Die Banken werden zu den größten Nutznießern von Kwasi Kwartengs Mini-Budget gehören, nachdem er eine Reihe von Maßnahmen angekündigt hat, um die Kosten zu senken, die Gewinne zu steigern, Mitarbeiter anzulocken, die Immobilienpreise in die Höhe zu treiben und Bürokratie abzubauen.
Abschaffung der Banker-Bonus-Obergrenze
Eine der umstritteneren Ankündigungen am Freitag war die Entscheidung, die Bonusobergrenze für EU-Banker abzuschaffen, die seit 2014 die Auszahlungen auf das Doppelte der Gehälter der Arbeitnehmer begrenzt.
Die Regeln sollten eine Bonuskultur beenden, die im Vorfeld der Finanzkrise kurzfristigen Gewinnen Vorrang vor längerfristiger Stabilität einräumte. Aber konservative Politiker, darunter der damalige Bundeskanzler George Osborne, wetterten von Anfang an gegen die Obergrenze und warnten, sie würde der Wettbewerbsfähigkeit schaden und die Fixkosten der Banken erhöhen.
Die neue Regierung nutzt den Brexit, um die Obergrenze abzuschaffen, was von Arbeitgebern begrüßt werden dürfte, die in langsameren Jahren mit variabler Vergütung die Kosten senken.
Headhunter warnen jedoch davor, dass der Effekt marginal sein wird und wahrscheinlich nicht mehr Arbeitsplätze schaffen oder viele gut verdienende Banker nach Großbritannien locken wird, da europäische Mitarbeiter in der Regel die Zuverlässigkeit eines gehaltsorientierten Einkommens genießen, während US-Banker New York wahrscheinlich nicht verlassen werden das gleiche Gehalt in London.
Die Entscheidung, die Obergrenze aufzuheben, verwirrte einige Bankchefs, die sagten, sie hätten sich weder für die Änderung eingesetzt, noch seien sie zu den Vorschlägen konsultiert worden.
In der Zwischenzeit können sich gut verdienende City-Banker immer noch auf eine Einkommenssteuerermäßigung freuen.
Senkung der Stempelsteuer zur Stützung des Wohnungsmarktes
Steigende Zinssätze werden die Nettozinsspannen der Banken in die Höhe treiben – die ein Schlüsselmaß für die Rentabilität sind und die Differenz zwischen den Gebühren für Kredite und den Auszahlungen für Einlagen ausmachen. Den Kreditgebern wurde vorgeworfen, Zinserhöhungen nur langsam an die Sparer weiterzugeben und gleichzeitig die Hypothekenzinsen für die Kreditnehmer zu erhöhen.
Die Entscheidung des Teams von Liz Truss, potenziellen Eigenheimkäufern Anreize zu bieten, indem sie die Schwelle, ab der sie mit der Zahlung der Stempelsteuer beginnen, auf 250.000 £ verdoppeln, wird auch den Wohnungsmarkt stützen, der Anzeichen einer Verlangsamung gezeigt hat. Sie haben diese Zahl auch von 300.000 £ auf 425.000 £ für Erstkäufer erhöht.
Die Lloyds Banking Group, die Halifax besitzt und die größte britische Hypothekenbank ist, gab im Juli bekannt, dass sie erwartet, dass ihre Kreditvergaberate in den nächsten 12 bis 18 Monaten angesichts der Prognosen eines steigenden Zinssatzes im einstelligen Bereich steigen wird.
Eine Senkung der Stempelsteuer dürfte jedoch die Prognosen der Kreditgeber nach oben treiben, wenn sie im Oktober die Ergebnisse des dritten Quartals veröffentlichen, und die Gewinnerwartungen erhöhen.
Bürokratie abbauen
Der Kanzler hat auch „ein ehrgeiziges Paket regulatorischer Reformen“ verfolgt, von dem er sagte, dass es diesen Herbst enthüllt werden würde. Es ist unklar, ob dies zusätzlich zum Finanzdienstleistungsgesetz sein wird, das die EU-Finanzvorschriften im Wesentlichen aufheben wird.
Einige der größten Änderungen, die bereits im Gange sind, bestehen darin, die Regulierungsbehörden zu zwingen, die „Wettbewerbsfähigkeit“ von Unternehmen bei der Anwendung britischer Vorschriften zu berücksichtigen, anstatt nur, ob sie die Verbraucher fair behandeln oder genug Kapital halten, um potenzielle Risiken abzufedern. Dies ist trotz der Warnungen von Ökonomen ein unangemessener Rückfall in die Bedingungen vor der Krise.
Und obwohl Kwarteng betont, dass er die Unabhängigkeit der Bank of England für „sakrosankt“ hält, plant die Regierung immer noch, sich selbst die Befugnis zu geben, „eine Regulierungsbehörde anzuweisen, Regeln zu erlassen, zu ändern oder aufzuheben, wenn es um Angelegenheiten von erheblichem öffentlichen Interesse geht“. – ein Schritt, von dem auch die Firmen in der Stadt profitieren könnten, die sich für Änderungen der britischen Vorschriften einsetzen.
Körperschaftsteuererhöhungen streichen
Kwarteng bestätigte auch, dass die Regierung die Körperschaftssteuer auf 19 % belassen werde, anstatt sie auf 25 % anzuheben, wie ursprünglich vom ehemaligen Kanzler Rishi Sunak geplant.
Laut einer von der House of Commons Library zusammengestellten Analyse wird erwartet, dass allein dieser Schritt den Unternehmen in der Stadt zwischen 2023 und 2025 eine Gesamtrechnung von 4,5 Mrd. GBP einsparen wird.
Kwarteng streicht jedoch eine geplante Senkung des zusätzlichen Bankenzuschlags, der die Körperschaftsteuererhöhung ausgleichen sollte, was bedeutet, dass er bei 8 % bleibt, anstatt nächstes Jahr auf 3 % zu sinken. Kleinere Kreditgeber, einschließlich der Genossenschaftsbank, werden weiterhin von einer höheren Schwelle profitieren, wobei der Kanzler verspricht, dass der Zuschlag nur für Kreditgeber gilt, die mindestens 100 Millionen Pfund verdienen, anstatt 25 Millionen Pfund.
Der kombinierte Steuersatz für die meisten Banken und Bausparkassen bleibt jedoch bei 27 %.
Rechnungen einfrieren, um Unternehmen über Wasser zu halten
Unter den Kreditnehmern von Unternehmen wuchs die Angst vor weit verbreiteten Unternehmenspleiten, da Unternehmen Preisschwankungen stärker ausgesetzt waren als Haushalte, da sie nicht von der britischen Energieobergrenze profitieren.
Aber die Entscheidung von Truss, den Einheitspreis für Energie für Unternehmen für mindestens sechs Monate zu senken, bedeutet, dass sich die Banken weniger Sorgen über den Zusammenbruch von Unternehmen machen werden, was sie vor einem möglichen starken Anstieg der Zahlungsausfälle schützt.