© Reuters. Am 9. Juli 2021 gehen Menschen am Schild der China Securities Regulatory Commission (CSRC) an ihrem Gebäude in der Financial Street in Peking, China, vorbei. REUTERS/Tingshu Wang
SHANGHAI/SINGAPUR (Reuters) – Mehr als ein Dutzend große Investmentfondsgesellschaften in China haben am Montag die Gebühren für rund 1.500 Fondsprodukte gesenkt, als die Aufsichtsbehörden mit der Reform der Gebührenpraktiken in der 3,7 Billionen US-Dollar schweren Branche begannen, um die Kosten für Anleger zu senken.
Die Vermögensverwalter, darunter China Asset Management Co und Bank of Communications Schroder Fund Management Co, sagten in separaten Erklärungen, dass die Verwaltungsgebühren für bestimmte aktienorientierte Produkte von zuvor 1,5 % auf 1,2 % des Fondsvermögens gesenkt würden. Die Depotbankgebühr würde von 0,25 % auf 0,2 % des Vermögens gesenkt.
Die Kürzungen, von denen die Fondsgesellschaften in identischer Formulierung sagten, dass sie „darauf abzielen, die Kosten der Anleger bei der Verwaltung ihres Vermögens zu senken“, erfolgen, nachdem Chinas Wertpapieraufsichtsbehörde am Samstag versprochen hatte, die Gebühren für Investmentfonds zu senken.
Laut Morningstar verlangen chinesische Investmentfonds von Anlegern im Durchschnitt höhere Gebühren als ihre Mitbewerber in entwickelten Märkten wie den Vereinigten Staaten.
Die China Securities Regulatory Commission (CSRC) sagte, sie habe nach Anhörung der Meinungen von Marktteilnehmern Reformpläne ausgearbeitet und werde das Gebührenerhebungsmodell von Investmentfonds optimieren und die Gebührensätze der Branche kontinuierlich senken.
Die Fondsverwaltungsgebühren würden auf 1,2 % des Vermögens und die Depotbankgebühren auf 0,2 % begrenzt, berichteten staatliche Medien.
„Die Gebührensenkungen werden sich kurzfristig auf die Erträge der Fondsgesellschaften auswirken“, sagte Ivan Shi, Forschungsleiter bei der Fondsberatung Z-Ben Advisors.
„Es ist noch nicht klar, ob niedrigere Gebührenkosten den Verkauf von Fondsprodukten erleichtern würden.“ Die Reform kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Aufsichtsbehörden auch versuchen, die Gehälter von Führungskräften bei Fondsverwaltungsgesellschaften und Banken zu begrenzen, um im Rahmen einer sogenannten „gemeinsamen Wohlstandsinitiative“ die Vermögenslücke zu verringern. Fondsmanager werden von Privatanlegern in einem stagnierenden Markt häufig dafür verantwortlich gemacht, dass sie trotz ihrer Underperformance hohe Gebühren einstecken. Ein Index, der die Performance von Chinas aktiv verwalteten Aktienfonds abbildet, fiel im vergangenen Jahr um 22,3 %, mehr als der Rückgang der Benchmark um 15,1 %. Dennoch hat die Branche im Jahr 2022 144,1 Milliarden Yuan an Verwaltungsgebühren eingenommen, 1,7 % mehr als im Vorjahr, so TX Investment Consulting Co.
Das gesamte verwaltete Vermögen der Branche verdoppelte sich in den letzten vier Jahren und belief sich Ende März auf 26,68 Billionen Yuan (3,70 Billionen US-Dollar).
GEBÜHRENKÜNDIGUNG
FullGoal Fund Management Co gab bekannt, dass es ab Montag die Gebühren für 119 Produkte senken werde, während Harvest Fund Management Kürzungen für 113 Produkte ankündigte.
Zu den weiteren Fondshäusern, die Gebührensenkungen ankündigen, gehören ICBC Credit Suisse Asset Management Co und Zhong Ou Asset Management Co, das sich teilweise im Besitz von Warburg Pincus befindet.
In der Erklärung vom Samstag sagte das CSRC, dass Gebührensenkungen das Wachstum der Fondsbranche besser an die Interessen der Anleger anpassen würden.
Die Reform wird in mehreren Schritten eingeführt, wobei die Fondsgesellschaften zunächst dazu angehalten werden sollen, die Gebühren für Aktienprodukte zu senken und mehr Arten von Fonds aufzulegen, beispielsweise solche mit variablen Gebührensätzen, berichtete die offizielle Shanghai Securities News am Wochenende.
In späteren Phasen wird die Aufsichtsbehörde versuchen, die Handelsgebühren für Fondsprodukte zu senken und auch die Gebührenpraktiken beim Fondsvertrieb zu regulieren.
Die Regierung denkt schon seit einiger Zeit über die Reform nach.
Das CSRC veröffentlichte im April letzten Jahres Stellungnahmen zur Förderung eines qualitativ hochwertigen Wachstums der Investmentfondsbranche.
Chinas Staatsrat bzw. Kabinett hat im vergangenen September Richtlinien erlassen, um Gebührensenkungen in der Wertpapier- und Fondsbranche zu fördern.
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