© Reuters. DATEIFOTO: Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, spricht mit Fed-Gouverneur Lael Brainard (L) bei der Federal Reserve Bank of Chicago in Chicago, Illinois, USA, 4. Juni 2019. REUTERS/Ann Saphir/Dateifoto
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Von Howard Schneider
WASHINGTON (Reuters) – Ein Ausschuss des US-Senats hält diese Woche Anhörungen für den Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell und den stellvertretenden Vorsitzenden Lael Brainard ab, die neue Details zu den Plänen der US-Notenbank zur Straffung der Geldpolitik liefern könnten, aber auch in Zukunft eine breitere Debatte anstoßen könnten Wochen über seine Rolle bei der Behandlung so unterschiedlicher Themen wie Klimawandel und Rassenungleichheit.
Powell erscheint am Dienstag vor dem Bankenausschuss des Senats zur Prüfung einer zweiten vierjährigen Amtszeit als Chef der Fed; Brainard, derzeit Fed-Gouverneur, wird am Donnerstag von demselben Gremium zur Beförderung in eine vierjährige Amtszeit als stellvertretender Vorsitzender der Fed befragt. Die Positionen erfordern die Zustimmung der Mehrheit durch den gesamten Senat, der eng von den Demokraten von Präsident Joe Biden kontrolliert wird, wobei die Anhörungen des Ausschusses ein erster Schritt sind.
Die Arbeitsplätze gehören zu den beiden wichtigsten in den USA und in der Weltwirtschaft, und bei den Anhörungen werden die Pläne der Fed zur Anhebung der Zinssätze und möglicherweise zur Reduzierung ihrer Anleihebestände in Höhe von mehr als 8 Billionen US-Dollar zur Eindämmung der weit darüber hinaus gestiegenen Inflation im Vordergrund stehen das 2%-Ziel der Zentralbank.
Das Thema ist für Biden politisch besorgniserregend geworden, da Preiserhöhungen die Lohnsteigerungen für viele Arbeitnehmer untergraben, die von den Republikanern als Folge von Bidens ehrgeizigen Ausgaben angeführt und von den Demokraten als Beweis dafür anerkannt wurden, dass die Wiedereröffnung der Wirtschaft nicht so reibungslos verläuft.
Die Fed kündigte im Dezember Pläne an, als Reaktion darauf ihre Geldpolitik schneller als erwartet zu straffen, mit einer Zinserhöhung vielleicht schon im März. Aber das war, bevor klar wurde, wie schnell sich die Omicron-Variante des Coronavirus verbreiten würde. Die Anhörungen in dieser Woche boten Powell und Brainard die erste Gelegenheit, zu sagen, wie sich der aktuelle Ausbruch der Krankheit und die daraus resultierenden Störungen in Schule und Handel auf ihr Leben ausgewirkt haben Ausblick.
Ökonomen tendierten eher in eine restriktive Richtung und verstärkten in den letzten Tagen ihre Ansicht, dass die Fed früher und schneller handeln würde, um Preiserhöhungen zu bändigen, die keine Anzeichen einer eigenen Abschwächung zeigen. Laut einer Reuters-Umfrage unter Ökonomen dürfte der Verbraucherpreisindex im Dezember um rund 7 % gestiegen sein, ein Niveau, das seit den Angst vor der hohen Inflation Ende der 1970er und Anfang der 1980er Jahre nicht mehr erreicht wurde. Die Daten werden am Mittwoch veröffentlicht.
“Das wachsende Unbehagen der Fed über die höhere Inflation überwiegt derzeit alle Bedenken hinsichtlich der Abwärtsrisiken der Omicron-Variante”, schrieben kürzlich die Ökonomen von Oxford Economics Nancy Vanden Houten und Kathy Bostjancic.
Die Finanzmärkte positionieren sich eindeutig für eine Fed, die bereit ist, aggressiver auf die Inflation zu reagieren.
Die Anleihemärkte bepreisen schnell für ein Umfeld mit höheren Zinssätzen, wobei die Renditen von Staatsanleihen steigen und Anleiheinhaber in der ersten Woche des Jahres 2022 hohe Verluste erleiden Straffungszyklus – haben in den ersten Tagen des Jahres ebenfalls einen Sturzflug gemacht.
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Bidens Entscheidung, zwei Veteranen der Politik Washingtons und der Fed in die Spitzenpositionen der Zentralbank zu ernennen, war zum Teil ein Votum für Kontinuität und Überparteilichkeit in einem kritischen Moment für die Erholung der USA von der Pandemie – in vielerlei Hinsicht unvollständig, aber von steigenden Preisen und Störungen der Lieferkette für Waren und eingeschränkt durch die Zurückhaltung einiger Arbeitnehmer, Jobs anzunehmen.
Powell, ein Republikaner, und Brainard, ein Demokrat, sind bekannte Persönlichkeiten auf dem Capitol Hill, die vorherige Abstimmungen im Senat bestätigt haben, eng an der massiven Reaktion der Fed auf die Coronavirus-Krise gearbeitet und in letzter Zeit an Plänen zum Ausstieg aus diesen Unterstützungsprogrammen wie die Inflation schoss in die Höhe.
Aber die Nominierungen signalisieren auch Veränderung. Brainard hat sich als Fed-Gouverneurin lautstark für die Notwendigkeit der Zentralbank ausgesprochen, die potenziellen Auswirkungen des Klimawandels auf Finanzinstitute, Aktienwerte und andere Aspekte der Wirtschaft zu analysieren und letztendlich anzugehen – Ansichten, die mit Biden übereinstimmen und die sie in einer stärkere Position als stellvertretender Vorsitzender.
Andere bevorstehende Ernennungen der Fed durch Biden, einschließlich der offenen Position des stellvertretenden Vorsitzenden für Finanzregulierung, werden voraussichtlich die Bedeutung des Klimas und anderer Themen wie die Auswirkungen der Ungleichheit auf die Wirtschaft bei der Zentralbank stärken und möglicherweise die erste Mehrheits- weibliche Fed-Vorstand in der Geschichte der Zentralbank.
Republikaner können Brainard Fragen zu ihren Klimaansichten stellen; Powell könnte mit schwierigen Fragen von einigen Demokraten konfrontiert werden, insbesondere von Senatorin Elizabeth Warren, die bereits angekündigt hat, sich seiner Nominierung wegen eines ihrer Meinung nach zu laschen Ansatzes bei der Regulierung von Großbanken zu widersetzen.