© Reuters. DATEIFOTO: Ein Bildschirm zeigt den Dow Jones Industrial Average nach der Schlussglocke auf dem Parkett der New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 15. Dezember 2023. REUTERS/Brendan McDermid/Archivfoto
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den US-amerikanischen und globalen Märkten von Mike Dolan
Die Bank of Japan verschob jede weitere Verschärfung ihrer ultralockeren Geldpolitik auf das nächste Jahr und war damit die letzte der G4-Zentralbanken, die für dieses Jahr alles klar machte, und ließ die Wall-Street-Aktien auf Allzeithochs klettern.
Da die Anleger weltweit bereits von der Aussicht auf Zinssenkungen in den USA und Europa im nächsten Jahr begeistert sind, beließ die Bank of Japan ihren Leitzins am Dienstag wie erwartet im negativen Bereich und wartete auf weitere Beweise für Lohnwachstum und Preise, die eine Abkehr von diesem Leitzins rechtfertigen würden anhaltende geldpolitische Anreize.
„Wir müssen noch prüfen, ob sich ein positiver Lohninflationszyklus einstellen wird“, sagte BOJ-Chef Kazuo Ueda und nahm keine formelle Änderung an den Leitlinien der Bank vor.
Wie einige Händler befürchtet hatten, könnte die BOJ ihre Sprache anpassen, um ein baldiges Ende der Negativzinsen anzudeuten. Aufgrund des Status quo rutschte der Yen um mehr als 1 % ab und japanische Aktien stiegen um mehr als 1 %.
All dies schien den Weg für zunehmend optimistische Märkte zum Jahresende zu ebnen, wobei der länderübergreifende MSCI-Index die nahe 20-Monats-Höchststände der letzten Woche erreichte.
Und obwohl einige Beamte der Federal Reserve und europäischer Zentralbanken in den letzten Tagen versucht haben, sich gegen die ihrer Meinung nach übermäßigen Lockerungsspekulationen zu wehren, hat die Chefin der San Francisco Fed, Mary Daly, zumindest die Richtung der Reise unterstrichen.
Daly sagte dem Wall Street Journal, dass Zinssenkungen der Fed im nächsten Jahr aufgrund einer Verbesserung der Inflation wahrscheinlich angebracht seien und die Gefahr bestehe, dass der geldpolitische Kurs zu streng sei.
„Wir geben den Menschen keine Preisstabilität, sondern nehmen ihnen Arbeitsplätze weg“, sagte sie.
Die Kommentare werden die Anleihen-Bullen ermutigen und könnten die überschwänglichen Wall Street-Aktienindizes in Rekordniveau treiben.
Die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen testeten am Dienstag als Erstes erneut 3,90 % und lagen damit nahe dem 5-Monats-Tief, wobei die sogenannte „Laufzeitprämie“ in der vergangenen Woche wieder auf den negativsten Stand seit September sank.
Die Aktien-Futures stiegen vor der Glocke erneut an und erreichten am Montag ein 23-Monats-Hoch, das sich nur noch 1,4 % neuer Allzeitrekorde näherte. Auch der NYFANG-Index der Digital- und Tech-Megacaps erreichte ein beispielloses Niveau und mehr als das Doppelte seines Standes vom 5. Januar.
Die jüngste globale Fondsmanagerumfrage der Bank of America beleuchtete den Aufschwung des Anlegeroptimismus und zeigte, dass Vermögensverwalter Aktien im Verhältnis zu Bargeld so stark übergewichtet haben wie seit Januar 2022 nicht mehr – und dennoch mehr Treibstoff im Tank haben, weil sie Bargeld per se immer noch übergewichtet haben wenn um den geringsten Betrag seit April 2021.
Es war eine harte Zeit für Leerverkäufer. Die unerwartete US-Aktienrallye in der vergangenen Woche habe dazu geführt, dass Hedgefonds verzweifelt versuchten, ihre pessimistischen Short-Wetten gegen in den USA notierte Unternehmen abzudecken, sagte UBS am Dienstag.
Der Dollar zeigte erneut ein gemischtes Bild – deutlich höher gegenüber dem Yen, aber im Minus gegenüber dem Euro und dem Pfund Sterling.
Hintergrundunruhen über die Bedrohung durch die Schifffahrt im Roten Meer schienen sich schnell zu verflüchtigen. Die Preise sind von den Höchstständen vom Montag wieder zurückgefallen und verzeichnen im Jahresvergleich immer noch einen Rückgang von fast 5 %.
Auch die Schifffahrtspreise gingen gegenüber den jüngsten Höchstständen weiter zurück und lagen mehr als 30 % unter den vor zwei Wochen festgelegten Spitzenwerten.
Später stehen die Baubeginne ganz oben auf dem US-Datentagebuch, wobei auch die Sprecher der Fed mit von der Partie sind und die Ergebnisse von FedEx (NYSE:) ebenfalls fällig sind. Kanadas Märkte werden die neuesten Inflationszahlen dort im Auge behalten.
Die Deal-Aktivität blieb lebhaft.
UBS-Aktien stiegen um 1,6 %, nachdem der aktivistische Investor Cevian Capital einen Anteil von 1,3 % an der Bank erwarb.
Nippon Steel sagte am Dienstag, dass sein 14,1-Milliarden-Dollar-Deal zum Kauf von US Steel dem Unternehmen dabei helfen würde, einen neuen Wachstumsmarkt zu erschließen, da Bedenken hinsichtlich der enormen Prämie, die der viertgrößte Stahlhersteller der Welt zahlte, seine Aktien um bis zu 6 % schmälerten.
Apple (NASDAQ:) gab am Montag bekannt, dass es den Verkauf seiner Smartwatches der Serien 9 und Ultra 2 in den USA ab dieser Woche einstellen werde, da es sich um einen Patentstreit über die Technologie handelt, die die Blutsauerstofffunktion der Geräte ermöglicht. Die Aktie verlor im Frankfurter Handel etwa 0,5 %.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten später am Dienstag mehr Richtung geben dürften:
* US-Immobilienbaubeginne/-genehmigungen im November, TIC-Daten des US-Finanzministeriums über Ströme und ausländische Bestände an US-Staatspapieren, Verbraucherpreisinflation im November in Kanada
* Austan Goolsbee, Präsident der Chicago Federal Reserve; Raphael Bostic, Chef der Atlanta Fed, Europäische Zentralbank, Stellvertretende Gouverneurin der Bank of England, Finanzstabilität, Sarah Breeden
* US-Unternehmensgewinne: FedEx, Accenture (NYSE:), Factset Research (NYSE:)