New Residential Investment Corp.gab am Freitag bekannt, dass es beschlossen hat, das Management des Unternehmens zu internalisieren, ein Schritt, von dem der Real Estate Investment Trust schätzt, dass er seine Kosten senken und möglicherweise mehr institutionelle Investoren für seine Aktien gewinnen wird.
Das Unternehmen ändert auch seinen Namen in Rithm Capital, was die Diversifizierung seines Geschäfts als mehr als nur ein Investmentfonds für Hypothekenimmobilien widerspiegelt. Im vergangenen Jahr schloss das Unternehmen die Übernahme vonKaliber WohnungsbaudarlehenundGenesis Capital LLC.
New Residential wird am oder um den 1. August 2022 an der NYSE als „RITM“ gehandelt.
Trotz der Änderungen in der Managementvereinbarung wird Michael Nierenberg weiterhin Vorstandsvorsitzender, Chief Executive Officer und Präsident sein. Darüber hinaus wird das Unternehmen Schlüsselpersonal in Funktionen wie Investitionen, Finanz- und Rechnungswesen, Recht, Steuern und Treasury behalten.
New Residential schloss 2015 einen Verwaltungsvertrag mit einer Tochtergesellschaft der Fortress Investment Group ab, was zu jährlichen Nettobetriebsausgaben von 101 Millionen US-Dollar für das extern verwaltete Unternehmen führte, das der Aufsicht durch den Vorstand unterliegt.
Das Unternehmen entschied sich jedoch für eine interne Verwaltung und erklärte sich bereit, bis zum 15. Dezember 2022 eine Kündigungsgebühr in Höhe von 400 Millionen US-Dollar zu zahlen, von der 200 Millionen US-Dollar bereits finanziert wurden.
Die Internalisierung wird die Verwaltungsgebühr durch Vergütungen, Leistungen und allgemeine und Verwaltungskosten ersetzen. Das Unternehmen behauptet, dass diese Änderung voraussichtlich die Infrastruktur in allen Unternehmen nutzen und die Kosten senken wird.
„Wir sehen diese Transaktion als eine Möglichkeit, den Wert für die Aktionäre mit erwarteten Kosteneinsparungen, inkrementellen Synergien und der Möglichkeit, Mitarbeiter im gesamten NRZ-Ökosystem zu nutzen, zu steigern“, sagte Nierenberg in einer Erklärung.
NRZ schätzt, dass die Internalisierung zu Kosteneinsparungen in Höhe von etwa 60 bis 65 Millionen US-Dollar führen wird. Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass es möglicherweise das institutionelle Eigentum erweitert, indem es Investoren anzieht, die extern verwaltete Strukturen meiden.
„Unsere Strategie hat sich nicht geändert – wir werden uns weiterhin auf Möglichkeiten in der gesamten Finanzdienstleistungslandschaft konzentrieren“, sagte Nierenberg. „Seit unserer Gründung haben wir uns dramatisch verändert, von einem Eigentümer von MSR-Vermögenswerten zu einem Unternehmen mit komplementären Betriebsgesellschaften und einem einzigartigen Investitionsportfolio.“
Die Gewinne des Unternehmens im ersten Quartal wiederholen die Logik steigender Zinssätze, die die Origination-Gewinne senken, aber die Servicing-Gewinne erhöhen, wie von seinen Konkurrenten berichtet. Der Real Estate Investment Trust meldete einen Nettogewinn von 690 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 267 % gegenüber dem Vorquartal. Der Hauptbeitrag kam aus dem Dienstleistungsportfolio.
Der Beitrag New Residential to internalize management, change name to Rithm Capital erschien zuerst auf HousingWire.