Unternehmen sehen sich einem zunehmenden Druck von Verbrauchern und Aktionären ausgesetzt, sicherzustellen, dass die von ihnen getätigten Investitionen ethisch vertretbar sind. Aber wie definieren sie, was ethisch ist?
Im Großen und Ganzen sind ethische Investitionen auf dem Vormarsch. Laut der Responsible Investment Association Australasia (RIAA) werden etwa 1 Billion US-Dollar der 2,24 Billionen US-Dollar an verwalteten Fonds als verantwortungsvoll eingestuft. Das liegt nicht nur daran, dass sich die Australier immer mehr der Auswirkungen bewusst werden, die ihre Investitionen haben können, sondern auch daran, dass sich verantwortungsbewusstes oder ethisches Investieren wirklich auszahlt. Nachhaltige, umwelt- und sozialbewusste Unternehmen leisten oft einen wesentlichen Beitrag für unsere Zukunft. Durch Renten, Bankgeschäfte und Aktien investieren die Menschen aktiv ihr Geld in solche Unternehmungen.
Leider gibt es keinen einheitlichen Hinweis darauf, was „ethisch“ ist. Es gibt auch keine Verordnung, die klarstellt, was ethisches Investieren als Grundstandard ist. Sie müssen also durch das Marketing navigieren.
Das ethische Screening wird im Allgemeinen von Fondsmanagern und Finanzberatern durchgeführt. Im Fall eines ethischen Pensionsfonds werden die Manager des Fonds beispielsweise ihre ethischen Erwartungen festlegen und auf dieser Grundlage potenzielle Unternehmen prüfen. Ebenso wird ein ethischer Finanzberater einen umfassenden Überblick darüber haben, was er für ethisch hält, und dabei auch die spezifischen Bedürfnisse seiner Kunden berücksichtigen. Wenn Sie unabhängig investieren, liegt es an Ihnen zu entscheiden, was nicht verhandelbar und was akzeptabel ist.
Um Ihnen eine Vorstellung davon zu geben, wie die großen Rentenfonds und ethischen Investmentfirmen entscheiden, was ethisch vertretbar ist und was nicht, finden Sie hier eine Liste der Möglichkeiten, wie ihre Investitionen überprüft werden können.
Es ist immer noch nicht narrensicher, aber es ist ein Anfang.
Negatives Screening
Der Negativ-Screening-Prozess beinhaltet, dass Unternehmen Bewertungen unterzogen werden, um herauszufinden, ob sie in Dinge investiert sind, die die Menschen allgemein als unethisch erachten. Wenn sie ein süchtig machendes Produkt oder eine Dienstleistung (Tabak, Glücksspiel) produzieren, werden sie die ethische Hürde wahrscheinlich nicht überwinden. Ebenso können sie von der Liste potenzieller Investitionen gestrichen werden, wenn sie sich an schlechten Arbeitspraktiken beteiligen.
Das Negativ-Screening ist ein guter Ausgangspunkt, um zu entscheiden, in was Sie investieren und in was nicht. Wenn Sie entschieden gegen Tabak sind, möchten Sie natürlich nicht, dass Ihr Anlageportfolio ein Unternehmen enthält, das Zigaretten herstellt.
Positives oder „Best-in-Class“-Screening
Dazu gehört die Suche nach Unternehmen mit guten sozialen und ethischen Werten, wie z. B. einer Null-CO2-Emissionspolitik, einem geschlechtsspezifischen Vorstand und einer vorbildlichen Behandlung der Mitarbeiter bei der Produktion von Waren und Dienstleistungen. Im Wesentlichen erzielen sie einen Gewinn, indem sie das Richtige tun.
Im Idealfall machen sie alles richtig, aber je nachdem, wer das Screening durchführt, müssen sie möglicherweise nur einen oder eine Handvoll Kriterien erfüllen, um in die engere Wahl zu kommen.
Unternehmen, die in einem positiven Screening-Prozess gut abschneiden, bewirken oft einen spürbaren Unterschied in Bezug auf die ökologischen oder sozialen Ergebnisse. Und in einer perfekten Welt sind sie auch eine gute Investition. Dies könnte Sektoren wie Gesundheitswesen, Bildung und erneuerbare Energien umfassen.
Alle Super-Fonds, verwaltete Fonds und börsengehandelte Fonds Manager werden eine Art Screening durchführen, aber die Screens sind unterschiedlich, und daher müssen Sie möglicherweise auch Ihre eigene ethische Sichtweise anwenden, um zu sehen, ob sie gut passt.
Mindeststandards oder „normbasiertes“ Screening
Dieser Ansatz verwendet den Mindeststandard von Unternehmens-, Regierungs- oder internationalen Standards. Die Mindeststandards hängen davon ab, welchen Filter sie durchlaufen. So können sie beispielsweise einer Bewertung nach den zehn Prinzipien des UN Global Compact unterzogen werden. Diese Prinzipien basieren zum Teil auf der Allgemeinen Erklärung der Menschenrechte.
Die Grundsätze umfassen Themen wie:
Menschenrechte (Nichteinhaltung bei Menschenrechtsverletzungen)
Arbeit (Anerkennung des Rechts auf Tarifverhandlungen und Beseitigung von Zwangs- und Kinderarbeit; Beseitigung von Diskriminierung)
Umwelt (Umweltvorsorge, Umweltverantwortung und Entwicklung umweltfreundlicher Technologien)
Anti-Korruption
Je nach Fonds oder Finanzprodukt werden spezifische Bildschirme angewendet. Zum Beispiel wendet Verve Superannuation eine bestimmte an Screening zur Gleichstellung der Geschlechter. Das könnte für Sie wichtig sein. Wenn Sie alternativ nach veganen und tierfreundlichen Investitionen suchen, suchen Sie nach einer bestimmten Siebschicht. Ethik ist etwas Persönliches, und daher wird wahrscheinlich kein breiter Bildschirm zu Ihren ethischen Zielen passen.
Nachhaltiges Investieren
Dies ist ein spezifischer Umweltansatz und bedeutet, aktiv nach Geldern oder Investitionsmöglichkeiten in Programmen für sauberes Wasser, erneuerbare Energien, Infrastruktur, Recycling, Abfallmanagement und mehr zu suchen.
Umwelt-, Sozial- und Governance-Anlagen (ESG).
ESG deckt Umwelt-, Sozial- und Governance-Screening-Prinzipien ab. Wenn Sie diesen Bildschirm verwenden, müssen Sie möglicherweise ein wenig graben, um zu sehen, wie gut die Unternehmensführung ist. Das kann eine Menge Zeit und Mühe für Sie bedeuten: Unternehmensberichte lesen, die finanzielle Situation verstehen und die Aktivitäten des Unternehmens nach Ihrer Investition weiter verfolgen.
Da ESG diese weitreichenden, allgemeinen Bereiche abdeckt, können Unternehmen behaupten, dass sie die ESG-Kriterien erfüllen, obwohl es sich in Wirklichkeit um ein normales Geschäft handelt, bei dem die Mitarbeiter die nominierten Prämienlöhne erhalten und neben dem Drucker ein Recyclingbehälter steht . Vielleicht berichten sie während ihrer jährlichen Hauptversammlung über Nachhaltigkeit, aber möglicherweise wird wenig wirkliche Veränderung vorangetrieben. Das heißt nicht, dass es keine Unternehmen mit großem ESG-Engagement gibt, aber Sie müssen sich damit auskennen, wo sie in einem riesigen Spektrum sitzen.
Impact-Investing
Wenn Sie sich für Impact Investing als Schlüsselbildschirm entscheiden, möchten Sie letztendlich physische Ergebnisse Ihrer Investition sehen. Das kann in Form von verbessertem Transport und Infrastruktur, Schulen oder Krankenhäusern geschehen.
Ebenso könnten die Auswirkungen in verbesserten sozialen Ergebnissen auf lokaler oder internationaler Ebene liegen. In jedem Fall werden Sie versuchen, eine Rendite zu erzielen, während Sie hoffentlich ein tatsächliches Ergebnis sehen können.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, wo Sie anfangen sollen, kann Ihnen ein ethischer Finanzberater helfen, eine Strategie zu entwickeln. Die Kosten für eine persönliche Beratung können unerschwinglich sein, was bedeutet, dass Sie möglicherweise Ihre eigenen Nachforschungen anstellen müssen. Der erste Schritt könnte darin bestehen, Ihren Rentenfonds anzurufen und herauszufinden, wo Ihr Geld angelegt ist. Wenn sie es Ihnen nicht sagen können, suchen Sie nach Fonds, die mehr Transparenz bieten können, damit Sie den Inhalt der Portfolios und ihre Übereinstimmung mit Ihren Werten berücksichtigen können.
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Dies ist ein bearbeiteter Auszug aus Der ethische Investor von Nicole Haddow, erschienen bei Nero und ab sofort erhältlich