©Reuters. DATEIFOTO: Ein Blick auf das Äußere der Unternehmenszentrale von JP Morgan Chase & Co. in New York City, 20. Mai 2015. REUTERS/Mike Segar/Dateifoto
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Von Michelle Price und Matt Scuffham
WASHINGTON (Reuters) – Einige große US-Banken haben erneut damit begonnen, Bargeld zu horten, um potenzielle Kreditverluste aufgrund wachsender Sorgen über den Krieg in der Ukraine und die Auswirkungen der Inflation auf die US-Wirtschaft abzufedern, obwohl der Handel weiterhin ein Lichtblick für die Wall Street ist.
JPMorgan Chase & Co (NYSE:), Goldman Sachs-Gruppe Inc (NYSE:) und Citigroup Inc (NYSE:) haben im ersten Quartal insgesamt 3,36 Milliarden Dollar an Kreditausfallreserven zurückgelegt, sagten die Banken.
Das ist eine Umkehrung gegenüber den letzten 12 Monaten, als die Kreditgeber Reserven freigaben, nachdem Verluste im Zusammenhang mit COVID-19 nicht eingetreten waren, was darauf hindeutet, dass die Kreditgeber glauben, dass die wirtschaftliche Erholung von dieser Krise nur von kurzer Dauer sein könnte, da die Inflation in die Höhe schnellt und der Ukraine-Konflikt die Märkte durcheinander bringt und das globale Wachstum dämpft .
„Die Aussicht auf höhere Zinsen und ein nachlassendes Wirtschaftswachstum bedeuten wahrscheinlich erhöhte Kreditverluste“, sagte Tim Ghriskey, Senior Portfolio Strategist bei Ingalls & Snyder in New York.
“Die Banken sehen in den aktuellen wirtschaftlichen Problemen nicht viel, sondern nur die Wahrscheinlichkeit, dass sich schwächere wirtschaftliche Bedingungen entwickeln werden.”
Die Citigroup, die globalste US-Bank, trug die Hauptlast und erhöhte ihre Reserven um 1,9 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit ihrem Russland-Engagement und den breiteren makroökonomischen Auswirkungen des Krieges. Die Führungskräfte der Bank sagten, sie könne durch ihr Russland-Engagement 2,5 bis 3 Milliarden Dollar verlieren.
JPMorgan, der größte Kreditgeber des Landes, erhöhte am Mittwoch seine Reserven um 902 Millionen US-Dollar, angetrieben von „der Wahrscheinlichkeit von Abwärtsrisiken aufgrund der hohen Inflation und des Krieges in der Ukraine“ sowie der Berücksichtigung des mit Russland verbundenen Risikos. Es hat gesagt, dass es im Laufe der Zeit 1 Milliarde Dollar durch sein Russland-Engagement verlieren könnte.
Goldman führte unter anderem „makroökonomische und geopolitische Bedenken“ als weitere Gründe für seine Rückstellung in Höhe von 561 Millionen US-Dollar an und sagte, dass Russland im ersten Quartal mit 300 Millionen US-Dollar geschlagen werden werde.
Die steigende Inflation könnte die Verbraucherausgaben beeinträchtigen, während aggressive Zinserhöhungen der Federal Reserve, die darauf abzielen, die Preise einzudämmen, das Kreditwachstum wahrscheinlich beeinträchtigen werden, sagten Analysten.
Der Krieg in der Ukraine und westliche Sanktionen könnten das globale Wachstum in diesem Jahr um mehr als 1 % schmälern und die Inflation um zweieinhalb Prozentpunkte erhöhen, so die OECD.
Dennoch, einige Banken wie Morgan Stanley® und Wells Fargo (NYSE:) & Co haben wenig direktes Russland-Engagement. Wells Fargo, eine auf das Inland ausgerichtete Bank mit einem kleinen Kapitalmarktgeschäft, hat tatsächlich 1,1 Milliarden US-Dollar an Pandemiereserven freigegeben.
Der Vorstandsvorsitzende von Wells, Charles Scharf, warnte dennoch in einem gegenüber den Vorquartalen geänderten Tonfall vor den Wirtschaftsaussichten und stellte fest, dass Zinserhöhungen das Wachstum „sicher“ verringern würden. „Der Krieg in der Ukraine fügt dem Abwärtsrisiko ein zusätzliches Risiko hinzu“, fügte er hinzu.
Die Aktien von Wells Fargo fielen um 6 % und die von Citi stiegen um fast 2 %.
HANDEL, M&A
Das Handelsgeschäft der Banken entwickelte sich jedoch besser als von Analysten erwartet, da die Kunden ihre Portfolios als Reaktion auf erwartete Zinserhöhungen und den Krieg neu ausrichteten.
Analysten hatten einen Rückgang der Handelseinnahmen um 10 % bis 15 % auf breiter Front prognostiziert, verglichen mit 2021, als die Maßnahmen der Zentralbank zur Ankurbelung der Wirtschaft inmitten der Pandemie dazu führten, dass die Aktienindizes Rekordhöhen erreichten und eine Handels-Goldgrube an der Wall Street auslösten.
Goldman Sachs gab bekannt, dass die Erträge der globalen Märkte im ersten Quartal um 4 % gestiegen sind, was auf einen Anstieg der Erträge aus festverzinslichen Wertpapieren um 21 % zurückzuführen ist. Morgan Stanley (NYSE:) fielen die gesamten Handelseinnahmen um nur 6 %. Die Aktienkurse der Banken stiegen um 1,3 % bzw. 2,7 %. L3N2WC2E1][L3N2WC2EO]
„Aktien und festverzinsliche Wertpapiere lieferten erneut hervorragende Ergebnisse, insbesondere in Asien und Europa, da wir unsere globalen Kunden vor einem turbulenten Hintergrund unterstützten“, sagte Chief Executive James Gorman gegenüber Analysten in einer Telefonkonferenz.
JPMorgan meldete am Dienstag auch eine besser als erwartete Handelsleistung, wobei die Gesamtmarkteinnahmen im Vergleich zum Vorjahr nur um 3 % zurückgingen.
Die Zeichnungsgebühren für Aktien brachen jedoch ein, als die Börsennotierungen aufgrund der Volatilität versiegten. Goldman Sachs und Morgan Stanley meldeten beide einen Rückgang der Erträge aus der Aktienemission um 83 %.
Das Bild für das M&A-Beratungsgeschäft war gemischt. Führungskräfte sagten, dass die Pipelines gesund bleiben, aber einige Unternehmen pausieren Transaktionen, bis sich die Märkte stabilisieren. Einige vor dem Krieg initiierte Geschäfte wurden im ersten Quartal abgeschlossen.
Laut Morgan Stanley haben sich die Beratungseinnahmen gegenüber dem Vorjahr fast verdoppelt, was auf abgeschlossene M&A-Transaktionen zurückzuführen ist. Goldman Sachs sagte, die Einnahmen in seinen Beratungsgeschäften seien „im Wesentlichen unverändert“.