Vereinigte Großhandelshypothek CEO Mat Ishbia hat sich zum Ziel gesetzt, den Erzrivalen zu toppen Raketenhypothek bis 2024. Das zweite Quartal Ergebnisbericht zeigt, dass er noch einiges an Arbeit vor sich hat.
Der reine Großhandelskreditgeber hat im zweiten Quartal 59 Milliarden US-Dollar an Hypotheken aufgenommen und einen Nettogewinn von 139 Millionen US-Dollar erwirtschaftet, gab UWM am Montag in seinem Ergebnisbericht bekannt. Die 59 Milliarden Dollar waren höher als die 51 bis 55 Milliarden Dollar, die der Großhändler prognostiziert hatte. Es stellt auch einen Gewinn gegenüber den 49 Milliarden US-Dollar dar, die im ersten Quartal 2021 entstanden sind.
Andere Indikatoren deuten jedoch auf schwierigere Quartale hin. Der Nettogewinn ging von 860 Millionen US-Dollar im ersten Quartal auf 139 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal zurück. Und die Gewinnspanne von UWM sank im zweiten Quartal 2021 auf 81 Basispunkte, gegenüber 243 Basispunkten vor einem Jahr und 219 Basispunkten im ersten Quartal 2021.
„Wir haben die Stärke unseres Geschäfts unter Beweis gestellt, indem wir unser bestes Quartal aller Zeiten in Bezug auf die Gesamtproduktion und die Einkaufsproduktion geliefert haben“, sagte Ishbia in einer Erklärung. „Wie bereits erwähnt, ist UWM darauf ausgelegt, nicht nur erfolgreich zu sein, wenn es einen Refi-Boom gibt und die Margen auf Rekordhöhen liegen, sondern auch, wenn die Margen komprimiert werden und das Einkaufsgeschäft das Volumen erhöht.“
Tatsächlich hat der Kreditgeber mit Sitz in Pontiac, Michigan, das Kaufvolumen stark erhöht. Laut der Ergebnisrechnung erzielte UWM im zweiten Quartal 2021 ein Rekordkaufvolumen von 24 Milliarden US-Dollar, gegenüber 12,2 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal und 6,2 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr. Die Refinanzierungen gingen im zweiten Quartal auf 35,1 Milliarden US-Dollar zurück, ein Rückgang von 36,9 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal, aber deutlich über den 22,9 Milliarden US-Dollar vor einem Jahr.
Während UWM im zweiten Quartal profitabel war, könnte der Ertragsrückgang für größere Herausforderungen im Großhandelsbereich sprechen. Ein weiterer Großhändler aus Michigan, Heimatpunkt, verlor im zweiten Quartal 73 Millionen US-Dollar. Als Grund für den Rückgang nannten die Führungskräfte ein „herausforderndes Betriebsumfeld aufgrund des erheblichen Wettbewerbsdrucks und der Volatilität an den Kapitalmärkten“.
Unterdessen meldete Rocket Mortgage im zweiten Quartal ein Emissionsvolumen von 84 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von über 1 Milliarde US-Dollar. Der Kreditgeber mit Hauptsitz in Detroit, der im Großhandelskanal tätig ist, aber den Großteil seines Geschäfts als Direktkundeneinzelhändler abwickelt, gab insgesamt eine Gewinnspanne von 278 Basispunkten bekannt. Die Gewinnmarge im Direktvertrieb belief sich auf robuste 466 bps, während die Marge in seinem Broker-getriebenen Partnernetzwerk 116 bps betrug.
Rocket, das im Jahr 2020 Hypotheken in Höhe von 320 Milliarden US-Dollar aufgenommen hat, verfolgt die Strategie, ein Produkt für jedes Segment des Wohneigentums- und Verkaufsprozesses zu entwickeln. Anfang dieses Monats gab es bekannt, dass es eine Immobilienvermittlung und einen iBuying-Arm entwickeln würde.
Im Gegensatz dazu konzentriert sich UWM, das im Jahr 2020 182,5 Milliarden US-Dollar beschaffte, ausschließlich auf die Vergabe von Hypotheken über Makler.
Selbst wenn die Margen sinken, ist die Realität so, dass einige ausgewählte Unternehmen, insbesondere Rocket und UWM, über das Geld und das Kapital verfügen, um alles zu bewältigen, was der Hypothekenmarkt ihnen zufügt, Henry Coffey, ein Hypotheken- und Wohnungsanalyst beiWedbush-Wertpapiere, sagte zuvor HousingWire.
„Sie haben auch innerhalb ihrer jeweiligen Kanäle etwas Besonderes. Im Fall von United liegen die Kosten für die Vergabe von Krediten im Bereich von 50 Basispunkten – das sind All-in-Kosten, voll belastet, alles andere als Servicekosten. Rocket ist wahrscheinlich in den 60er Jahren auf dieser Grundlage. Und die Nummer drei,Heimatpunkt, beträgt auf dieser Basis wahrscheinlich 75 Basispunkte. Sie haben also das Geld, Sie müssen das Kapital haben, aber Sie müssen auch die Betriebsstruktur haben, die es Ihnen ermöglicht, zumindest auf GAAP-Basis profitabel zu sein.“
UWM verzeichnete Ende Juni auch einen Rückgang der Bewertung von Hypothekendienstrechten auf 260,51 Milliarden US-Dollar. Insgesamt gab es einen Rückgang von 219 Millionen US-Dollar gegenüber dem ersten Quartal.
Der Kreditgeber wird am Montag um 16:30 Uhr seinen Gewinnaufruf haben
Die Gewinn- und Margenrückgänge nach UWM im zweiten Quartal 2021 sind zuerst auf HousingWire erschienen.