Von Summer Zhen und Samuel Shen
HONGKONG/SHANGHAI (Reuters) – Das China-Geschäft des Hedgefonds Bridgewater Associates soll nach einer neuen Finanzierungsrunde auf rund 40 Milliarden Yuan (5,56 Milliarden US-Dollar) wachsen, sagte eine mit der Angelegenheit vertraute Quelle, was eine Verdoppelung des Vermögens gegenüber dem Vorjahr bedeutet im vergangenen Jahr, während die lokalen Rivalen Probleme hatten.
Der US-Fonds beschafft im Januar weitere 2 Milliarden Yuan für einen bestehenden Fonds und verzeichnete eine starke Nachfrage. Nach Angaben von Vertriebspartnern und Händlern wurden fast alle Fondsanteile innerhalb der ersten vier Tage der Zeichnungsfrist verkauft, die am 15. Januar begann Investoren.
Das steht in krassem Gegensatz zu den Schwierigkeiten, mit denen viele lokale Fonds konfrontiert sind, wenn sie versuchen, Geld von Investoren in den schwachen Märkten Chinas zu beschaffen.
Bridgewater lehnte es ab, sich zu den Fundraising- und Geschäftsaktualisierungen des Unternehmens zu äußern.
Die Fonds von Bridgewater haben sich in China trotz der schwierigen Wirtschaftslage und jahrelanger Rückgänge am Aktienmarkt gut entwickelt.
Der All Weather Plus-Fonds des Unternehmens, ein auf Yuan lautendes Flaggschiffprodukt, das in Aktien, Anleihen und Rohstoffe investiert, erzielte im vergangenen Jahr eine Nettorendite von 10,3 %, sagte die Quelle.
Die Vermögenswerte von Bridgewater auf dem chinesischen Festland sind im vergangenen Jahr rasant gewachsen.
Mit der jüngsten Finanzierungsrunde, die von der China Merchants Bank durchgeführt wird, wird das verwaltete Vermögen des Unternehmens nach Angaben der mit der Angelegenheit vertrauten Quelle voraussichtlich auf annähernd 40 Milliarden Yuan steigen, verglichen mit 20 Milliarden Yuan zu Beginn des Jahres 2023.
Dies festigt Bridgewaters Position als größter ausländischer Hedgefonds des Landes weiter. Die Vermögensgrößen der meisten ausländischen Manager in China liegen nach wie vor unter 10 Milliarden Yuan.
Peter Alexander, Geschäftsführer der Fondsberatung Z-Ben Advisors, sagte, der Erfolg von Bridgewater lege nahe, dass „China überhaupt kein schwieriger Markt für Wachstum ist“.
Die Knappheit der Erträge auf dem chinesischen Festland hat die Produkte von Bridgewater für die wohlhabenden Anleger des Landes besonders attraktiv gemacht.
Seine „All Weather“-Strategie, die vom Gründer und langjährigen China-Enthusiasten und Investor Ray Dalio konzipiert wurde, weist eine geringe Korrelation mit den breiteren chinesischen Aktienmärkten auf, die in den letzten drei Jahren gefallen sind. Der CSI300-Index fiel im Jahr 2023 um 4,5 %.
Der erste China-Fonds von Bridgewater erzielte von seiner Auflegung im Oktober 2018 bis Ende 2023 eine jährliche Rendite von 15,3 %, wie Reuters eingesehenes Marketingmaterial zeigt, verglichen mit 2,9 % für den CSI300-Index und 4,7 % für chinesische Staatsanleihen.
Laut Daten des Fondsvertriebs Simuwang.com verloren Chinas inländische Aktien-Hedgefonds im vergangenen Jahr durchschnittlich 2,1 %, während Multi-Asset-Hedgefonds eine Rendite von 2,8 % erzielten.
Reuters berichtete im September, dass der Gewinn von Bridgewater im Jahr 2023 größtenteils auf eine Rallye am Anleihenmarkt auf dem Festland zurückzuführen sei.
(1 $ = 7,1957 Renminbi)