Die Hypothekenzinsen sind letzte Woche nach dem VPI-Inflationsbericht gestiegen, aber müssen wir jetzt, angesichts der Nachricht über einen größeren Krieg im Nahen Osten, mit noch höheren Zinsen rechnen? Einige argumentieren, dass das Geld in die Sicherheit des Anleihenmarkts fließen wird, während andere sagen, ein größerer Krieg könne zu höherer Inflation und höheren Zinsen führen. Die kommende Woche wird einige dieser Fragen frühzeitig beantworten.
10-Jahres-Rendite und Hypothekenzinsen
Zu den Hypothekenzinsen der letzten Woche gibt es nichts Gutes zu berichten. Die folgende Grafik zeigt, dass wir das kritische technische Niveau der 10-Jahres-Rendite (markiert mit einer roten Linie) durchbrochen haben. Die CPI-Daten, die die Federal Reserve blieb hinter seinem 2-Prozent-Ziel zurück und lag 0,1 Prozent über den Schätzungen, aber das war gut genug, um eine Hypothekenzinssenkung vorerst vom Tisch zu nehmen. Ich habe letzte Woche darüber gesprochen HousingWire Daily-Podcast.
Nachdem dieses technische Niveau nun durchbrochen wurde, wird 2024 viel interessanter, worüber ich in einem Interview mit gesprochen habe Yahoo Finanzen.
Nun, angesichts des Gespensts eines größeren Krieges im Nahen Osten Iran startet Angriffe gegen Israel, was wird der Anleihenmarkt tun? Einige werden sagen, dass sich die Anleihen im Vorfeld der am Freitag bevorstehenden Kriegsnachrichten erholten, aber eine bessere Antwort erhalten wir am Sonntagabend mit dem Handel am Anleihenmarkt.
Positiv für die Hypothekarzinsen ist, dass sich die Spreads zwischen der 30-jährigen Hypothek und der 10-jährigen Rendite verbessern. Ich glaube, dass diese Spreads zu einer der größeren Hypothekengeschichten wurden, da die Bankenkrise die Spreads auf neue Zyklushöchststände katapultierte. Diese Datenlage verbessert sich und mildert vorerst den Schaden, der durch die höhere 10-Jahres-Rendite entsteht.
Wenn sich die Spreads von hier aus verbessern und die Anleiherenditen natürlich wieder sinken, können sich die Hypothekenzinsen natürlich deutlich besser nach unten auswirken. Darauf sollte man in Zukunft achten.
Bei den Hypothekenzinsen geht es schnell voran, deshalb aktualisiere ich die Seite des Mortgage Rate Center von HousingWire jeden Wochentagmorgen mit Analysen – und schaue mir an, wie der Anleihenmarkt auf Wirtschaftsdaten oder ein Ereignis reagiert, das die Zinsen bewegen kann.
Wöchentliche Daten zum Wohnungsbestand
Normalerweise würde ich vor Freude über das Lagerwachstum der letzten Woche springen. Allerdings sind die Zahlen der letzten Woche nicht gerade bestanden: Der Erholungseffekt von Ostern hat die Lagerbestandsdaten der letzten Woche angekurbelt, genau wie er in der Vorwoche zu einem Rückgang der Lagerbestandsdaten geführt hat.
Ein erwähnenswerter Punkt für dieses Jahr sind die Jahresvergleiche des aktiven Inventars. Die Lagerbestände erreichten am 14. April letzten Jahres ihren Tiefpunkt, was die längste Zeit war, die der Immobilienmarkt jemals brauchte, um einen saisonalen Tiefpunkt zu erreichen. Von jetzt an bis zum Jahresende sind die einfachen Vergleiche zur Darstellung des Bestandswachstums vorbei. Es wird schwieriger, mehr Wachstum zu verzeichnen, wenn die Lagerbestände nicht zu steigen beginnen, insbesondere gegen Ende des Jahres 2024. Bei höheren Hypothekenzinsen sollten wir jedoch ein stärkeres Lagerwachstum verzeichnen.
- Wöchentliche Bestandsveränderung (5.–12. April): Der Lagerbestand stieg von 512.930 Zu 526.462
- Dieselbe Woche des letzten Jahres (7.–14. April): Der Lagerbestand sank von 411.577 Zu 406.600
- Der Allzeittiefststand der Lagerbestände lag im Jahr 2022 bei 240.194
- Der Lagerhöchststand für 2023 war 569.898
- Aus irgendeinem Grund: aktive Einträge für diese Woche in 2015 war 1.042.221
Neue Eintragsdaten
Das Gleiche gilt für die neuen Listungsdaten. Wir haben eine schöne Erinnerung an Ostern. Ich bin ein großer Fan davon, dass der Bestand aufgrund neuer Angebotsdaten Jahr für Jahr wächst, und das ist ein großer Pluspunkt für den Immobilienmarkt. Ich hatte mit mehr Wachstum gerechnet, aber solange wir dieses Jahr ein gewisses Wachstum verzeichnen, werte ich das als Sieg. Letztes Jahr war es äußerst ungesund, dass die Daten zu neuen Einträgen auf dem niedrigsten aufgezeichneten Niveau lagen.
- 2024: 66.786
- 2023: 48.556
- 2022: 67.229
Preissenkungsprozentsatz
In einem durchschnittlichen Jahr erleiden ein Drittel aller Häuser eine Preissenkung; Dies ist eine normale Wohntätigkeit. Wenn die Hypothekenzinsen steigen, sinkt die Nachfrage und der Prozentsatz der Preissenkungen steigt. Dieser Prozentsatz sinkt, wenn die Zinsen sinken und die Nachfrage steigt.
Es ist wichtig, diese Preissenkungsdaten jetzt im Auge zu behalten, da das Lagerwachstum im Frühjahr zunimmt und die Hypothekenzinsen seit Jahresbeginn gestiegen sind. Höhere Hypothekenzinsen bedeuten ein höheres Lagerwachstum und mehr Preissenkungen, was das Modell einfach hält.
Hier ist der Preissenkungsprozentsatz für die letzte Woche in den letzten Jahren:
- 2024: 32,1 %
- 2023: 29,8 %
- 2022: 18,8 %
Anwendungsdaten erwerben
Die Kaufanträge gingen letzte Woche zurück und gingen von Woche zu Woche um 5 % zurück, verzeichneten aber im Jahresvergleich einen deutlichen Rückgang von 23 %. Die Osterferien-Jahresvergleiche haben einen gewissen Einfluss auf diese Datenlinie. Wir haben letzte Woche eine hervorragende Erholung unserer Daten zu ausstehenden Verträgen und der Daten zum Bestandswachstum von Woche zu Woche gesehen. Jetzt, da Ostern nicht mehr im Mittelpunkt steht, können wir die Daten von Woche zu Woche und im Jahresvergleich mit etwas mehr Klarheit weiterverfolgen.
Seit November 2023, als die Hypothekenzinsen zu sinken begannen, haben wir das 10 Positivdrucke gegen sieben Negativabzüge Und zwei flache Drucke Woche für Woche. Seit Jahresbeginn hatten wir vier Positivdrucke, sieben Negativabzüge, Und zwei flache Drucke.
Die kommende Woche: Krieg, Einzelhandelsumsätze und Immobiliendaten
Ändern sich die Hypothekenzinsen mit den Kriegsnachrichten? Ja, das tun sie oft. Einige spekulieren, dass in einem Krieg Geld als Flucht in die Sicherheit in den Anleihenmarkt fließt und die Zinsen sinken lässt. Allerdings kann ein Krieg auch zu höherer Inflation und höheren Hypothekenzinsen führen. In diesem aktuellen Podcast von HousingWire Daily habe ich die Ökonomie von Konflikten im Zusammenhang mit Hypothekenzinsen als Voraussetzung für zweistellige Hypothekenzinsen erörtert.
Diese Woche werden wir sehen, wie die Anleihen- und Aktienmärkte auf die Nachrichten aus dem Nahen Osten reagieren. Wir werden auch Einzelhandelsumsätze erhalten, die sich seit einiger Zeit besser halten, als die meisten erwartet hatten. Außerdem erhalten wir eine Menge Wohnungsdaten, darunter das Vertrauen der Bauherren, Baubeginne und bestehende Hausverkäufe.