Die Entscheidung, das zuzulassen EIS – Schwarzer Ritter merger to continue kündigt die seit über 25 Jahren erwartete digitale Integration der Immobilienwertschöpfungskette an. Die Digitalisierung zieht Branchengrenzen neu und verändert die Art und Weise, wie der Wert von Informationen ausgedrückt, bereichert und ausgetauscht wird. Das Kapital, die Fähigkeiten und der Inhalt sind vorhanden, um alle Immobilienmärkte intelligenter, schneller, sicherer und vernetzter zu machen. Verbraucher, Gemeinden und Steuerzahler sind die Hauptnutznießer.
Wohnimmobilientransaktionen werden mit Datenkomponenten durchgeführt, die aus getrennten und unterschiedlichen Quellen stammen. Viele Branchen begannen in den 1980er Jahren mit der Einführung elektronischer Lieferketten. Immobilien sind immer noch auf ein „System“ angewiesen, das nicht in der Lage ist, die Produktion über die Silos von Medien, Maklergeschäft, Kreditvergabe, Versicherung und Handel hinweg zu integrieren. Das Ergebnis sind höhere Kosten, geringere Produktivität, unermessliche Qualität und systemische Gefährdung, da staatliche Monopole das meiste Risiko tragen und das meiste Geld verdienen. Der Gewinn der GSE in Höhe von 8 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal könnte den Großteil der Maklerbranche kaufen.
Technologie und das Vertrauensmodell
Immobilien sind für unsere Wirtschaft zu wichtig, als dass sie finanziell so konzentriert und funktional veraltet wären. Seit 1998, als Equifax und später auch andere Firmen Systeme zur Sicherung komplexer Mehrparteientransaktionen über das Internet entwickelten, war Technologie kein Hindernis mehr. Kreditgeber begannen, das „Vertrauensmodell“ von Standards, Verträgen und gemeinsamen Diensten zu definieren, das zur Erreichung branchenübergreifender Interoperabilität erforderlich ist.
Konflikte zwischen Sonderinteressen und dann die globale Finanzkrise verhinderten eine vollständige Einführung. Niedrige Zinssätze und der Kauf von Agency-Wertpapieren trugen dazu bei, die Einstellung zu fördern, dass man nicht reparieren soll, was nicht kaputt ist. Die Abrechnung brachte Personalabbau, Kreditrückkäufe, höhere Rücklagen und Massenkonsolidierung mit sich.
Hinter den Schlagzeilen über ein gebundenes Angebot und eine knappere Kreditvergabe verbirgt sich der Beginn eines neuen Immobilienzyklus, der durch die Urbanisierung der Vororte vorangetrieben wird. Informationsdefizite sind ein Merkmal säkularer Veränderungen, bis neue Erkenntnisse die Wissenslücken schließen. Geografisch ausgerichtete Marktplätze, die Listings, Kreditvergabe und Liquidität verknüpfen, werden verwertbare Informationen freigeben.
ICE ist vor allem als Eigentümer globaler Marktplätze bekannt, darunter New Yorker Börse. Nach dem Kauf von DebtMarket, einer Börse für notleidende Immobilienschulden, stieg das Unternehmen 2012 in den Immobiliensektor ein. Es folgte eine Reihe von Akquisitionen, die auf die Kontrollpunkte eines Betriebssystems der nächsten Generation abzielten.
MERS stellte eine vertrauenswürdige „goldene Aufzeichnung“ des Eigentümers des Hypothekendarlehens zur Verfügung, Vereinfacht erreicht die Aufzeichnungsendpunkte des Landkreises, IDC integrierte Datendienste im Wert von 5,2 Milliarden US-Dollar, Ellie Mae 11 Milliarden US-Dollar an Origination-Processing hinzugefügt, risQ das Standortrisiko sichtbar gemacht und jetzt bietet Black Knight weitere 11 Milliarden US-Dollar an MLS-Funktionen, öffentlichen Daten und Verbraucherzahlungen. Diese große Wette auf eine digitale Zukunft liefert vertrauenswürdige Verbindungen zur Überprüfung von Teilen (Daten), eliminiert Nacharbeiten, sichert die Qualität und verkürzt die Zykluszeit eines Kredits.
Die Kraft der Innovation
Die Netzwerk-, Daten- und Handelssystemarchitektur von ICE kann Innovationen vorantreiben, um die Kapitalmärkte für festverzinsliche Wertpapiere zu verändern. Eine „Housing Capital Cloud“ würde das fragmentierte Ökosystem vereinheitlichen, um informationsbasierte „langlebige Güter“ zu verpacken, auszuwerten und zu verteilen. Kreditgeber sollten damit rechnen, Arbeitsabläufe und Geschäftsregeln neu zu gestalten, um festzustellen, ob ein Kredit „Fit 4 Sale“ ist.
Hauskäufer und andere Investoren erhalten einen besseren Überblick über Risiko und Rendite, da hyperlokale „Forward“-Prognosen die Bewertungen und Preise für eine Reihe von Vermögenswerten beeinflussen. Eine „Linse“, die ein gemeinsames Verständnis aller Immobilienteilmärkte schafft, könnte es dem privaten und öffentlichen Sektor ermöglichen, effektiv auf Kapital zu zielen, das den Herausforderungen der Erschwinglichkeit von Wohnraum, angeschlagenen Innenstädten, steuerlichen Ungleichgewichten und sozialen Ungleichheiten, die alle Gemeinden ungleichmäßig betreffen, gewachsen ist.
Die Wettbewerbsbasis verschiebt sich, da ICE, CoStar, Zillowund die GSEs nach der Veröffentlichung kämpfen um die Aufmerksamkeit der Verbraucher, die Loyalität der Top-Produzenten und die Vorherrschaft bei den Daten. ICE hat eine Vorschau auf eine Consumer Engagement Suite gegeben, die ein Erlebnis von der Liste über die Ausleihe bis zur Wartung bieten könnte. Immobilienmakler haben einen strukturellen Vorteil, da das Listing-Ereignis das Signal für nachgelagerte Transaktionen ist. Werden sie jemals am Wert ihrer Daten teilhaben, um über den ersten Verkaufspunkt hinaus Gewinn zu machen?
ICE verspricht ein systemweites Upgrade, bei dem alle gewinnen, außer dem instabilen Status quo. Die Digitalisierung wird die Effizienz der Branche, neue Wahlmöglichkeiten für Verbraucher und Gemeinden, zuverlässige Liquidität für die Kapitalmärkte und eine risikobewusste Preisgestaltung für Garantien ermöglichen. Die „On-Plattform“-First-Mover werden ihre Gewinnmargen steigern, Marktanteile gewinnen und Markenwert aufbauen, indem sie ihre digitalen Rechte kontrollieren, Interoperabilitätsstandards übernehmen und einen größeren Wert aus lokalen Netzwerken schaffen. Erfolg bedeutet Null-Fehler-Kredite, deren Herstellung 2.000 US-Dollar kostet, für 5 Millionen neue Häuser, die an den richtigen Orten gebaut werden.
Dieser Zusammenschluss bedeutet eine Modernisierung, die Immobilien in eine anpassungsfähige, nachhaltige und vernetzte Zukunft bringt.
Stuart McFarland ist ehemaliger EVP Operations und CFO bei Fannie Mae, EVP General Manager bei GE Capital Mortgage Services und CEO bei GE Capital Asset Management.