© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann geht an einem regnerischen Tag im zentralen Geschäftsviertel in Peking, China, am 12. Juli 2023 spazieren. REUTERS/Thomas Peter//Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Anleger in Asien gehen am Donnerstag in die Defensive, nachdem ein später Absturz an der Wall Street den Zahlen, die zuvor gezeigt hatten, dass sich der globale Inflationsdruck weiter abkühlt, den Glanz genommen hat.
Die regionalen wirtschaftlichen und politischen Höhepunkte am Donnerstag sind die jüngste politische Entscheidung der indonesischen Zentralbank, Verbraucherpreisinflation und Handelszahlen aus Hongkong sowie Daten zur Erzeugerpreisinflation aus Südkorea.
Ein weitaus stärkerer Rückgang der britischen Inflation im letzten Monat als erwartet drückte am Mittwoch auf die Renditen britischer Staatsanleihen und bestärkte die zunehmende Ansicht, dass die großen Zentralbanken im nächsten Jahr erheblichen Spielraum für Zinssenkungen haben.
Da die Zahlen auch einen Anstieg des US-Verbrauchervertrauens auf ein Fünfmonatshoch zeigten, befeuerten die „Goldlöckchen“ und die „sanfte Landung“ die globale Risikorallye, bis die letzte Handelsstunde an der Wall Street eine scharfe Trendwende auslöste.
Weltaktien, die zehn Tage in Folge gestiegen waren und auf dem Weg zu ihrer längsten Siegesserie seit fast drei Jahren waren, brachen um 0,7 % ein und verzeichneten den stärksten Rückgang seit zwei Monaten. Die drei wichtigsten US-Indizes, die diese Woche auf oder nahe ihren Rekordhochs lagen, verzeichneten ebenfalls ihre größten Tagesverluste seit Oktober.
Sollte diese Negativität bis Donnerstag auf Asien übergreifen, dürfte die langjährige Underperformance der Schwellenländer und der asiatischen Märkte – und insbesondere der chinesischen Märkte – anhalten.
Der Shanghaier Blue-Chip-Index CSI 300 fiel am Mittwoch um mehr als 1 %. Es ist auf dem Weg zu einem sechsten wöchentlichen Verlust in Folge, was der schlimmste wöchentliche Verlust seit 12 Jahren wäre, und einem Rekordverlust zum fünften Monat in Folge.
Das Gesamtbild bleibt herausfordernd – die Deflation macht sich breit, der riesige Immobiliensektor implodiert und die Wachstumsaussichten sind bestenfalls fraglich.
Anders sieht es in Hongkong aus, zumindest was die Inflation betrifft. Die Verbraucherpreisinflation ist in letzter Zeit gestiegen und erreichte im Oktober ein Jahreshoch von 2,7 %, während die Rate gegenüber dem Vormonat auf ein Zweijahreshoch von 1,0 % stieg.
Ökonomen gehen in einer Reuters-Umfrage davon aus, dass die Zahlen vom Donnerstag zeigen werden, dass die jährliche Inflationsrate im November stabil bei 2,7 % blieb.
Unterdessen wird erwartet, dass die Bank Indonesia ihren Referenzsatz für siebentägige Reverse-Repo-Geschäfte einen zweiten Monat lang stabil bei 6,00 % hält – die Inflation liegt seit sechs Monaten in ihrem Zielbereich von 2 % bis 4 % und die Rupiah hat seitdem fast 2 % zugelegt eine überraschende Zinserhöhung im Oktober, die den Druck auf die Importpreise verringerte.
Die befragten Ökonomen gehen davon aus, dass die erste Zinssenkung im dritten Quartal 2024 erfolgen wird. Da sich die Inflation jedoch gut entwickelt, die Rupiah steigt und die Fed prognostiziert, dass sie bald mit der Senkung der US-Zinsen beginnen wird, könnte BI schon lange vorher mit der Senkung beginnen.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben könnten:
– Politikentscheidung der indonesischen Zentralbank
– Verbraucherpreisinflation in Hongkong (November)
– Inflation der Erzeugerpreise in Südkorea (November)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)