© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann spiegelt sich am 18. April 2023 auf einer Börsennotierungstafel für elektrische Aktien vor einem Maklerunternehmen in Tokio, Japan. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Kane Wu
HONGKONG (Reuters) – Asiatische Aktien waren bereit, am Ende des Donnerstagshandels ihre stärkste Performance seit zehn Monaten zu verzeichnen, auch wenn die meisten regionalen Aktienmärkte nach gemischten Nachrichten der Fed und einem ähnlichen Kampf bei US-Aktien über Nacht lustlos eröffneten.
Der Aktienindex MSCI Asia-ex-Japan ist in diesem Monat bisher um 6,7 % gestiegen und ist damit auf dem besten Weg, den besten Monat seit Januar zu markieren.
Südkorea hat die Rallye in Asien mit einem Plus von 10,5 % in diesem Monat angeführt, dicht gefolgt von Taiwan und dem Durchschnittsindex.
Die Aktienmärkte auf der ganzen Welt hatten am Mittwoch zu kämpfen, nach einem starken Monat, der von den Markterwartungen hinsichtlich der Spitzenzinsen der Federal Reserve getrieben wurde und ein Rückgang des Dollars und der US-Anleiherenditen die Finanzbedingungen lockerte.
Die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen sind im November um mehr als 60 Basispunkte gesunken und stehen damit auf dem Weg zum stärksten monatlichen Rückgang seit Ende 2008.
Während Beamte der US-Notenbank am Mittwoch gemischte Botschaften sendeten, konzentrierten sich die Anleger weiterhin auf die Kommentare vom Dienstag des Fed-Gouverneurs Christopher Waller, einer einflussreichen und zuvor restriktiven Stimme der Bank. Waller hatte gesagt, dass Zinssenkungen in einigen Monaten beginnen könnten, wenn die Inflation weiter nachlasse.
Unterdessen zeigten Daten aus den USA eine starke Wirtschaft im dritten Quartal und auch einen Abwärtstrend bei der Inflation, was die Erwartungen bestärkte, dass die Fed die Zinsen früher als erwartet senken könnte.
„Wir glauben, dass Liquidität und Dynamik die Märkte noch bis Dezember stützen können“, sagte Redmond Wong, Marktstratege für Greater China bei Saxo Markets, und dass Zinssenkungen bereits im ersten Quartal erfolgen könnten, da die US-Wirtschaft Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt hat.
Laut Goldman Sachs sind die Finanzbedingungen in den USA so locker wie seit Anfang September nicht mehr und haben sich innerhalb eines Monats um 100 Basispunkte gelockert. Die globalen und Schwellenländerindizes der Bank sind letzte Woche etwas gestiegen, aber auch die finanziellen Bedingungen sind im Vergleich zum Vormonat um rund 100 Basispunkte lockerer. Die US-Zinsterminmärkte kalkulieren nun mit mehr als 100 Basispunkten an Zinssenkungen im nächsten Jahr ab Mai, und die Rendite zweijähriger Staatsanleihen ist auf dem niedrigsten Stand seit Juli – sie ist allein in dieser Woche um fast 40 Basispunkte eingebrochen.
„Ohne eine rasche Lockerung der Fed erwarten wir im nächsten Jahr ein schwierigeres makroökonomisches Umfeld für Aktien mit nachlassenden Verbrauchertrends zu einer Zeit, in der sich die Positionierung und Stimmung der Anleger größtenteils umgekehrt haben“, sagten die Analysten von JPMorgan in einer Notiz zu ihrem globalen Ausblick für 2024.
„Aktien sind jetzt hoch bewertet, die Volatilität liegt nahe dem historischen Tief, während die geopolitischen und politischen Risiken weiterhin hoch sind. Wir erwarten ein schwaches globales Gewinnwachstum mit Abwärtspotenzial für Aktien gegenüber dem aktuellen Niveau.“
Andernorts in China ergab eine genau beobachtete Fabrikumfrage, dass die Produktionsaktivität im November zum zweiten Mal in Folge zurückgegangen ist, und zwar in einem schnelleren Tempo, was darauf hindeutet, dass mehr staatliche Unterstützung erforderlich ist, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln.
Der Hongkonger und der chinesische Referenzindex CSI300 eröffneten beide mit einem Minus von 0,1 %. Die chinesische Benchmark ist im November um über 2 % gefallen.
Die Ölpreise stiegen am Mittwoch um mehr als 1 US-Dollar, da die Anleger über einen sprunghaften Anstieg der Öl-, Benzin- und Destillatvorräte hinwegsahen und sich auf ein bevorstehendes Treffen der OPEC+, der Organisation erdölexportierender Länder und Verbündeter wie Russland, konzentrierten.
Bei den Gesprächen im Vorfeld des Treffens ging es vor allem um weitere Kürzungen, Einzelheiten müssen jedoch noch vereinbart werden, wie Quellen aus dem Umfeld der Gruppe gegenüber Reuters erklärten.
US-Rohöl fiel am Donnerstag um 0,33 % auf 77,6 $ pro Barrel und notierte 0,34 % im Minus bei 82,82 $.
Der Preis stieg um 0,03 % und erreichte 2.045,29 $ pro Unze.