesen Märkten in meinem Portfolio. Wo andere in meiner Branche diese Märkte aufgrund der Ungewissheit über die Erzielung von Renditen meiden würden, schließe ich mich an. Ich verstehe diese Märkte sehr gut.
Ich kenne auch die Innenstadt. Ich bin in Paterson, New Jersey, aufgewachsen. Heute befindet sich unser Hauptsitz in Newark, New Jersey. Jede Stadt ist im Grunde genommen gleich. Natürlich hat jedes städtische Zentrum seinen eigenen Geschmack und jedes ist auf seine Art besonders. Aber für mich sehen sie alle sehr ähnlich aus, sowohl im Hinblick auf die Immobilien, die man dort findet, als auch auf den relativen Wert ihrer Vermögenswerte, auf die Bevölkerung, die die Gegend zu ihrer Heimat macht, und auf die Not, die viele Bewohner teilen.
Bringen Sie mich mitten in eine beliebige Stadt in Amerika und ich werde mich zurechtfinden. Es ist mein Zuhause. Ich leite ein Unternehmen, das sich auf die Suche nach notleidenden Vermögenswerten spezialisiert hat, und ich kann Ihnen sagen, dass die Not in unseren Innenstädten herrscht und sich unterschiedlich auf schwarze Amerikaner auswirkt.
Ich habe es immer wieder in den Portfolios gesehen, die wir handeln. Menschen, die in Innenstädten leben, sind in schwierigen Zeiten am stärksten gefährdet. Diese Kredite sind immer die ersten Kredite, die ausfallen, und es wird noch schlimmer werden.
Die schweren Zeiten, die kommen
Es ist eine Herausforderung, mehr als einen Ökonomen dazu zu bringen, sich auf eine Vorhersage der künftigen wirtschaftlichen Bedingungen zu einigen. Während sie sich im Prinzip oft einig sind, sind sie sich im Detail meist nicht einig. Nach zwei Jahren eines rückläufigen Immobilienmarktes, auf die zwei Jahre eines extrem heißen Marktes folgten, möchte jeder wissen, wann das Geschäft wieder zurückkehrt.
Heute gehen viele davon aus, dass die USA im Jahr 2024 eine Rezession vermeiden oder zumindest eine sanfte Landung erleben könnten. Doch auch wenn die Wirtschaft um den Abfluss von Gewerbeimmobilien herumschleudert, steht das Grundgerüst unserer Innenstädte vor vielen Herausforderungen.
Die Normalisierung hybrider Arbeitsformen wird das Wachstum der Büronachfrage weiterhin begrenzen, und die größte Angebotswelle an neuen Wohnungen seit Jahrzehnten wird das Mietwachstum dämpfen und die Erschwinglichkeit für Mieter verbessern. Es wird erwartet, dass die Sektoren Mehrfamilienhäuser und Nachbarschaftseinzelhandel weiterhin stark bleiben, während die Zukunft der Bürogebäude ungewiss bleibt, insbesondere angesichts der Entwicklung zentraler Geschäftsviertel.
Von den Kommunalverwaltungen wird erwartet, dass sie sich stärker auf die Erschwinglichkeit von Wohnraum konzentrieren, beispielsweise durch die Einführung von Bodenwertsteuern und die Förderung des Bauens, um Wohnraum erschwinglicher zu machen. Das funktioniert natürlich nicht in städtischen Gebieten, in denen das gesamte verfügbare Land bereits auf die verschiedenen Akteure aufgeteilt ist.
Diejenigen mit der geringsten Macht und der höchsten Wahrscheinlichkeit, Steuerausfälle auszugleichen, die durch einen schwächelnden Gewerbesektor verursacht werden, sind die Eigenheimbesitzer. Diese Einwohner, überwiegend Schwarze, nahmen ihre Kredite auf, als die Hypothekenzinsen sehr niedrig waren, und als sie mehr Bargeld benötigten, entschieden sie sich für einen HELOC anstelle einer Auszahlungsrefinanzierung für einen niedrigeren Mischzinssatz.
Was wir jetzt sehen, ist eine höhere Zahlungsausfälle bei diesen Zweitpfandrechten und mehr darauf basierende notleidende Hypothekenvermögenswerte. Hausbesitzer haben mit hohen Kreditkartenschulden zu kämpfen, schaffen es aber immer noch, ihr erstes Pfandrecht zu begleichen.
Das Risiko besteht darin, dass die Probleme mit ihren Zweitwohnungen sie im Jahr 2024 ihr Zuhause kosten könnten.
Die schwierige Lösung, die Banken annehmen sollten
Die Zwangsvollstreckung eines Zweitpfandrechts mag die einfachste Lösung für dieses Problem sein, aber es ist nicht die beste. Es ist sicherlich nicht die Lösung, die schwarze Hausbesitzer jetzt brauchen. Sie zurück an die Startlinie zu schicken, wird ihnen nicht nützen. Außerdem ist es unnötig.
Jedem Investor mit einem Portfolio notleidender HELOCs stehen eine Reihe von Instrumenten zur Verfügung, mit denen er diese Kredite wieder auf Kurs bringen und dazu beitragen kann, dass Hausbesitzer in ihren Häusern bleiben. Doch die meisten dieser Lösungen sind nicht einfach.
Einige umfassen möglicherweise Partnerschaften mit Gemeinschaftsorganisationen, gemeinnützigen Organisationen und sogar Regierungsbehörden, die Öffentlichkeitsarbeit, Bildung, finanzielle Unterstützung und Interessenvertretung zur Unterstützung schwarzer Hausbesitzer bereitstellen können.
Banken, die alleine arbeiten, werden feststellen, dass der Erfolg eine konsequente Kontaktaufnahme mit diesen Kreditnehmern erfordert, um sie zum Engagement zu bewegen. Dies kann für Banken eine Herausforderung und kostspielig sein, da die Abwicklung säumiger Kredite mehr Zeit und Ressourcen erfordert. Darüber hinaus vermeiden Kreditnehmer den Kontakt mit ihrer Bank, was die Suche nach einer praktikablen Lösung zusätzlich erschwert.
Diese überfälligen Kredite machen einen äußerst kleinen Teil des Portfolios der Banken aus. Die meisten Banken haben weder die Zeit noch die Ressourcen, diese Pfandrechte zu ändern.
Ein Teil des Problems besteht darin, dass viele Banken nicht wissen, dass sie ganze Portfolios notleidender Zweitpfandrechte abstoßen können, aber sie können es. Wenn sie es an einen Investor verkaufen, der sich mit der Innenstadt und den dort lebenden Hausbesitzern auskennt, kann es eine Win-Win-Situation sein, die auch der Stadt einen Gewinn bringt.
Was die Branche jetzt tut, wird Teil der Geschichte werden, auf die zukünftige Hausbesitzer jeden Februar zurückblicken. Ich hoffe, dass der Black History Month eine Quelle des Stolzes, der Ermächtigung und der Verbindung zu einem Erbe bleibt, das wir nicht verlieren dürfen.
Der beste Weg, dies zu gewährleisten und diese Geschichte zu würdigen, besteht darin, eine bessere Zukunft aufzubauen, indem wir zusammenarbeiten, um schwarze Hausbesitzer in ihren Häusern zu halten.
Jason Lewis ist CEO von AryMing Vermögensverwaltungeine Boutique-Firma für private alternative Investments
Diese Kolumne spiegelt nicht unbedingt die Meinung der Redaktion von HousingWire und seiner Eigentümer wider.
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Jason Lewis bei [email protected]
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