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- Stammaktien sind eine beliebte Art von finanziellen Vermögenswerten, bei denen Anleger Anteile an einem börsennotierten Unternehmen kaufen.
- Stammaktionäre erhalten in der Regel vierteljährliche Dividenden und Stimmrechte bei wichtigen Unternehmensentscheidungen.
- Stammaktien unterscheiden sich stark in ihrem Risikogehalt und ihrer Kursentwicklung, tendieren jedoch dazu, langfristig an Wert zu gewinnen.
Wenn es um Geldanlagen geht, denkt man wahrscheinlich zuerst an Aktien. Tatsächlich besitzen mehr als 50 % der Amerikaner Aktien – entweder direkt über Aktien einzelner Unternehmen oder indirekt über Investmentfonds und börsengehandelte Fonds.
Und wenn es um Aktien geht, fallen einem am ehesten Stammaktien ein. Oder genauer gesagt, Stammaktien: eine bestimmte Klasse oder Art von Eigenkapital (Eigentum) an einer Aktiengesellschaft. Stammaktien haben ihren Namen, weil sie auf dem gemeinsamen – oder öffentlichen – Markt gehandelt werden und, nun ja, häufiger sind als andere Arten von Aktien oder Beteiligungen.
An den heutigen Finanzmärkten werden Millionen von Stammaktien gleichzeitig gehandelt.
Was ist Stammaktie?
Stammaktien, auch Stammaktien genannt, sind eine Art von Anlagevermögen oder Wertpapier. Jede Aktie repräsentiert einen winzigen Teil des Eigentums an einem Unternehmen.
Obwohl Sie Anteile an jeder Art von Unternehmen oder Investmentunternehmen besitzen können, bezieht sich der Begriff „Stammaktien“ hauptsächlich auf Aktien eines börsennotierten Unternehmens, im Gegensatz zu einem Unternehmen in Privatbesitz.
Natürlich können Stammaktien so vielfältig sein wie die Tausenden von Aktiengesellschaften da draußen. Die meisten Stammaktien haben jedoch die folgenden Eigenschaften:
- Sie werden auf einem gemeinsamen Markt, besser bekannt als Börse, verkauft, gekauft und weiterverkauft. Dadurch erhalten sie einen transparenten, öffentlich notierten Preis, wodurch sie sehr liquide sind (einfach zu kaufen und zu verkaufen).
- Sie zahlen Dividenden, in den USA normalerweise vierteljährlich; Der genaue Betrag pro Aktie schwankt, obwohl die Unternehmen sich bemühen, ihn nach oben zu bewegen oder zumindest konstant zu halten.
- Sie geben Ihnen eine Stimme in Unternehmensrichtlinien und -verfahren, z. B. wer in den Vorstand berufen wird. Abstimmungen wie diese werden in der Regel während oder vor den jährlichen Vorstandssitzungen durchgeführt.
Für welche Art von Anlegern eignen sich Stammaktien am besten?
Anleger kaufen Stammaktien im Wesentlichen aus zwei Gründen:
- Für Einkommen zahlen sich die Aktien über das stetige Tröpfeln von Dividenden aus
- Zur Wertschätzung: die Chance, dass sie später durch den Weiterverkauf der Aktie profitieren können
Von beiden hat die Wertschätzung die Nase vorn. Menschen investieren in erster Linie in Stammaktien, weil sie am Wachstum eines Unternehmens teilhaben wollen. Mit steigenden Erträgen und Gewinnen steigt auch der Preis seiner Aktien.
In Bezug auf das Risiko decken Stammaktien die gesamte Bandbreite ab, von Blue-Chip-Aktien, die sehr stabil und sicher sind, bis hin zu Penny Stocks, die extrem volatil sind. Sie können eine Aktie finden, die für nahezu jeden Investitionsbedarf oder Zeitrahmen geeignet ist.
Im Allgemeinen gilt jedoch: Je weniger Zeit Sie haben, um Ihre Aktien zu halten, desto riskanter sind sie. Im Vergleich zu Anleihen und anderen Anlagen sind Aktien über längere Zeiträume sicherer. In der Vergangenheit hat der Aktienmarkt zugelegt. Aber während Aktien im Allgemeinen langfristig an Wert gewinnen, kann der Aktienmarkt jahrelang schmachten. Und Aktien einzelner Unternehmen können auch in robusten Märkten immer wieder fallen oder wertlos werden.
Anleger mit einem kürzeren Zeithorizont, die beispielsweise älter sind oder ihr Geld früher benötigen, sollten also besser woanders investieren oder ihr Portfolio zumindest mit anderen Vermögenswerten diversifizieren.
Wie Stammaktien erstellt, verkauft und gehandelt werden
Wie erstellen Unternehmen also Stammaktien? Der erste Schritt ist ein Börsengang, der normalerweise in Zusammenarbeit mit einer Investmentbank durchgeführt wird, die bei der Preisgestaltung der Aktie hilft und entscheidet, wie viele Aktien zur Verfügung gestellt werden.
Indem ein Unternehmen (und Anteile daran) „an die Börse“ gebracht werden, können diejenigen mit frühem Zugang zu den Aktien – Gründer, Mitarbeiter, Risikokapitalgeber und andere private Investoren – ihre bestehenden Anteile leichter und hoffentlich mit Gewinn verkaufen. Das liegt daran, dass die Welt der potenziellen Käufer sofort viel größer wird, sobald eine Aktie öffentlich verfügbar ist und an einer Börse wie der New York Stock Exchange oder der Nasdaq gehandelt wird.
Warum Stimmrechte für Aktionäre wichtig sind
Stammaktien geben den Aktionären einen Teilbesitz an einem Unternehmen und, wenn es mit Stimmrechten verbunden ist, ein Mitspracherecht in Fragen der Unternehmenspolitik. Es gibt kein Gesetz, dass Stammaktien hat Stimmrechte zu haben, obwohl dies die Anleger nicht dazu bringt, vorsichtig zu sein.
Denken Sie zum Beispiel an Snap, das Unternehmen hinter Snapchat, dessen Aktien der Klasse A bei der Ausgabe im Jahr 2017 ohne Stimmrecht waren. Insbesondere institutionelle Anleger befürchteten, dass dies das Unternehmen dazu veranlassen könnte, die Wünsche derjenigen zu ignorieren, die darin investiert hatten. Die Aktien sanken in den nächsten fünf Monaten um mehr als 50 %.
Das Management anderer Unternehmen hat versucht, die Kontrolle zu behalten, indem es „Superaktien“ mit zusätzlichen Stimmrechten für sich selbst ausgegeben hat. Zum Beispiel halten die Gründer von Google eine spezielle Version ihrer Stammaktien, die mit dem 10-fachen Stimmrecht einer normalen Aktie ausgestattet ist.
Die Bedeutung von Dividenden
Stammaktionäre sind häufig dividendenberechtigt. Sie können in der Regel wählen, ob sie ihre Dividenden in bar erhalten oder sie stattdessen zum Kauf zusätzlicher Aktien verwenden möchten.
Die Direktoren des Unternehmens entscheiden, wie viel Geld jedes Quartal in den USA (und zweimal im Jahr in Großbritannien) als Dividenden ausgeschüttet wird. Obwohl Unternehmen Dividenden streichen können und tun, wenn die Gewinne sinken, tun sie dies nur ungern, da die Anleger dies als Signal dafür werten, dass das Unternehmen möglicherweise in finanzielle Schwierigkeiten gerät.
Stammaktien vs. Vorzugsaktien
Die andere große Klasse oder Kategorie von Unternehmensaktien sind die vornehmer klingenden Vorzugsaktien.
Während dasselbe Unternehmen beide Arten von Aktien ausgeben kann, sind sie jeweils ihre eigenen Tiere.
Obwohl sie auch Eigentum darstellen, haben Vorzugsaktien kein Stimmrecht, und Unternehmen können sie zurückkaufen, wenn sie wollen. Daher ist die Wahrscheinlichkeit geringer, dass sie im Wert drastisch steigen, wie es bei Stammaktien der Fall sein könnte.
Vorzugsaktien zahlen jedoch tendenziell höhere Dividenden als ihre gemeinsamen Gegenstücke.
Beispielsweise wurden die Stammaktien von Capital One Financial von November 2019 bis 2020 mit rund 77 US-Dollar gehandelt. Anfang November 2020 wurde eine vierteljährliche Dividende von nur 0,10 US-Dollar pro Aktie oder 0,40 US-Dollar jährlich ausgeschüttet – eine Rendite von etwa 0,5 % (0,40/77) pro Aktie . Auf der anderen Seite hatte die Vorzugsaktie von Capital One, die um die 26 $ gehandelt wurde, eine Dividende von etwa 1,22 $ pro Aktie, was eine fast 10-mal höhere Rendite von fast 5 % bedeutet.
Sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien haben Vor- und Nachteile, und für welche Sie sich entscheiden, hängt von Ihrer Anlagestrategie ab. Hier sind einige der wichtigsten Vor- und Nachteile von jedem:
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Verbreitet |
Bevorzugt |
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Vorteile |
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Nachteile |
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Die Nachteile von Stammaktien
Das größte Risiko beim Besitz von Stammaktien besteht darin, dass Sie Ihr gesamtes oder den größten Teil Ihres Geldes verlieren können, wenn das Unternehmen bankrott geht, in schwere Zeiten gerät oder einfach nicht gedeiht. Stammaktien werden von keiner Körperschaft oder Regierungsbehörde gesichert, garantiert oder versichert. Auch nicht seine Dividenden. Unternehmen sind nicht einmal verpflichtet, sie zu bezahlen.
Stammaktien können zwar eine Quelle von Anlageerträgen sein, aber sie sind nicht so sicher wie beispielsweise die Zinszahlungen einer Anleihe.
Darüber hinaus neigen viele Stammaktien dazu, volatil zu sein, was bedeutet, dass sich ihre Preise auf unvorhersehbare Weise stark ändern können. Diese Unebenheiten werden in der Regel ausgeglichen, und die Preise steigen auf lange Sicht tendenziell. Aber das ist kaum ein Trost, wenn Sie sofort Geld brauchen oder planen, während eines Abschwungs Geld auszuzahlen – zum Beispiel für den Ruhestand. Sie könnten gezwungen sein, mit Verlust zu verkaufen.
Der finanzielle Imbiss
Stammaktien sind das, woran die meisten Menschen denken, wenn sie über Aktien sprechen: eine Anlageform, die Eigentum an einem Unternehmen bietet, in einzigartiger Weise mit Stimmrechten einhergeht und die es Ihnen ermöglicht, am Wachstum eines Unternehmens teilzuhaben und davon zu profitieren. Es bietet Dividenden, während Sie die Aktien halten, und Kapitalgewinne, wenn Sie sie verkaufen.
Obwohl Stammaktien zu den wichtigsten Methoden gehören, mit denen Menschen Vermögen aufbauen, gibt es keine Garantie, dass sie Ihnen Geld einbringen werden. Ob Sie in sie investieren oder nicht, hängt von Ihrem Zeitrahmen, Ihren Anlagezielen und Ihrer Risikobereitschaft ab. Investiere nicht in Stammaktien – oder irgendetwas anderes – ohne darüber nachzudenken, wie du diversifiziert bleibst, und investiere kein Geld, dessen Verlust du dir nicht leisten kannst oder das du möglicherweise sofort benötigst.