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- Pershing Square von Bill Ackman hat etwa 2,7 Milliarden Dollar zur Absicherung von Zinserhöhungen gemacht.
- Ackman erklärte seinen Netflix-Ausstieg und deutete an, dass die US-Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und die Zinsen 5 % nicht überschreiten werden.
- Der milliardenschwere Investor freute sich über die angebotenen Schnäppchen nach dem diesjährigen Marktabschwung.
Pershing Square von Bill Ackman hat in diesem Jahr etwa 2,7 Milliarden US-Dollar an Absicherungen gegen Zinserhöhungen vorgenommen, gab der milliardenschwere Hedgefonds-Manager in a bekannt letztes Vorstellungsgespräch mit Interactive Investor.
Ackman dachte auch über seine kostspielige Netflix-Wette nach, deutete an, dass die US-Inflation bereits ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, und wies auf das Risiko einer Rezession im nächsten Jahr hin. Darüber hinaus schlug er vor, dass die Zinssätze unter 5 % steigen könnten, und warb für die Schnäppchen, die langfristigen Anlegern geboten werden.
Hier sind die 8 besten Zitate von Ackman, leicht bearbeitet für Länge und Klarheit:
1. „Wir hatten einige sehr bedeutende Gewinne aus Absicherungen, von denen wir einen anständigen Prozentsatz realisiert haben. Wir haben wahrscheinlich Gewinne in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar mit zinsbezogenen Absicherungen erzielt, die sich auf weniger als 400 Millionen US-Dollar beliefen.“ (Ackman bemerkte auch, dass sein Fonds im Jahr 2020 2,6 Milliarden US-Dollar aus Credit Default Swaps einsteckte).
2. „Wir sind mehrere neue Hedge-Wetten eingegangen, anders als in der Vergangenheit. Teilweise ist es eine so volatile Welt. Wir überwachen alles, was den Unternehmenswert beeinflussen kann, von Rohstoffen bis hin zu Zinssätzen Währungen. Wenn wir anderer Meinung sind als andere, können wir diese Investitionen im Allgemeinen zu sehr, sehr attraktiven Bedingungen tätigen.“
3. „Als Börseninvestor kann man sehr gut abschneiden, wenn man wirklich hochwertige Unternehmen findet und diese zu attraktiven Preisen kauft. Ich denke, heute ist ein ziemlich guter Zeitpunkt. Der März 2020 war offensichtlich ein sehr, sehr guter Einstiegspunkt. Ich denke, dies ist ein weiterer Moment, in dem es ein ziemlich guter Zeitpunkt ist, mehr Kapital in die Aktienmärkte zu investieren.” (Ackman empfahl, die Aktien sorgfältig auszuwählen und sehr hochwertige, gut kapitalisierte, dominante Unternehmen zu besitzen, die es sicher auch in 30 Jahren noch geben wird.)
4. „Wir haben nicht viel Mut gebraucht, um zu verkaufen. Wir haben verkauft, weil es wirtschaftlich vernünftig war.“ (Ackman diskutierte Pershings Entscheidung, seine Netflix-Beteiligung nur drei Monate nach dem Aufbau mit einem Verlust von 400 Millionen US-Dollar zu verkaufen. Er war besorgt über die Größe des potenziellen Marktes von Netflix, nachdem er erfahren hatte, wie viele Menschen den Streaming-Dienst nutzen, ohne zu bezahlen, und war nicht mehr zuversichtlich Schätzung der zukünftigen Cashflows des Unternehmens nach der Entscheidung, ein werbefinanziertes Produkt auf den Markt zu bringen, sagte er.)
5. „Zumindest in den USA sind die Gaspreise ziemlich deutlich gesunken, und Sie sehen eine gewisse Abschwächung der Lohninflation und eindeutig der Wareninflation. Die Transportkosten sinken, Probleme in der Lieferkette werden gelöst. Wir glauben, dass dies führt zu einer Dämpfung der Inflation.”
6. „Ich bin mir nicht sicher, ob wir wieder auf 2 % kommen. Wir sind 2022 in einer anderen Welt aufgewacht als die Welt davor, in der es schwierig war, die Inflation bei 2 % zu halten. Der Krieg in der Ukraine , der potenzielle Konflikt zwischen China und Taiwan und Lieferkettenprobleme, die die Menschen haben – all diese Dinge weisen Unternehmen darauf hin: “Weißt du was, ich möchte mehr Kontrolle haben. Ich möchte nicht, dass sich die Politik in meine Lieferkette einmischt .'”
7. „Ich bin nicht davon überzeugt, dass die Federal Reserve die Zinsen bis Ende des Jahres auf 4,25 % anheben wird. Sie könnten langsamer gehen. Der sogenannte Endzinssatz wird wahrscheinlich etwas mit einer Vier davor sein und wir werden es wahrscheinlich irgendwann im ersten Quartal erreichen. Und ich denke, Sie werden in den nächsten Monaten eine Abschwächung der Inflation feststellen.”
8. „Die Leute haben sich an einen Hypothekenzins von 3 % gewöhnt und jetzt sind es 6 % plus, und das führt dazu, dass sich der Wohnungsmarkt ziemlich schnell verlangsamt. Der Wohnungsbau ist ein sehr wichtiger Teil unserer Wirtschaft, also wenn Zinserhöhungen diesen Effekt auf breiterer Ebene haben , dann ist es wahrscheinlich, dass Sie eine Rezession haben werden. Irgendwann im Jahr 2023 ist es absolut im Bereich des Möglichen, dass wir eine Rezession haben werden.“ (Er stellte fest, dass die Fed, wenn sie die Zinsen schnell anhebt, möglicherweise in der Lage sein könnte, Preiserhöhungen einzudämmen und einen schweren Abschwung zu vermeiden.)