Pfund Sterling nahe dem Tief von 2021, da die Fed ein schnelleres Tapering andeutet; Covid-Welle trifft deutsches Verbrauchervertrauen – Geschäftsleben | Unternehmen

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Die amerikanische Zentralbank könnte ihr Konjunkturprogramm abschließen und die Zinsen früher als erwartet anheben, da die Inflation auf einem 30-Jahres-Hoch liegt und sich der Arbeitsmarkt verbessert.

Das zeigen die Protokolle der letzten Sitzung der Federal Reserve, die gestern Abend veröffentlicht wurden etwas Angesichts der hohen Inflationsrate in den USA, die letzten Monat 6,2% erreichte, bewegen sich die politischen Entscheidungsträger in Richtung einer früheren Beendigung ihres Anleihekaufprogramms.

Die Fed hat in diesem Monat damit begonnen, ihr Anleihekaufprogramm in Höhe von 120 Mrd.

Aber die Minuten lassen einen deutlichen Hinweis darauf fallen, dass das Tapering beschleunigt werden könnte:

„Verschiedene Teilnehmer merkten an, dass der (Politik-)Ausschuss bereit sein sollte, das Tempo der Ankäufe von Vermögenswerten anzupassen und den Zielbereich für den Leitzins früher als derzeit erwartet anzuheben, falls die Inflation weiterhin höher als mit den Zielen des Ausschusses vereinbar wäre“ .“

Einige zurückhaltendere Fed-Mitglieder betonten, dass sie angesichts der Lieferkettenprobleme und der Pandemie eine „geduldige Haltung“ gegenüber eingehenden Daten einnehmen sollten.

Jedoch…

Die Teilnehmer stellten fest, dass der Ausschuss nicht zögern würde, geeignete Maßnahmen zu ergreifen, um dem Inflationsdruck entgegenzuwirken, der Risiken für seine längerfristigen Preisstabilitäts- und Beschäftigungsziele darstellt.

Die Aussicht auf eine schnellere als erwartete Straffung der Fed-Politik hat das Pfund und den Euro in den letzten Wochen belastet. Gestern Abend erreichte das Pfund Sterling seinen niedrigsten Stand von 2021 und handelte bei nur 1,3325 US-Dollar pro US-Dollar.

Der Euro ist sogar noch schwächer – auf dem niedrigsten Stand gegenüber dem US-Dollar seit Juli 2020 und nahe einem 21-Monats-Tief gegenüber dem Pfund.

Das FOMC-Protokoll schlug vor, dass die Tauben im Ausschuss „im Rückzug“ sind, sagt Jeffrey Halley, leitender Marktanalyst bei OANDA:

Der Ausschuss stellte fest, dass die Inflationserwartungen in naher Zukunft die Prognosen übertreffen könnten und dass eine schnellere Drosselung nicht ausgeschlossen ist.

Es ist wahrscheinlich der letzte Punkt, der die Märkte am stärksten belastet hat. Erneut waren die Devisenmärkte das Überdruckventil, der US-Dollar stieg erneut, unterstützt von ein durchnässtes deutsches IFO [business climate survey], Ängste vor Virussperren und EZB-Beamten, die bei Zinserhöhungen kaltes Wasser gießen.

Die gestrige Nachricht, dass die US-Arbeitslosenansprüche auf den niedrigsten Stand seit 1969 gefallen sind, könnte auch die Fed zu einer schnelleren Straffung der Geldpolitik veranlassen.

Deutsche Bank erwarten, dass die Fed im Dezember den Taper-Beschleuniger durchdrücken wird, indem sie die Kürzungen ihrer Käufe von US-Staatsanleihen (Treasuries) und hypothekenbesicherten Wertpapieren verdoppelt.

Damit wäre das Vorhaben drei Monate früher als geplant abgeschlossen, wie DB-Stratege Jim Reid erklärt:

Dies würde monatliche Kürzungen bei den Käufen von Staatsanleihen auf 20 Milliarden US-Dollar bringen [up from $10bn] und MBS-Käufe in Höhe von 10 Mrd. USD [up from $5bn], was das Ende der Verjüngung auf März vorziehen würde.

In der Linie verschieben sie ihren Aufruf zum Abheben um einen Monat auf Juni 2022.

Etwas, über das Anleger nachdenken sollten. Obwohl … die Wall Street wegen Thanksgiving geschlossen ist, während europäische Aktien trotz Bedenken hinsichtlich der vierten Welle von Covid-19 voraussichtlich höher öffnen werden.

Die Tagesordnung

• 8.30 Uhr GMT: Zinsentscheidung der schwedischen Zentralbank
• 9.30 Uhr GMT: Wöchentliche Echtzeitindikatoren der Wirtschaftstätigkeit und des sozialen Wandels in Großbritannien
• 11 Uhr: CBI-Vertriebsumfrage zu britischen Einzelhandelsumsätzen im Oktober