Von Noele Illien
ZÜRICH (Reuters) – UBS bezeichnete am Donnerstag den Abschwung auf den Gewerbeimmobilienmärkten als eines der „größten und aufkommenden Risiken“, mit denen die Schweizer Bank konfrontiert ist, da höhere Kreditkosten und ein Einbruch der Nachfrage nach Büroflächen nach der Pandemie den Sektor treffen.
Die Gewerbeimmobilienmärkte in den Vereinigten Staaten und Europa erleben den stärksten Abschwung seit dem Crash 2008/2009.
„Nachteilige Auswirkungen auf die Bewertungen aufgrund höherer Zinssätze und eines strukturellen Rückgangs der Nachfrage nach Büro- und Einzelhandelsflächen könnten angesichts der erheblichen bilanziellen Belastung von Banken und Nichtbanken-Kreditgebern in diesem Sektor weitreichendere Auswirkungen haben“, sagte die Bank in ihrem Jahresbericht 2023, der am veröffentlicht wurde Donnerstag.
UBS gab an, dass ihr Risikoengagement in diesem Sektor konzernweit von 47,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 55,09 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 gestiegen sei, was größtenteils auf die Übernahme des Konkurrenten Credit Suisse zurückzuführen sei. Offizielle Daten zeigen, dass mehrere andere große europäische Banken größere Kreditengagements bei Gewerbeimmobilien haben.
UBS definiert „Top- und Emerging-Risiken“ als solche, die das Potenzial haben, innerhalb eines Jahres einzutreten und die Gruppe erheblich beeinträchtigen könnten. Zu den weiteren Risiken, die am Donnerstag detailliert beschrieben wurden, gehörten Inflation und Geopolitik.
Gewerbeimmobilien gehörten nicht zu den Top-Risiken, auf die UBS im letzten Geschäftsbericht hingewiesen hat.
Die Bank hat keine Aufschlüsselung ihres Engagements in US-Gewerbeimmobilien vorgelegt, einem Markt, der sich besonders schwer getan hat.
Die Bewertungen sind dort eingebrochen, was den Druck auf verschuldete Entwickler und einige regionale US-Banken sowie stark exponierte deutsche Spezialkreditgeber erhöht.
Analysten gehen davon aus, dass die Auswirkungen eines weiteren Abschwungs auf die weltweiten Großbanken beherrschbar sein dürften und nur geringe Auswirkungen auf ihre Erträge haben dürften.
Der Internationale Währungsfonds sagte am Donnerstag, dass Banken hinsichtlich Immobilienrisiken in der Schweiz wachsam sein müssten.
„Der Finanzsektor ist widerstandsfähig und verfügt über starke Puffer, aber die Anfälligkeiten im Immobiliensektor bleiben bestehen“, sagte der IWF nach Abschluss seiner Überprüfung der Schweizer Wirtschaft.
In ihrem Geschäftsbericht sagte die UBS, dass ein stärkeres Engagement in Schweizer Gewerbeimmobilien auch die klimabedingten Übergangsrisiken erhöht habe.
Das liege daran, dass die Schweiz letztes Jahr das Klima- und Innovationsgesetz verabschiedet habe, das Auswirkungen auf die Energieeffizienzregeln haben soll, sagte die Bank.
Kreditgeber versuchen, die mit ihrer Immobilienkreditvergabe verbundenen Emissionen zu reduzieren, eine Hauptquelle für CO2-Emissionen.
Einige Führungskräfte europäischer Banken haben die Regierungen aufgefordert, die Regeln zur Dekarbonisierung von Immobilien zu verschärfen, und warnten davor, dass es ihnen sonst schwer fallen wird, die Klimaziele zu erreichen.
UBS gab am Donnerstag bekannt, dass sie bis 2030 eine Reduzierung der Emissionen im Zusammenhang mit ihrem Schweizer Wohnimmobilienbestand um 45 % und für ihr Gewerbegeschäft um 48 % anstrebt.
(1 $ = 0,9269 Euro)