© Reuters. Auf dieser Abbildung, aufgenommen in Seoul, Südkorea, am 15. Dezember 2015, sind südkoreanische Won-, chinesische Yuan- und japanische Yen-Scheine auf US-100-Dollar-Scheinen zu sehen. REUTERS/Kim Hong-Ji/File Photo
(Reuters) – Ausländische Anleger haben im November ihre Anleihekäufe in wichtigen asiatischen Märkten erheblich erhöht, was auf einen deutlichen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen und eine Verschiebung der Erwartungen hinsichtlich möglicher Zinssenkungen der Federal Reserve zurückzuführen ist.
Ausländische Anleger tätigten ihren größten monatlichen Nettokauf seit Mai und kauften im vergangenen Monat südkoreanische, indische, malaysische, indonesische und thailändische Anleihen im Gesamtwert von 6,36 Milliarden US-Dollar, ihren größten monatlichen Nettokauf seit Mai, so Daten von Aufsichtsbehörden und dem Anleihemarkt Verbände.
Der Anstieg der asiatischen Anleihekäufe im November fiel mit einem starken Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen zusammen, nachdem Vertreter der Federal Reserve weniger restriktive Äußerungen abgegeben hatten und die Inflationsdaten für Oktober schwächer ausfielen als erwartet, da die Märkte bereits im März 2024 begannen, mögliche Zinssenkungen der Fed zu antizipieren .
Indische Anleihen zogen ausländisches Kapital in Höhe von 1,78 Milliarden US-Dollar an und stellten damit den höchsten Zufluss seit August 2017 dar, angetrieben durch optimistische Wirtschaftswachstumsprognosen und die Aufnahme lokaler Anleihen in den Schwellenländerschuldenindex von JP Morgan im nächsten Jahr.
Südkoreanische Anleihen verzeichneten den ersten Nettokauf seit vier Monaten in Höhe von 1,72 Milliarden US-Dollar, gestützt durch steigende Exporte, die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit signalisierten. Südkoreas Exporte übertrafen im November die Erwartungen, wobei die Chipverkäufe zum ersten Mal seit 16 Monaten stiegen, während die weltweite Nachfrage anzog.
Auch die Exporte aus anderen regionalen Volkswirtschaften, darunter China und Taiwan, stiegen im vergangenen Monat, was die Hoffnungen auf eine wirtschaftliche Erholung nährte.
Auch indonesische, malaysische und thailändische Anleihen verzeichneten erhebliche ausländische Zuflüsse und zogen 1,5 Milliarden US-Dollar, 1,16 Milliarden US-Dollar bzw. 202 Millionen US-Dollar an.
„Insgesamt dürften sich die Portfoliozuflüsse in die asiatischen Schwellenländer aufgrund verbesserter Fundamentaldaten und eines Endes des US-Zinserhöhungszyklus erholen“, sagte Khoon Goh, Leiter Asienforschung bei ANZ.
„Die technologiegetriebenen Volkswirtschaften Südkorea und Taiwan werden kurzfristig am meisten profitieren.“