Angel Oak Capital Advisorsder Anlageverwaltungszweig eines Nicht-QM-Kreditgebers Engel Eiche cos., hat zugestimmt, 1,75 Millionen US-Dollar zur Begleichung von Gebühren zu zahlen, die von der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) erhoben wurden, die behauptet, das Unternehmen habe Investoren über die Verzugsraten bei einer Private-Label-Verbriefung im Jahr 2018 mit Fix-and-Flip-Darlehen getäuscht.
In dem Fall wurde laut SEC auch Ashish Negandhi, der Portfoliomanager von Angel Oak Capital Advisors, angeklagt. Negandhi stimmte auch zu, die Anklage zu begleichen und eine Strafe von 75.000 Dollar zu zahlen.
Im Kern des Falls steht die Behauptung der SEC, dass die in Atlanta ansässigen Angel Oak Capital Advisors und Negandhi versuchten, den Ruf des Verbriefungsgeschäfts des Unternehmens zu schützen und eine vorzeitige Rückzahlung an Investoren zu vermeiden, die durch Kreditausfälle ausgelöst wurde, die ein vordefiniertes Niveau erreichten. Die SEC behauptet, dass Angel Oak im März 2018 90 Millionen US-Dollar durch eine Verbriefung von „Darlehen an Kreditnehmer zum Zweck des Kaufs, der Renovierung und des Verkaufs von Wohnimmobilien“ – auch bekannt als Fix-and-Flip-Darlehen, die von einer Angel Oak vergeben wurden – aufgebracht hat -verbundenes Unternehmen.
„Kurz nach dem [securitization] Deal abgeschlossen, Kreditausfälle stiegen unerwartet“, behauptet die SEC.
Angel Oak und Negandhi haben folglich „künstlich die Delinquenzraten reduziert“, behauptet die SEC. Dies wurde erreicht, indem Gelder, die für Kreditnehmer gehalten wurden, umgeleitet wurden, um Immobilienrenovierungen abzuschließen, und sie umgeleitet wurden, um „stattdessen ausstehende Kreditsalden zu begleichen“.
„Da Angel Oak und Negandhi diese Maßnahmen nicht offengelegt haben, vermittelten die regelmäßig an die Anleger verbreiteten Leistungsdaten ein ungenaues Bild der tatsächlichen Ausfallquoten der Hypotheken im Verbriefungspool sowie der Einhaltung des vorzeitigen Rückzahlungsauslösers durch die Verbriefung“, so die SEC behauptet.
Ein Sprecher von Angel Oak gab den folgenden Kommentar zum SEC-Fall ab:
„Angel Oak Capital Advisors gibt die Feststellungen weder zu noch leugnet sie, akzeptiert aber die Entscheidung der SEC in Bezug auf eine Verbriefung von 2018 mit Fix-and-Flip-Hypothekendarlehen. Das mit Angel Oak verbundene Hypothekenunternehmen hat diese Darlehen seit 2019 nicht mehr vergeben, und alle Inhaber von Senior Notes in der Verbriefung erhielten die vollständige Zahlung von Kapital und Zinsen.“
Osman Nawaz, Leiter der Abteilung für komplexe Finanzinstrumente derSEC-Division of Enforcementsagten Angel Oak und Negandhi, sie zeichneten ein irreführendes Bild für Investoren, indem sie die missbräuchliche Verwendung von Geldern nicht offenlegten, „während sie weiterhin größere Verbriefungen ausgeben“.
„Firmen müssen Anlegern vollständige und genaue Informationen über die Wertentwicklung einer Investition liefern, auch nach Abschluss, um die Integrität unserer Märkte zu gewährleisten“, sagte Nawaz.
Die SEC stellte fest, dass Angel Oak Capital Advisors und Negandhi gegen Betrugsbekämpfungsbestimmungen der US-Wertpapiervorschriften verstoßen haben. Angel Oak und Negandhi stimmten laut SEC einer Unterlassungsverfügung, einem Tadel und der Zahlung zivilrechtlicher Geldstrafen zu, ohne Schuld zuzugeben oder zu leugnen.
Der Beitrag der SEC behauptet, Angel Oak Capital Advisors habe Investoren getäuscht, erschien zuerst auf HousingWire.