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- Eine Risikokapitalgesellschaft hat eine Liste verpasster Investitionsmöglichkeiten, bevor Unternehmen an die Börse gingen.
- Bessemer Venture Partners verpasste Chancen bei Apple, Facebook, Tesla und Google.
- „Junge, hast du noch nichts von Friendster gehört? Mach weiter. Es ist vorbei!“
Wären Sie verärgert, wenn Sie die Gelegenheit verpassen würden, vor dem Börsengang des Unternehmens mit einer Bewertung von 60 Millionen US-Dollar in Apple zu investieren?
Für Bessemer Venture Partners war dieser Preis einfach „unverschämt teuer“, da er die Chance auf eine Zweitaktie vor dem Börsengang weitergab. Apple ist seitdem das erste Unternehmen, das eine Bewertung von 3 Billionen US-Dollar erreicht hat und derzeit einen Wert von 2 Billionen US-Dollar hat.
Wie zuerst berichtet von Das Wall Street Journalenthüllt die Risikokapitalgesellschaft solche großen Fehler in ihrem “das Anti-Portfolio“, in der einige der Gründe für die Weitergabe früher Startups aufgeführt sind, die sich zu Schwergewichten der Wall Street entwickelt haben.
Bessemer ist sicherlich eine der größten VC-Firmen, und zu seinen Investitionen gehören erfolgreiche Unternehmen wie Linkedin, Yelp, Twitch und Shopify. Das Unternehmen hat an 135 Börsengängen teilgenommen und hat über 200 Unternehmen in seinem Portfolio.
Aber Apple ist nicht der einzige bekannte Name, von dem Bessemer sagt, dass er den Anschluss verpasst hat, mit anderen frühen Pässen wie Airbnb, Google, Paypal und Tesla.
Bessemer hatte 2006 auch die Chance, sich eine Beteiligung an Facebook zu sichern. Jeremy Levine, ein Partner der Firma, verbrachte Berichten zufolge den größten Teil eines Wochenendes damit, Eduardo Saverin, einem Facebook-Mitbegründer, der noch Harvard-Student war, „auszuweichen“. Zeit.
Levine gab das Unternehmen schließlich weiter, aber nicht bevor er scheinbar Saverin an seine Stelle setzte. „Junge, hast du noch nichts von Friendster gehört? Mach weiter. Es ist vorbei!“
Inzwischen hat Byron Deeter, ein Partner bei Bessemer, Teslas negativen Margen im Jahr 2006 die Nase gerümpft, nachdem er das Team des Elektrofahrzeugherstellers getroffen und einen Roadster getestet hatte.
„Es ist eine Win-Win-Situation. Ich bekomme ein tolles Auto und ein anderer VC zahlt dafür!“ er sagte. Bessemer sagt, Deeter habe schließlich den vollen Verkaufspreis für ein Tesla Model X bezahlt.
Was Google betrifft, so versuchte Bessemers Mitbegründer David Cowans College-Freund ihn 1999 und 2000 dazu zu bringen, die Stanford-Studenten zu treffen, die in ihrer Garage die heute allgegenwärtige Suchmaschine schufen.
„Im wichtigsten Moment überhaupt für Bessemers Anti-Portfolio fragte Cowan sie: ‚Wie komme ich aus diesem Haus raus, ohne auch nur in die Nähe Ihrer Garage zu gehen?’“
Andere Misserfolge sind eBay, das Cowan als „einfacher Pass“ bezeichnete. Und bei PayPal gab die VC-Firma eine Finanzierungsrunde der Serie A weiter und berief sich auf ein „Rookie-Team, einen regulatorischen Alptraum“.
„Unsere Gründe für die Weitergabe dieser Investitionen waren unterschiedlich“, sagt Bessemer über sein Anti-Portfolio. „In einigen Fällen haben wir bewusst Großzügigkeit gegenüber einer anderen, jüngeren Venture-Firma gezeigt, die auf ihr Glück angewiesen war und die unserer Meinung nach wirklich eine Milliarde Dollar an Gewinnen gebrauchen konnte. In anderen Fällen waren unseren Partnern bereits die Plätze ausgegangen des diesjährigen Anhangs D und befürchteten, dass sie bei einem weiteren Eintrag ein separates Blatt beifügen müssten.
„Was auch immer der Grund ist, wir möchten diese Unternehmen – unser ‚Anti-Portfolio‘ – ehren, deren phänomenaler Erfolg uns in unseren kontinuierlichen Bemühungen um den Aufbau wachsender Unternehmen inspiriert. Oder anders ausgedrückt: wenn wir in eines dieser Unternehmen investiert hätten Unternehmen arbeiten wir möglicherweise nicht mehr.”