© Reuters. DATEIFOTO: Eine Person geht am 11. August 2023 in Peking, China, an einer Baustelle mit Wohngebäuden des chinesischen Entwicklers Country Garden vorbei. REUTERS/Tingshu Wang/Archivfoto
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(Diese Geschichte vom 1. September wurde korrigiert, um zu zeigen, dass die Staatsbanken in Absatz 20 die Einlagenzinsen um 10–25 Basispunkte und nicht um 5–25 Basispunkte gesenkt haben.)
Von Ziyi Tang, Clare Jim und Xie Yu
PEKING/HONGKONG (Reuters) – China hat am Freitag seine Maßnahmen zur Ankurbelung der schwächelnden Wirtschaft des Landes verstärkt. Große Banken ebnen den Weg für weitere Senkungen der Kreditzinsen und Quellen sagen, dass Peking weitere Maßnahmen plant, darunter eine Lockerung der Beschränkungen für den Hauskauf.
Im Rahmen dieser Maßnahmen kürzten die Behörden auch den Betrag, den die Institute in Devisenreserven halten müssen. Die Maßnahmen erfreuten die Anleger und Analysten sagten, sie sollten einen weiteren Abschwung im angeschlagenen Immobiliensektor verhindern.
China hat mit einer Verlangsamung zu kämpfen, die die globalen Märkte erschüttert hat. Der Fokus liegt jetzt stark auf der sich verschärfenden Schuldenkrise des Entwicklers Country Garden in einem Sektor, der rund ein Viertel der Wirtschaft ausmacht.
Da der Druck zunimmt, haben die Behörden eine Reihe von Maßnahmen ergriffen, um die Wirtschaft anzukurbeln und den Immobilienmarkt wiederzubeleben. Zu den Schritten gehören die Lockerung einiger Kreditregeln und eine Kürzung der Devisenreserven, die Banken als Reserven halten müssen.
Vier mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten, das Land werde weitere Maßnahmen ergreifen, einschließlich einer Lockerung der Beschränkungen für den Hauskauf.
Regulierungsbehörden, darunter das Wohnungsbauministerium, die Zentralbank und die Finanzaufsicht, werden in den kommenden Wochen Maßnahmen umsetzen, an denen sie in den letzten Monaten unter Anleitung des Staatsrats gearbeitet haben, sagten zwei der Personen.
Betty Wang, leitende Volkswirtin für China bei ANZ, sagte, dass mehrere landesweite Lockerungsmaßnahmen im Immobilienbereich in den letzten Wochen die Markterwartungen übertroffen hätten.
„Dies ist das erste Mal seit 2021, dass China eine Reihe landesweiter Lockerungsmaßnahmen für den Immobilienmarkt angekündigt hat. Sie werden dazu beitragen, das Marktvertrauen wiederherzustellen und einen weiteren Rückgang des Sektors zu verhindern.“
LANDGARTENTEST
Kurzfristig wird die Marktstimmung jedoch durch das Ergebnis eines entscheidenden Vertrauenstests der Anleger in Country Garden beeinflusst.
Am Donnerstag verschob Country Garden eine Frist für die Abstimmung der Gläubiger darüber, ob die Zahlungen für eine Onshore-Privatanleihe in Höhe von 3,9 Milliarden Yuan (537 Millionen US-Dollar) auf Freitag, 14.00 Uhr GMT, verschoben werden sollen, um den Anleihegläubigern „ausreichend Zeit“ zu geben, sich auf die Abstimmung vorzubereiten.
Im Vorfeld des Abstimmungsergebnisses am Freitag erhielten einige Onshore-Gläubiger dieser privaten Country-Garden-Anleihe Zinszahlungen, wie Quellen mit direkter Kenntnis der Angelegenheit sagten. Sie lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da sie nicht befugt waren, mit den Medien zu sprechen.
Country Garden lehnte eine Stellungnahme ab.
Die Abstimmung am Freitag stellt eine große Hürde dar, mit der Country Garden konfrontiert ist, wenn es darum geht, einen Zahlungsausfall zu vermeiden. Ein Inhaber der Dollaranleihen des Bauträgers sagte, wenn das Unternehmen seine inländischen Schulden nicht verlängern könne, sei es nicht in der Lage, externe Anleihegläubiger zu bedienen.
„Das war ein langsamer Autounfall“, sagte der Anleihegläubiger, der aufgrund der Sensibilität des Themas nicht genannt werden wollte, und fügte hinzu, dass sich die Sorgen auf die Unsicherheit über die Gesamtwirtschaft und die Spannungen mit Washington konzentrierten.
„Alles, was sie jetzt tun, wird in fünf bis zehn Jahren Auswirkungen haben.“
Country Garden, Chinas umsatzstärkster privater Entwickler, reagierte nicht sofort auf die Bitte von Reuters um einen Kommentar.
Die Spannungen auf dem Immobilienmarkt haben den Druck auf Peking zur Umsetzung unterstützender Maßnahmen erhöht und die Besorgnis über die Fähigkeit der politischen Entscheidungsträger geschürt, einen Rückgang des allgemeinen Wirtschaftswachstums Chinas aufzuhalten.
Laut einer privaten Umfrage vom Freitag fielen die Preise für Neubauimmobilien in China im August den vierten Monat, da die Immobilienschuldenkrise das Vertrauen trotz der Reihe von Unterstützungsmaßnahmen auf einem niedrigen Niveau hielt.
Einzahlungszinsen gesenkt
Die Zentralbank gab am Freitag bekannt, dass sie den Mindestreservesatz (RRR) ab dem 15. September von 6 % um 200 Basispunkte (bps) auf 4 % senken werde. Dieser Schritt soll das Tempo des Yuan-Verfalls verlangsamen.
Zu den Kreditgebern, die am Freitag die Hypothekenzinsen senkten, gehörten die Industrial and Commercial Bank of China, die China Construction Bank (OTC:) Corp und die Agricultural Bank of China (OTC:), die ihre Einlagenzinsen um 10 bis 25 Basispunkte senkten, heißt es auf den Websites der einzelnen Banken zeigte. Mehrere mittelgroße Banken kündigten außerdem an, dass sie damit beginnen werden, die Zinssätze für eine Reihe von Einlagen um 10 bis 25 Basispunkte zu senken.
Die Maßnahmen trugen dazu bei, das Vertrauen in den Markt zu stärken, und angeschlagene Immobilienaktien erholten sich, wobei der chinesische CSI 300 Real Estate Index um 2,4 % zulegte, während der Blue-Chip-Index CSI300 um 0,5 % zulegte.
Drei mit der Angelegenheit vertraute Quellen teilten Reuters am Dienstag mit, dass große Staatsbanken die Einlagenzinsen senken würden, da sie sich darauf vorbereiten, die Zinssätze für bestehende Hypotheken bald zu senken.
Ab dem 25. September können Erstkäufer von Eigenheimen mit Hypotheken bei ihren Banken einen niedrigeren Zinssatz für ihre bestehenden Kredite beantragen, gab Chinas Zentralbank und Finanzaufsichtsbehörde am Donnerstag bekannt.
Die Senkungen des Einlagensatzes sind die dritten Senkungen dieser Art innerhalb eines Jahres, wobei das Ausmaß der Senkungen größer ist als bei den vorherigen Runden im Juni und im September letzten Jahres.
Niedrigere Einlagenzinsen werden den verschiedenen Druck auf die schrumpfenden Nettozinsmargen der Banken teilweise ausgleichen – ein wichtiger Indikator für die Rentabilität, sagte Nicholas Zhu, Bankenanalyst bei Moody’s (NYSE:).
„Die Auswirkungen der Senkung des Einlagensatzes sind erheblich, wenn man bedenkt, dass fast drei Viertel der Verbindlichkeiten chinesischer Banken Einlagen sind“, sagte Zhu.
Chinas Hypothekendarlehen beliefen sich Ende Juni auf insgesamt 38,6 Billionen Yuan (5,29 Billionen US-Dollar), was 17 % der gesamten Kreditbestände der Banken ausmacht.
Unterdessen kündigten Peking und Shanghai am Freitag an, dass sie Hauskäufern ungeachtet ihrer bisherigen Kreditwürdigkeit vergünstigte Kredite für Ersthauskäufe gewähren würden.
Damit haben alle erstklassigen Städte Chinas die Definition von Ersthaushypotheken erweitert, um die Käuferstimmung zu verbessern.