Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Starke US-Produktionsdaten am Montag sorgten dafür, dass das zweite Quartal des Jahres mit einem Paukenschlag bei den beiden vielleicht wichtigsten Finanzanlagen der Welt – dem Dollar und den US-Staatsanleihen – begann, was am Dienstag den Ton für Asien angeben dürfte.
Die Anleiherenditen stiegen sprunghaft und der Dollar kletterte auf den höchsten Stand seit November, da die Narrative der Fed und der US-Wirtschaft über eine „sanfte Landung“ von „längerfristig höheren Zinsen“ ihren Einfluss auf die Renten- und Devisenmärkte festigten.
Merkwürdigerweise hielt sich die Wall Street jedoch einigermaßen gut – der Dow fiel um 0,6 %, verlor aber nur 0,2 % und der Nasdaq schloss im grünen Bereich. Nur.
Könnte diese Widerstandsfähigkeit höhere Renditen und einen stärkeren Dollar ausgleichen und die Risikobereitschaft in Asien fördern?
Wenn nicht, werden am Montag enttäuschende Zahlen zur Fabrikaktivität in Asien angeführt, zusammen mit dem Anstieg des Dollars.
Der Dollar hat an Fahrt gewonnen, ist auf Indexbasis in diesem Jahr zum ersten Mal über 105,00 gestiegen und hat den Yen in Richtung 152,00 pro Dollar zurück in potenzielles Interventionsgebiet Japans gedrückt.
Es sieht so aus, als ob auch der Dollar an Schwung gewinnt, da er in nur zwei der letzten 13 Sitzungen schwächer wurde. Daten des US-Terminmarkts zeigen, dass Hedgefonds ihre größte Netto-Long-Position im Dollar seit September 2022 aufgebaut haben, der Großteil davon gegenüber dem Yen.
Die japanischen Konjunkturindikatoren vom Montag gaben gemischte Signale ab und boten dem Yen daher keinen klaren Kurs. Aber die US-amerikanischen ISM-Aktivitätsdaten und ein weiterer Anstieg der GDPNow-Modellschätzung der Atlanta Fed für das Wachstum im zweiten Quartal haben dies sicherlich getan.
Die chinesischen Märkte starteten jedoch gut in die Woche, nachdem eine private Umfrage zeigte, dass die chinesische Fertigungsaktivität im März mit dem schnellsten Tempo seit 13 Monaten expandierte, was überraschend starke offizielle Umfragedaten vom Wochenende bestätigte.
Festlandchinesische Blue Chips stiegen an ihrem besten Tag seit einem Monat um 1,6 % und übertrafen damit deutlich den Index, der etwas niedriger endete und 1,4 % verlor.
Asiens Wirtschafts- und Unternehmenskalender ist am Dienstag recht locker. Die neuesten Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe in Australien und Indien sowie die Verbraucherinflation in Südkorea sind die besten Beispiele.
Von Reuters befragte Ökonomen gehen davon aus, dass sich die monatliche Inflation in Asiens viertgrößter Volkswirtschaft im März von 0,5 % auf 0,3 % verlangsamte und die jährliche Rate stabil bei 3,10 % blieb.
Da die Inflation deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Bank of Korea liegt, dürften die Zinssätze bis weit in die zweite Jahreshälfte auf ihrem 15-Jahres-Hoch von 3,5 Prozent bleiben. Wie viele Zentralbanken in Asien erwartet die BOK wahrscheinlich eine Lockerung der US-Geldpolitik durch die Fed, bevor sie Maßnahmen ergreift.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag mehr Richtung geben könnten:
– Australischer PMI für das verarbeitende Gewerbe (März)
– PMI für das verarbeitende Gewerbe in Indien (März)
– Verbraucherinflation in Südkorea (März)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)