Kämpfend New York Community Bancorp (NYCB), das Befürchtungen vor neuen Bankenzusammenbrüchen auslöste, könnte laut Analysten von dem Verkauf von Mortgage Servicing Rights (MSR) profitieren, um seine Kapitalquote zu verbessern Keefe, Bruyette und Woods (KBW).
NYCB wurde nach der Übernahme von zu einem großen HypothekendienstleisterFlagstar Bankim Dezember 2022. Das eigene Servicing-Portfolio erreichte Ende 2023 einen unbezahlten Kapitalwert (UPB) von 78 Milliarden US-Dollar, mit einem Buchwert von 1,1 Milliarden US-Dollar, schrieben Analysten am Montag in einem Bericht.
Darüber hinaus ist NYCB auch für ein Subservicing-Portfolio von fast 300 Milliarden US-Dollar an UPB verantwortlich, das nach Schätzung der KBW-Analysten etwa 1 Million Kredite umfasst.
Das Dienstleistungsportfolio der Bank erhöht sich, wenn das Unternehmen Hypotheken vergibt, und spiegelt so die Marktlage wider. Dies führt dazu, dass 80 % der MSRs vorhanden sind Fannie Mae Und Freddie Mac Kredite und 19 % Ginnie Mae Kredite.
„Wir glauben, dass GSE-MSR angesichts der breiten Palette von Käufern, insbesondere Finanzkäufern, der am einfachsten zu verkaufende Vermögenswert ist“, schrieben die Analysten und fügten hinzu, dass hochwertige GSE-MSRs rund um den Buchwert abgewickelt werden sollten. „Wir schätzen, dass ein MSR-Verkauf dem CET 1 um 10–15 Basispunkte zugute kommen könnte.“
Gemessen an der harten Kernkapitalquote (CET1) sank die Kapitalisierung der Bank zum 31. Dezember 2023 von 9,59 % im dritten Quartal auf 9,1 %. Mit dem Ziel einer harten Kernkapitalquote (CET1) von 10 % senkte die Bank ihre vierteljährliche Dividende von 0,17 US-Dollar auf 0,05 US-Dollar, um die Kapitalgenerierung zu unterstützen.
Berichten zufolge befindet sich die Bank angesichts des Marktdrucks auch in Gesprächen über die Übertragung von Hypothekenrisiken.
KBW-Analysten schrieben jedoch, dass das Szenario, dass die Bank das gesamte Servicing-Geschäft, einschließlich Subservicing, verkauft, weniger wahrscheinlich ist, da „mit dem Geschäft erhebliche Einlagen verbunden sind und es schwierig sein könnte, diese Einlagen ohne ein Servicing-Geschäft zu behalten“.
Bei einem Anruf am 7. Februar stellte das Management fest, dass Hypotheken-Treuhandeinlagen in Höhe von 6 bis 8 Milliarden US-Dollar vorhanden seien. NYCB verfügte über Einlagen in Höhe von insgesamt 83 Milliarden US-Dollar, von denen 72 % versichert und besichert waren. Die Gesamtliquidität betrug 37,3 Milliarden US-Dollar, mit einer Deckungsquote von 163 %, sagte das Management während der Telefonkonferenz.
Zu den potenziellen Käufern von GSE-Dienstleistungsrechten zählten auch die Analysten von KBW Herr Cooper, Rithm Capital, Annaly Capital Management, Zwei Häfen und MSR-Fonds. Es gibt weniger Käufer für die Vermögenswerte von Ginnie Mae, darunter Freiheitshypothek Und Blick auf den See/die Bucht.
„Solange das Unternehmen die Subservicierung aller verkauften MSR aufrechterhält, sollte es in der Lage sein, die Einlagen aufrechtzuerhalten, insbesondere da die meisten Käufer Nichtbanken sind“, schrieben Analysten. „Wenn sie jedoch den gesamten Wartungsbetrieb verkaufen, wird es wahrscheinlich schwieriger, die Treuhandeinlagen zu behalten.“
Die Schwierigkeiten von NYCB begannen Ende Januar, als das Unternehmen im vierten Quartal 2023 einen den Stammaktionären zur Verfügung stehenden Nettoverlust von 193 Millionen US-Dollar meldete, einschließlich einer Rückstellung für Kreditausfälle in Höhe von 552 Millionen US-Dollar, gegenüber 62 Millionen US-Dollar im Vorquartal.
Diese Woche sorgte die Offenlegung interner Kontrollmängel des Unternehmens und eine Wertminderung des Firmenwerts in Höhe von 2,4 Milliarden US-Dollar für noch mehr Druck. Rating-AgenturenFitchUndMoody’sBeide haben am 1. März ihre Schuldenratings herabgestuft.
Dies führte dazu, dass das Unternehmen seine Führung erschütterte. Thomas Cangemi tritt als Präsident und CEO zurück. Alessandro DiNello, der am 6. Februar zum Vorstandsvorsitzenden ernannt wurde, wird Cangemi ersetzen.