Tech-getriebener Hypothekengeber UpEquity will nur Antworten.
Vor etwa einem Jahr begann das in Austin ansässige Fintech, seine Kredite an zu verkaufen Erste Garantie-Hypothekengesellschaft (FGMC), ein Kreditgeber und Investor, der sich auf nicht qualifizierte Hypothekendarlehen spezialisiert hat und von einer gigantischen Investmentmanagementfirma kontrolliert wird Pacific Investment Management Company (PIMCO).
UpEquity schickte FGMC zwischen 30 und 40 Kredite pro Monat mit einem Gesamtvolumen von etwa 60 Millionen US-Dollar, sagten Führungskräfte. Je nach Monat kaufte FGMC zwischen einem Viertel und einem Drittel der Kredite, die UpEquity über den entsprechenden Kanal an Investoren verkaufte.
Vor einer Woche traten Probleme auf: Die Kreditgenehmigung von FGMC, die normalerweise einen Werktag nach Abschluss der Due Diligence dauerte, dauerte vier Tage. Auf die Frage von UpEquity antwortete FGMC, dass nichts falsch sei; sie würden die Kredite genehmigen und kaufen.
Dann hat FGMC am Freitag ohne offensichtliche Benachrichtigung seiner Korrespondenzpartner den größten Teil seiner Belegschaft abgebaut, und ehemalige hochrangige Mitarbeiter sagten, das Unternehmen habe im Wesentlichen geschlossen.
Dies hat bei den Kreditpartnern von FGMC zu Frustration geführt.
„Wir haben etwa 14 Darlehen im Wert von 5 Millionen Dollar, die gerade von ihnen gekauft werden“, sagte Louis Wilson, Mitbegründer und Chief Operating Officer von UpEquity. „Am Freitag bekamen wir keine Antworten mehr per E-Mail. Dann lesen wir über die Entlassungen. Am Montag hat niemand auf meine E-Mail geantwortet.“
Er fügte hinzu: „Wir sitzen hier und fragen uns, was mit diesen Krediten passieren wird. Wir werden wahrscheinlich an einen anderen Investor verkaufen. Für uns ist es bei weitem nicht lebensbedrohlich, aber es ist ein schmerzhafter Tag.“
Ein an der Westküste ansässiger Kreditverwalter teilte HousingWire mit, dass FGMC sagte, dass es Sperren in seiner entsprechenden Pipeline nicht einlösen kann oder will, selbst Kredite, die zur Finanzierung freigegeben und von FGMC gezeichnet wurden.
„Ich habe das 30 Jahre lang gemacht und noch nie gesehen, dass es so schlecht gemacht wurde“, sagte er.
Ein Sprecher von FGMC, das Ende letzter Woche keine Hypothekenanträge mehr entgegennahm vor die Massenentlassung, weigerte sich, die Fragen von HousingWire zu beantworten. Der Sprecher sagte jedoch, dass das Unternehmen weiterhin Kredite finanziert, proaktiv mit seinen Kunden zusammenarbeitet und „eng mit finanziellen Interessengruppen zusammenarbeitet, um diesen herausfordernden Moment zu meistern“.
Fehlpreise bei FGMC?
Zwei Hypothekenmanager, deren Unternehmen Kredite an FGMC verkauften, sagten, dass das Unternehmen für 30-jährige Festhypotheken oft 20 Basispunkte mehr zahlte als andere Investoren.
Die Hypothekenzinsen stiegen jedoch in den letzten Wochen stark an, was hauptsächlich auf Nachrichten über eine höher als erwartete Inflation und die Besorgnis im Vorfeld der Inflation zurückzuführen war Bundesreserve‘s 75 Basispunktwanderung.
FGMC genehmigte Kredite zum Kauf zu einem Zinssatz von 5,3 %, der laut Wilson vor 20 Tagen gesperrt wurde, aber jetzt liegen die Zinsen bei etwa 6 %. Und die Anleger fordern höhere Prämien für Investitionen in diese Anlagen inmitten einer Flucht in Qualität, die durch die Erwartung höherer US-Treasury-Zinsen verursacht wird.
Tage vor den Entlassungen verhandelte FGMC über den Kauf von Krediten mit mehr Kreditgebern, und alles schien wie gewohnt zu laufen, sagten mehrere Quellen HousingWire.
„Wir haben uns bei ihnen als Korrespondent angemeldet; Wir haben den Papierkram am Montag, den 20. Juni, unterschrieben. Am Freitag, den 24. Juni, haben sie ihr Geschäft eingestellt“, sagte Rich Weidel, CEO von Multichannel Lender Princeton-Hypothek. „Das passiert, wenn Unternehmen verzweifelt sind und versuchen, durch falsche Preise Kredite zu bekommen.“
Laut Weidel hat Princeton die Papiere unterschrieben, aber keine Kredite an FGMC verkauft.
Die Finanzierung fällt aus
FGMC hat am Freitag eine WARN-Mitteilung an die Texas Workforce Commission geschickt, in der erklärt wird, dass das Unternehmen beschlossen hat, die Beschäftigung von 428 seiner 565 Mitarbeiter am 24. Juni zu beenden, was 76 % der Gesamtbelegschaft entspricht.
„FGMC hat aufgrund unvorhergesehener historischer ungünstiger Marktbedingungen für die Hypothekenkreditbranche, einschließlich unerwarteter Marktvolatilität, erhebliche Betriebsverluste und Cashflow-Herausforderungen erlitten“, schrieb Cassie Vacante, Senior Vice President of Human Resources, in dem Dokument.
Vacante fügte hinzu, dass „sich die jüngsten Bemühungen von FGMC, eine Finanzierung zu erhalten, die diese Entlassung hätte verhindern können, als erfolglos erwiesen haben“.
Ehemalige Mitarbeiter teilten HousingWire am Freitag mit, dass sie ohne Abfindung entlassen wurden. Ein Sprecher schrieb, dass FGMC Gehälter, aufgelaufene bezahlte Freizeit und fällige Provisionen gezahlt habe. Der Sprecher sagte jedoch, das Unternehmen sei dabei, Abfindungszahlungen an die Anspruchsberechtigten zu leisten.
Der Beitrag Da FGMC geschlossen wird, stellen Kreditgeberpartner das Schicksal von Darlehen in der Pipeline in Frage, erschien zuerst auf HousingWire.