Börsennotiertes Hypotheken-Technologieunternehmen Mischlabore ändert seine Strategie nicht, um einen schrumpfenden Hypothekenmarkt zu überleben, obwohl ein Rückgang der Kreditvergabe seine Einnahmequellen schmälert und es dazu zwingt trimmen seine Belegschaft.
Das von Nima Ghamsari geführte Fintech verstärkt seine langfristige Strategie, Kunden eine vollständige digitale Origination anzubieten. Blend wird sein nutzungsbasiertes Gebührenerlösmodell nicht aufgeben. Und es ist nicht geplant, die Preise zu senken.
„Obwohl wir uns bewusst sind, unsere Kosten an den Marktrealitäten auszurichten, fühlen wir uns dennoch der langfristigen Vision des Unternehmens verpflichtet“, sagt Tim Mayopoulos, Präsident von Blend und ehemaliger CEO von Blend Fannie Maesagte HousingWire diese Woche in einem Interview.
Für Anleger eine Warnung: Es bedeutet, dass es einige Zeit dauern wird, bis die Rentabilität erreicht ist.
Um die steigenden Kosten einzudämmen, kündigte Blend diese Woche einen Personalabbau um 10 % an, wodurch etwa 200 Stellen gestrichen wurden. Unternehmensleiter sagen, dass dies ungefähr 35,4 Millionen US-Dollar pro Jahr an Einsparungen bringen wird.
„Der Grund dafür ist, dass wir natürlich davon ausgehen, dass das Hypothekenvolumen im Laufe des Jahres deutlich zurückgehen wird“, sagte der Manager. „Insbesondere das Refinanzierungsvolumen wird voraussichtlich um 60 % bis 70 % unter dem Vorjahresvolumen liegen.“
Blend reduziert die allgemeinen und administrativen Ausgaben in den Bereichen Personal, Finanzen und Recht, hat sich jedoch entschieden, die Kosten im Zusammenhang mit Engineering und Produktentwicklung nicht zu senken.
Das Hauptziel der Kostensenkung ist Titel365ein Unternehmen, das von erworben wurde Herr Cooper-Gruppe für 422 Millionen US-Dollar im März 2021. Die Titelsparte, die im Wesentlichen von der Refinanzierung angetrieben wird, wird den größten Teil des Stellenabbaus haben (das Unternehmen hat die Gesamtzahl nicht bekannt gegeben).
Blend sagt, dass es immer noch lange auf dem Titel steht, selbst inmitten des Gemurmels der Branche, dass es für Title365 zu viel bezahlt hat.
„Wir denken über die Vergabe von Hypotheken, dass der gesamte Prozess datengesteuert und digitalisiert sein sollte“, sagte Mayopoulos. „Deshalb haben wir eine strategische Entscheidung getroffen, in eine Titelagentur zu investieren, und wir glauben, dass die industrielle Begründung für diesen Deal weiterhin stark ist.“
Mayopoulos sagte, Blend habe Title365 nicht übernommen, um im Legacy-Titelgeschäft tätig zu sein. Die Idee ist, die Softwarekunden von Blend in die Titelplattform zu bringen, was mit Mr. Cooper etwa Mitte des Jahres geschehen wird.
Blend, dessen White-Label-Technologie Hypothekenanträge auf den Websites großer Kreditgeber wie z Wells Fargo und US-Bank, verstärkt den langfristigen Plan, eine digitale Kreditvergabe anzubieten, nicht nur für Hypothekendarlehen, sondern auch für andere Finanzprodukte.
„Wir gehen fest davon aus, dass unsere Präsenz auf dem Hypothekenmarkt weiter wachsen wird, aber auch in Bezug auf die Aktivitäten, die Kreditgeber mit Blend durchführen können, einschließlich Titel, Treuhand, Abwicklung und Abschluss“, sagte Mayopoulos.
Er fügte hinzu: „Das andere Element ist, dass wir uns über Hypotheken hinaus auf das Verbraucherbankgeschäft im weiteren Sinne ausgeweitet haben, wie z. B. Eigenheimkredite, Privatkredite, Autokredite und Kreditkarten. Im Laufe der Zeit erwarten wir, unsere Einnahmequellen zu diversifizieren.“
Im Jahr 2021 verarbeitete Blend mehr als 1,8 Millionen Transaktionen für Hypothekengeber, was einem Wachstum von 38 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Unterdessen beliefen sich die Verbraucherbanktransaktionen im vergangenen Jahr auf nur 300.000, gegenüber 87.000 im Jahr 2020, so die jüngste Ergebnisrechnung des Unternehmens.
Blend behauptet, seinen Hypothekenmarktanteil von 10 % im Jahr 2020 auf 15 % im Jahr 2021 gesteigert zu haben. Selbst unter den turbulenten Bedingungen im Jahr 2022 erwartet das Unternehmen, den Marktanteil auf 20 % zu steigern. Laut Mayopoulos wird das Fintech dies erreichen, ohne die Preise zu senken, sondern indem es einen Mehrwert für seine Kunden schafft. Das Fintech betreibt ein nutzungsbasiertes Abrechnungsmodell, sodass seine Kunden mehr bezahlen, wenn sie die Plattform häufiger nutzen. Das Unternehmen wird auch nicht bezahlt, bis sein Kunde von Kunden bezahlt wird.
„Wir sind uns bewusst, dass dies möglicherweise zu mehr Volatilität und Unvorhersehbarkeit in unseren Einnahmen führt“, sagte Mayopoulos. „Aber den Kunden zu bitten, eine große Vorabverpflichtung einzugehen, schafft nur einen Reibungspunkt, insbesondere in einem Markt, dessen Volumen unvorhersehbar ist.“
Blend verfügte zum 31. Dezember 2021 über 547 Millionen US-Dollar in bar und plant keine Kapitalbeschaffung, teilten Führungskräfte HousingWire mit. Das Unternehmen war noch nie profitabel – Blend verlor 2021 169,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 74,6 Millionen US-Dollar im Jahr 2020 während des Refi-Booms.
„Ich würde nicht sagen, dass es für uns irrelevant ist, in die Gewinnzone zu kommen. Aber es ist nicht unsere höchste Priorität“, sagte Mayopoulos. „Das Ziel ist sicherzustellen, dass wir unsere Ausgaben angesichts unserer Einnahmen und Marktgegebenheiten angemessen verwalten. Aber wenn das Erreichen der Rentabilität bedeutet, dass wir aufhören müssten, in die Entwicklung großartiger neuer Technologien zu investieren, die für unsere Kunden wertvoll sind, wäre das unserer Meinung nach nicht die richtige Antwort.“
Jetzt muss Blend seine Investoren überzeugen: Die Aktie, die im Juli 2021 mit 20 US-Dollar pro Aktie debütierte, schloss am 20. April bei 4,58 US-Dollar.
Der Beitrag Wie Blend plant, einen schrumpfenden Hypothekenmarkt zu überleben, erschien zuerst auf HousingWire.