Basierend auf der Vorstellung, dass viel zu viele US-Hausbesitzer „reich an Häusern und arm an Geld“ sind, handelt es sich um eine Investmentfirma für Eigenheime Hometap bietet Kunden die Möglichkeit, ihr Eigenheimkapital anzuzapfen, anstatt ihr Haus zu verkaufen oder einen Kredit aufzunehmen.
Hometap stellt als Investor Bargeld im Austausch für einen Anteil am zukünftigen Wert seines Hauses zur Verfügung. Wenn das Haus verkauft wird oder der Hausbesitzer die Investition innerhalb der 10-Jahres-Frist abrechnet. Im Gegenzug erhält Hometap einen vereinbarten Prozentsatz des Verkaufspreises bzw. des aktuellen Schätzwertes.
„Wir betrachten dies als eine neue Anlageklasse im Immobilienökosystem und wir sehen es als Ergänzung zu den traditionellen Schuldenoptionen, die es heute gibt“, sagte Dan Burnett, Leiter Anlegerprodukt bei Hometap, in einem Interview mit GehäuseDraht.
Der Markt für Eigenheiminvestitionen ist noch klein, wobei das geschätzte Investitionsvolumen der Marktteilnehmer bei etwa 2 bis 3 Milliarden US-Dollar liegt.
Angesichts der anhaltenden Nachfrage von Eigenheimbesitzern nach Eigenheiminvestitionen ist Burnett zuversichtlich, dass der Markt im kommenden Jahrzehnt auf Wachstum eingestellt ist.
Während Hometap derzeit nicht direkt mit Hypothekengebern oder Immobilienmaklern zusammenarbeitet, sieht Burnett eine Chance für eine Partnerschaft, um Käufern langfristig beim Wohneigentum zu helfen.
Lesen Sie weiter, um mehr über das Geschäftsmodell von Hometap und mögliche Partnerschaften mit anderen Akteuren der Wohnungswirtschaft zu erfahren.
Dieses Interview wurde aus Gründen der Klarheit gekürzt und leicht bearbeitet.
Connie Kim: Eine potenzielle Sorge, die Investoren hinsichtlich des Geschäftsmodells von Hometap äußern könnten, besteht darin, dass es davon abhängt, dass der zukünftige Wert des Hauses steigt. Die Geschichte zeigt jedoch, dass dies nicht immer der Fall ist. Ich bin gespannt, wie sich Hometap gegen dieses Risiko absichert.
Dan Burnett: Es gibt drei Möglichkeiten, wie wir dies angehen. Zum einen über den Markt, den wir angesprochen haben. Immobilienpreise waren in der Vergangenheit im Allgemeinen historisch widerstandsfähige Anlageklassen. Der durchschnittliche Anstieg der Immobilienpreise in den letzten 50 Jahren lag bei 5 %.
Während die Große Finanzkrise offensichtlich der Zeitraum mit dem deutlichsten Rückgang der Immobilienpreise ist, gibt es außer der Weltwirtschaftskrise nicht allzu viele andere Beispiele dafür. Die, die Sie gesehen haben, tendieren dazu, kurz und scharf zu sein – wie eins oder zwei Jahreskorrektur, die jedoch nicht über einen gesamten Zeitraum von 10 Jahren auftritt.
An zweiter Stelle steht die Auswahl der Hausbesitzer. Wir verbringen viel Zeit damit, unsere Versicherungsregeln durchzudenken und sicherzustellen, dass unsere Hausbesitzer in der Lage und in der Lage sind, ihre erste Hypothek zu bezahlen. Wir schauen uns auch den geschätzten Wert des Hauses an, um sicherzustellen, dass wir eine mögliche Investition in ein Haus tätigen, das sich in gutem Zustand befindet.
Der dritte Teil ist die Struktur [of the deal]. Da es sich nicht um einen Eins-zu-eins-Wechselkurs handelt, erhalten wir für jeden Dollar, den wir investieren, ein wenig zusätzliches Eigentum, was uns einen gewissen Schutz nach unten bietet, falls die Immobilienpreise fallen.
Kim: Es gibt eine Handvoll Immobilieninvestmentfirmen auf dem Markt. Das Investitionsvolumen von Hometap erreichte im Februar 1 Milliarde US-Dollar und übertraf damit 10.000 Eigenheiminvestitionsemissionen seit seiner Gründung im Jahr 2017. Wie unterscheidet sich das Unternehmen von anderen Wettbewerbern in einem Nischenmarkt?
Burnett: Wir versuchen, die Denkweise, bei der der Eigenheimbesitzer an erster Stelle steht, so weit wie möglich in alles, was wir als Unternehmen tun, zu integrieren. Ein Beispiel dafür ist unsere Produktstruktur. Wir tätigen eine Investition direkt zum Zeitpunkt der Investition und haben einen festen prozentualen Eigentumsanteil an der Immobilie. Das war ein anderer Ansatz als der, der in der Branche vor dem Einstieg von Hometap vorherrschend war.
Zwei weitere Unternehmen in diesem Bereich – Punkt Und Unison-Equity-Sharing – Beide verwenden ein Share-of-Appreciation-Modell. Was sie tun, ist, dass sie einen Prozentsatz des zukünftigen Wertzuwachses des Hauses erhalten. Wenn das Haus also von 1 Million auf 2 Millionen Dollar steigen würde, würden sie einen Anteil an dieser Wertsteigerung besitzen.
Wir betrachten unseren Ansatz als eine einfachere Möglichkeit, Hausbesitzern dies zu erklären und sicherzustellen, dass eine klare Ausrichtung und ein klares Verständnis unseres Produkts besteht. Wir verfügen über ein öffentlich zugängliches Home-Equity-Dashboard, mit dem Sie Szenarioplanungen für ein Produkt wie unseres durchführen und andere potenzielle Finanzierungsmöglichkeiten prüfen können. Wir denken also ganzheitlich, indem wir ein Produkt anbieten, das auf Hausbesitzer ausgerichtet ist, und Technologien bereitstellen, die den Menschen helfen, wichtige Entscheidungen zu treffen.
Kim: Es wird erwartet, dass die Zinssätze irgendwann in diesem Jahr sinken. Wie wirkt sich dies auf den Wachstumskurs von Hometap aus?
Burnett: Nach der Gründung im Jahr 2017 haben wir 2018 und 2019 die ersten Investitionen getätigt. Das Interessante an unserem Geschäft ist, dass wir gewissermaßen in einen Gegenwind hineingeboren wurden, was das Zinsumfeld angeht. Mit dem Anstieg der Zinssätze hatten wir ein anhaltendes Interesse von Hausbesitzern festgestellt, die sich für ein Produkt wie unseres interessierten.
Es gibt keine monatliche Zahlungskomponente. Das ist es, was wir tun, und obwohl wir sehen, dass die Zinsen mit der Zeit sinken, sind wir zuversichtlich, dass wir in einem Niedrigzinsumfeld wie dem, das Sie in den Jahren 2017 bis 2020 gesehen haben, und in dem wir es erwarten, immer noch wettbewerbsfähig sein werden wird sich in Zukunft etwa um die historische Norm von 4,5 % bis 5 % bewegen. Daher glauben wir immer noch, dass unser Wertversprechen gegenüber Hausbesitzern weiterhin sehr stark ist.
Aus Kapitalmarktsicht sind wir bei sinkenden Zinsen auch für eine breitere Anlegerschicht ein attraktiveres alternatives Anlageinstrument, was hoffentlich für zusätzliche Nachfrage auf der Kapitalseite sorgt und unseren Hausbesitzern wettbewerbsfähigere Preise bietet.
Kim: Der Bereich der Eigenheiminvestitionen ist immer noch ein Nischenmarkt. Wie groß ist es?
Burnett: Investitionsvolumen zwischen 2 und 3 Milliarden US-Dollar. Ich denke, es gibt nur einige große Player, die jährlich ein Investitionsvolumen im hohen neunstelligen Bereich tätigen, und dann gibt es noch eine beträchtliche Anzahl kleinerer Unternehmen, die sich noch etablieren und wahrscheinlich im niedrigen neunstelligen oder hohen achtstelligen Bereich liegen .
Kim: Angesichts der gestiegenen Zinssätze hat eine beträchtliche Anzahl von Hypothekengebern damit begonnen, Home-Equity-Kreditlinien (HELOCs) und Home-Equity-Darlehen anzubieten. Sieht Hometap die Möglichkeit, mit Hypothekengebern zusammenzuarbeiten, um den Markt für Eigenheiminvestitionen zu erweitern?
Burnett: Wir betrachten dies als eine neue Anlageklasse im Immobilienökosystem und als Ergänzung zu den heute existierenden traditionellen Schuldenoptionen. Ich denke, dass es durchaus Anwendungsfälle auf der Seite des Eigenheimbesitzers gibt, bei denen ein Produkt auf den Wert des Eigenheims abgestimmt ist und eine Entlastung hinsichtlich der Höhe der monatlichen Zahlungen bietet, die Sie leisten müssen, um die Schulden selbst weiterhin bedienen zu können.
Langfristig streben wir an, das Pfandrecht, das sie beim Kauf eines neuen Eigenheims übernehmen, möglicherweise zu verringern oder zu erhöhen und Eigenheimkapital als eine Möglichkeit zu nutzen, potenziell mehr Kapital zur Verfügung zu stellen, ohne ihre monatlichen Kosten dadurch nennenswert zu erhöhen Sie können Wohneigentum erwerben und in das Haus einsteigen, das sie überhaupt kaufen möchten.
Kim: Wie sieht Hometap eine mögliche Partnerschaft mit Immobilienmaklern oder Kreditgebern?
Burnett: Es gibt Szenarien, in denen ein Hausbesitzer nach einem HELOC oder HELOAN sucht, und letztendlich ist das nicht die richtige Lösung für ihn, und es könnte durchaus Szenarien geben, in denen es sinnvoll wäre, wenn sich im Laufe der Zeit eine Partnerschaft entwickelt, in der unsere Leute möglicherweise arbeiten mit Hometap, um als Alternative eine Eigenheiminvestition zu übernehmen. Ich halte es zum jetzigen Zeitpunkt für äußerst spekulativ.
Wir haben heute keine direkten Partnerschaften mit Immobilienmaklern. Ich denke, was überzeugend sein könnte, ist das Lebenszyklusmanagement. Immobilienmakler bauen im Laufe der Zeit Beziehungen zu Hausbesitzern auf und möchten sicherstellen, dass sie diesen Hausbesitzern so gut wie möglich helfen, ihren Finanzierungsbedarf zu decken, und dass dies nicht unbedingt zu einem Hausverkauf führen muss.
Insofern sind Eigenheiminvestitionen insbesondere als Mechanismus sinnvoll, bei dem ein Eigenheimbesitzer einen Partner hat, der darauf ausgerichtet ist, den Eigenheimwert im Laufe der Zeit zu steigern, der es ihm ermöglicht, in seinem Eigenheim zu bleiben, bis der richtige Zeitpunkt für einen möglichen Umzug gekommen ist, und ihn gleichzeitig zu versorgen Ich denke, es könnte ein weiteres Werkzeug in der Werkzeugtasche sein, das diese Immobilienmakler nutzen können, wenn sie über die nötigen Mittel verfügen.