Rep. Maxine Waters, das ranghöchste Mitglied der Ausschuss des Repräsentantenhauses für Finanzdienstleistungenist besorgt darüber Federal Trade Commission Vergleichsvereinbarung, die es ermöglicht Intercontinental Exchange Inc. (ICE) und Schwarzer Ritter zusammenführen.
„Neben der möglichen Schaffung eines Wohnbaufinanzierungskonzerns, der alle anderen Akteure in der Branche in den Schatten stellen würde, befürchte ich weiterhin, dass dieser Zusammenschluss den Verbrauchern schaden könnte, indem er konkurrierende Produkte und Unternehmen verdrängt, die dazu beitragen, die steigenden Kosten für die Kreditvergabe und -wartung abzumildern, und so Druck ausüben.“ „Der Traum vom Eigenheim ist für Familien im ganzen Land immer weiter außer Reichweite“, schrieb Waters in einem Brief an FTC-Kommissarin Lina Kahn.
Die FTC verklagte ICE im März, um die Fusion mit Black Knight zu blockieren, mit der Begründung, dies würde Innovationen behindern und die Auswahlmöglichkeiten der Kreditgeber einschränken, was letztendlich die Kosten für Kreditgeber und Hauskäufer erhöhen würde.
Im Anschluss an die Vereinbarung von Black Knight, sein Empower-Kreditvergabesystem (LOS) und die Optimal Blue-Produktpreis-Engine (PPE) an ein kanadisches Unternehmen zu veräußern und zu verkaufen Constellation Software Inc. Um kartellrechtliche Bedenken auszuräumen, vereinbarten FTC, ICE und Black Knight gemeinsam, ein Bundesgerichtsverfahren abzuweisen und damit eine große regulatorische Hürde zu nehmen, die den Abschluss des Deals ermöglichen sollte.
Da die Parteien planen, bis zum 25. August zu für beide Seiten akzeptablen Bedingungen zu gelangen, forderte Waters die FTC auf, drei Bereiche der Schutzmaßnahmen zu berücksichtigen – Vorteile für die Gemeinschaft, Kartellschutz und finanzielle Stabilität –, während die Behörde etwaige Vereinbarungen mit ICE und Black Knight aushandelt.
Der Immobilienmarkt sei bereits mit ernsthaften Konsolidierungs- und Erschwinglichkeitsbedenken konfrontiert, die FTC sollte sicherstellen, dass durch den Deal ein zusätzlicher Preisdruck vermieden werde, argumentierte Waters.
„Es besteht kein Zweifel daran, dass das kombinierte Technologiedienstleistungsgeschäft von ICE und Black Knight’s, selbst bei geplanten Veräußerungen, tiefgreifende Auswirkungen auf die Preisgestaltung von Hypothekendarlehen und Hypothekendienstrechten haben wird.“
Die FTC sollte es für ICE und Black Knight verpflichtend vorschreiben, einen Beirat einzurichten, der überprüft, wie das Unternehmen seinen Verpflichtungen gemäß der Agreement Containing Consent Order (ACCO) nachkommt – einschließlich der Schritte, die das Unternehmen zum Nutzen der Öffentlichkeit, insbesondere unterversorgter Kreditnehmer, unternehmen kann und Farbnehmer, sagte Waters.
Die Agentur sollte „vom ICE-Black Knight-Konglomerat verlangen, sich an technischer Hilfe, Partnerschaften und anderen Aktivitäten zu beteiligen, um kleinere Branchenakteure zu unterstützen, insbesondere vielfältige und missionsorientierte Kreditgeber in der Gemeinschaft wie Community Development Financial Institutions (CDFIs) und Minority Depository Institutions (MDIs). ), die farbige Kreditnehmer und andere unterversorgte Kreditnehmer effektiv erreichen und betreuen.“
Waters wies außerdem darauf hin, dass es ICE und Black Knight verboten sein sollte, Constellation mit Wettbewerbsverbotsklauseln und anderen Vertragsbestimmungen zu „fesseln“, die sie daran hindern würden, sich auf dem Markt für Hypothekentechnologie zu integrieren oder mit ihnen zu fusionieren.
Die Veräußerungen von Empower und Optimal Blue sollten zu mehr Wettbewerb auf dem Markt und nicht zu übergroßen Wettbewerbsvorteilen für die neu fusionierte ICE-Black Knight führen, sagte Waters.
„Die FTC muss darüber Rechenschaft ablegen, wie Produkte gebündelt und auf dem Markt verkauft werden, und sicherstellen, dass der Verkauf von Empower und Optimal Blue durch Black Knight alle Produkte umfasst, die notwendig sind, um Constellation Software Inc. völlig unabhängig und wettbewerbsfähig zu halten.“
Waters forderte die FTC außerdem auf, eine kurz- und langfristige Überprüfung durchzuführen, um die Auswirkungen zu bewerten und festzustellen, ob die Übernahme zu einem Schaden für die Verbraucher sowie zu unfairen oder irreführenden Handlungen geführt hat.
„Das ACCO und die Veräußerung sollten über einen langen Zeitraum (d. h. 10 Jahre) überwacht werden, um sicherzustellen, dass das Verhalten der fusionierenden Parteien mit den Vertragsbedingungen und einem wettbewerbsorientierten Markt übereinstimmt, und um eine Wiederaufnahme des Geschäfts zu ermöglichen, wenn irgendwelche Bedingungen eintreten „Der Deal wird verletzt“, heißt es in dem Brief.
Analysten bei Keefe, Bruyette & Woods Erwarten Sie, dass sich die FTC auf den Fusionsvertrag mit ICE und Black Knight einigen wird.
Die Vereinbarung von ICE und Black Knight, ihr Optimal Blue-Geschäft zu verkaufen, stellt für die FTC ein schwaches Argument dar, da sie die in der Beschwerde der FTC genannten verbleibenden horizontalen Überschneidungen mit einem konkurrierenden Käufer behebt, sagte Ryan Tomasello, Geschäftsführer von KBW, in der im Juli veröffentlichten Mitteilung .
Darüber hinaus hat die Behörde in den letzten Monaten mehrere andere hochkarätige Kartellverfahren verloren.