Nach einigen Monaten rückläufiger Daten bei den Leistungskennzahlen erlebte die umgekehrte Hypothekenbranche im März eine etwas andere Geschichte, die eine erfreuliche Nachricht sein sollte.
Die Bewilligungen für Home Equity Conversion Mortgage (HECM) stiegen im März um 8,3 % auf 2.058 Kredite, ein Anstieg, der durch neue Fallzahlen unterstützt und leicht durch die jüngste Stimmung in der Branche deutlich gemacht wurde. laut Daten zusammengestellt von Reverse Market Insight (RMI).
Auch die Emission von HECM-besicherten Wertpapieren (HMBS) verzeichnete im März eine stärkere Performance und stieg auf 447 Millionen US-Dollar. Nach Angaben von Ginnie Mae sind das 18 Millionen US-Dollar mehr als im Februar (429 Millionen US-Dollar). private Daten zusammengestellt von Neue View Advisorsder den Sprung als „Sprung nach vorn“ bezeichnete.
HECM-Volumen und Fallzahlen
Sechs der zehn untersuchten geografischen Regionen verzeichneten laut RMI einen Anstieg des HECM-Volumens, in den anderen vier Regionen lagen die Verluste jedoch zwischen neun und zwölf Krediten, was sie bescheiden macht. Aber die Fallzahlen sind ein starker Indikator für die zukünftige Branchenleistung, und die neuen Fallzahlendaten für Februar zeigten eine starke Leistung, sagte RMI.
„Noch wichtiger (im Hinblick auf zukünftige Volumina) ist, dass die Zahl der im Februar ausgestellten Fälle um 10,6 % auf 3.237 gestiegen ist“, heißt es im Kommentar zu den RMI-Daten vom März.
Was die beobachteten Regionen betrifft, war die Region Nordwest/Alaska mit einem Anstieg von 23 % auf 166 Kredite führend in Bezug auf die größte relative Verbesserung. Die Rocky Mountain-Region stieg um 17,1 % auf 185 Kredite, während der Südwesten um 15 % auf 230 Kredite zunahm.
Laut RMI verzeichneten sechs der zehn größten Kreditgeber in diesem Bereich ebenfalls Zuwächse. Die Gewinne wurden angeführt von Gildenhypothek (Anstieg um 96,6 % auf 57 Kredite); Goodlife-Wohnungsbaudarlehen (26,2 % auf 82 Darlehen) und Liberty Reverse Mortgage (Anstieg um 25,4 % auf 84 Kredite).
Offene Hypothek bleibt in der Top-10-Rangliste, obwohl es seit Januar keine HECM-Kredite mehr unterstützt hat. Ende letzten Jahres gab das Unternehmen bekannt, dass es sich aus dem Bereich der umgekehrten Hypotheken zurückzieht, aber aufgrund seines damaligen Status als führender Kreditgeber wird es sich in den nächsten Monaten natürlich aus einer Top-10-Position herausarbeiten.
Vorausschauen
Auf die Frage, was diese Zahlen in naher Zukunft für die Branche bedeuten könnten, sagte RMI-Präsident John Lunde, es hänge von der Geschwindigkeit der Fallzahlen ab und davon, ob diese beibehalten werden könne oder nicht.
„[These numbers translate to] „Stetige Fortschritte sowohl bei den Vermerken als auch bei den ausgestellten Fallzahlen“, sagte er. „Der Schlüssel wird darauf liegen, zu beobachten, ob sich dies angesichts des langsamen Aufwärtstrends im 10. Jahr fortsetzt [constant maturity treasury (CMT) rate] Bisher dieses Jahr.“
Auf die Frage nach den Fallzahlen erklärte Lunde, dass er „auf jeden Fall“ durch den dort verzeichneten Anstieg ermutigt sei, insbesondere angesichts der Art und Weise, wie das letzte Jahr ausgefallen sei.
„Das Ende des Jahres 2023 war in dieser Hinsicht sehr schwach, daher ist es gut, hier einige Anzeichen einer Erholung zu sehen“, sagte er.
Auch der tatsächliche Ausbruch der Zahlen zeichnet ein aussagekräftiges Bild, da im März die Aufnahme neuer Kreditnehmer (oder „Equity Takeout“) um 10,7 % zunahm, die HECM for Purchase (H4P)-Befürwortungen um 15,1 % zunahmen und sogar die HECM-zu-HECM-Refinanzierungen sprunghaft anstiegen 8,8 %.
Auf die Frage, wie sich das Einkaufsgeschäft für den Rest des Jahres entwickeln könnte, sagte Lunde, er sei zuversichtlich.
„Ich bin hinsichtlich H4P optimistischer als in den letzten Jahren, einfach aufgrund der Änderung der Verkäuferkonzessionsregeln zur Vereinfachung des Prozesses [to be] eher nach vorne“, sagte er. „Je weniger Reibungsverluste beim Vergleich von Forward-Kauf- und Reverse-Purchase-Darlehensoptionen entstehen, desto besser ist es für H4P, da das Produkt für diesen Anwendungsfall wirklich große Vorteile bietet.“
HECM-zu-HECM (H2H)-Refis sind jedoch ein aktueller wunder Punkt für die Branche, da der Verlust des Refi-Marktes im Jahr 2022 zu einem Rückgang der gesamten Werbeaktivitäten in der Branche nach der Pandemie führte. Die Refi-Chance sei vielleicht kleiner, aber sie sei immer noch vorhanden, sagte Lunde.
„Es ist unvermeidlich, dass sich einige Urheber auf die kleineren Chancen im H2H-Bereich konzentrieren, weil es einen klareren Weg vom Marketing zum Abschlusstisch gibt“, erklärte er. „Ich würde sagen, schauen Sie bei Ihren früheren Kunden nach, ob sie davon profitieren können, aber konzentrieren Sie sich ansonsten auf die viel größeren Chancen bei H4P und anderen neuen Kunden.“
HMBS-Emission
Die HMBS-Emissionen verbesserten sich im März, aber die Emissionszahlen bleiben laut New View immer noch nahe an den historischen Tiefstständen der ersten Tage des HMBS-Programms im Jahr 2009 und davor. Trotzdem – und im März wurden 79 Pools ausgegeben, im Vergleich zu 80 im Februar – konnte die Kennzahl in diesem Monat immer noch um 18 Millionen US-Dollar steigen.
Es besteht keine Gefahr, dass der im Jahr 2022 aufgestellte HMBS-Emissionsrekord gebrochen wird, geschweige denn im Jahr 2024 angegriffen wird.
„Die HMBS-Emissionen stellten im Jahr 2022 mit fast 14 Milliarden US-Dollar einen Rekord auf“, sagte New View. „Die Gesamtemission im Jahr 2023 betrug weniger als die Hälfte und lag bei 6,5 Milliarden US-Dollar. Das Jahr 2024 hat keinen guten Start hingelegt, da sich die Gesamtemission bis März auf lediglich 1,3 Milliarden US-Dollar beläuft – 151 Millionen US-Dollar bzw. 2,76 Milliarden US-Dollar weniger als zu diesem Zeitpunkt in den Jahren 2023 bzw. 2022.“
Auf die Frage, wie realistisch es sei, dass die Emissionen im Jahr 2024 die von 2023 übertreffen, sagte New View-Partner Michael McCully, dass dies nicht wahrscheinlich sei.
Das Volumen ist zinsabhängig; das 10-jährige [CMT] liegt heute bei 4,42 %“, sagte er. „Der Wert der 10-Jahres-Anleihen lag Anfang Januar unter 4 %, was den Anstieg des Volumens 60 Tage später erklären könnte. Der aktuelle Zinsanstieg verheißt nichts Gutes für das Volumen im Jahr 2024.“
Auf die Frage nach einem Anstieg des Refinanzierungsvolumens sagte McCully, dass dies Teil der Haltung der Branche sei.
„Investoren in Reverse-Mortgage-Wertpapiere werden für immer auf eine Zunahme der Refinanzierungsaktivitäten achten“, sagte er. „Das ist die neue Normalität für unsere Produkte.“
Die Produktion des ersten Beteiligungspools stieg jedoch im März geringfügig um 4 Millionen US-Dollar auf 268 Millionen US-Dollar. Ein weiterhin positives Zeichen für den HMBS-Markt im Allgemeinen ist auch die Hinzufügung von Pools mit einer Gesamtpoolgröße von weniger als 1 Million US-Dollar, die auf eine Richtlinienänderung zurückzuführen ist, die letztes Jahr von vorgenommen wurde Ginnie Mae.
„Emittenten nutzen die Möglichkeit von Ginnie Mae, Pools von nur 250.000 US-Dollar auszugeben“, sagte New View. „Dies entspricht 14,7 Millionen US-Dollar an UPB, die sonst im März möglicherweise nicht ausgegeben worden wären.“