© Reuters. DATEIFOTO: Die New York Stock Exchange (NYSE) in New York City, USA, 24. Februar 2022. REUTERS/Caitlin Ochs/Archivfoto
Von Suzanne McGee
(Reuters) – Exchange Traded Funds (ETFs) hatten im November in den Vereinigten Staaten einen Rekordmonat, wobei ihr Vermögen auf den Rekordwert von 7,65 Billionen US-Dollar stieg. Bundesstraße (NYSE:) sagte Global Advisors am Freitag.
ETF-Investoren kauften im November aggressiv „risikobehaftete“ Vermögenswerte, als „der Schalter umgelegt wurde“, sagte Matthew Bartolini, Leiter von SPDR Americas Research bei State Street, und verwies auf niedrigere Zinssätze und neues Vertrauen in die Wirtschaftsaussichten.
Anzeichen einer Abkühlung der Inflation haben die Spekulationen befeuert, dass die Federal Reserve früher als erwartet mit der Lockerung ihrer restriktiven Geldpolitik beginnen wird, was dazu geführt hat, dass die US-Notenbank im November den größten Monatsgewinn seit mehr als einem Jahr verzeichnete.
Der US-Benchmark, der sich gegenläufig zum Preis bewegt, verzeichnete im November den stärksten Rückgang seit mehr als einem Jahrzehnt.
Die wiederbelebte Risikobereitschaft der Anleger zeige sich in der Beliebtheit von Hochzinsanleihen mit einem Rekordzufluss von 11 Milliarden US-Dollar, sagte Bartolini.
Auch Anleger entdeckten Branchenfonds wieder und investierten im November rund 7,5 Milliarden US-Dollar in diese ETFs. Damit sei etwa die Hälfte der Abflüsse der letzten zehn Monate umgekehrt worden, sagte Bartolini.
Laut Daten eines Monatsberichts, der am Freitag von einem Strategenteam von Citi Research, einem Geschäftsbereich der Citigroup, veröffentlicht wurde, waren ETFs auf Staatsanleihen im November das einzige Segment mit nennenswerten Abflüssen.
Der Citi-Bericht zeigte, dass der iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF Abflüsse in Höhe von 920 Millionen US-Dollar verzeichnete, während der iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF 1,1 Milliarden US-Dollar verlor.
Was den Preis angeht, „erholte sich alles, auch Anleihen, die ihre besten Renditen seit 1980 erzielten, und Anleihen-ETFs“, bemerkte Bartolini.
Laut Analysten und Marktteilnehmern entfiel der weitaus größte Teil der Abflüsse im November auf das ultrakurze Ende des Anleihenspektrums. Diese ETFs, die an Schatzwechsel und andere festverzinsliche Wertpapiere gebunden sind, die in nur drei bis sechs Monaten auslaufen, „erfuhren im November einen schnellen Stimmungsumschwung“, sagte Bartolini.
In den ersten zehn Monaten des Jahres 2023 hätten ETFs dieser Gruppe 50 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten angezogen, nur um im November 7,1 Milliarden US-Dollar an Abflüssen zu verlieren, fügte er hinzu.
Weitere 61 ETFs feierten im November ihr Debüt, womit sich die Gesamtzahl seit Jahresbeginn auf 452 erhöhte und die ETF-Neueinführungen fest auf dem Weg seien, im Jahr 2023 einen neuen Rekord aufzustellen, sagten Bartolini und andere Analysten. Im Jahr 2021 brachte die Branche 475 ETFs auf den Markt, der bisherige Rekord.
„Wir werden wahrscheinlich im Laufe des Dezembers neue Fonds sehen“, sagte Todd Rosenbush, ETF-Analyst bei VettaFi.